溫州融資破冰

　　一直是“暗”河涌動的溫州民間借貸，終于有了政策突破口。然而，面對苛刻的政策限制和海量的融資需求，溫州小額信貸試點是否如杯水車薪

　　文 本刊記者 呂斌

　　2008年7月14日，浙江省金融辦、省工商局、浙江銀監局、人行杭州中心支行聯合發布了《浙江省小額貸款公司試點暫行管理辦法》。這是浙江成為全國開展小額貸款公司試點省份之后，全國首部規范小額貸款公司成立條件及管理制度的法規。

　　該《辦法》的目的是通過扶持小額貸款公司發展，再生出一個新的民間貸款力量，作為現有信貸制度的重要補充，將為解決中小企業融資難問題發揮重要的作用。

　　溫州作為浙江省內乃至全國經濟最發達的地區之一，其盛行的民間借貸早已名聲在外。由此，外界普遍認為，浙江省的小額貸款政策，影響最大的就是溫州企業和遍布溫州的民間游資。

　　然而，鑒于《辦法》中苛刻的準入條件、借貸程序以及利息和金額限制，有可能會導致借、貸雙方都喪失積極性，此次《辦法》的出臺會否如杯水車薪？

　　錢！錢！錢！

　　“第一缺土地，第二缺資金。”—這是在溫州采訪時，《法人》記者聽當地企業家所談到自己企業面臨的最多的問題。

　　隨著近來國際、國內金融環境的萎縮，和國內其他地方一樣，溫州企業普遍面臨著原材料上漲、職工工資成本上升、人民幣升值的被動局面。中小企業紛紛鬧起了“錢荒”，急需資金“過冬”。

　　另外，美國經濟萎靡以及下調出口退稅對企業利潤的擠壓，又造成中國外貿出口情況不容樂觀：今年6月份出口同比增長17.6%，增速大大低于5月份的28.1%。

　　對于出口份額較高的溫州企業來說，外貿縮水的沖擊顯得更為明顯。自去年下半年以來，溫州企業遭遇到了前所未有的“資金鏈危機”。

　　打火機是溫州最有特色的產業之一，目前全球有80%至90%的金屬外殼打火機都產自溫州。然而，溫州打火機企業數量已經從一年多前的600家左右銳減到現在的幾十家，該行業遭遇到史無前例的重挫。

　　2008年5月底，位于浙江臺州、一直被認為是“中國制造”典范的縫紉機領軍企業—飛躍集團突然被曝“資金鏈斷裂”，公司經營陷入困境，其創立者兼掌門人邱繼寶甚至向政府提出破產申請。其余中小民營企業的慘狀由此可見。

　　相關資料顯示，近來的“銀根緊縮”政策已使銀行機構的總體信貸供給能力明顯下降。與此同時，小企業經營成本上升，融資需求擴大，加大了信貸供需矛盾。

　　由于信貸資源稀缺，浙江中小企業銀行貸款利率也有所上漲，不少銀行對中小企業貸款利率普遍上調30%至40%。如果是擔保貸款，還要加上擔保機構2%至3%的擔保費率，中小企業融資成本更高。

　　除金融機構渠道外，溫州中小企業一直盛行民間借貸，但隨著銀根收緊、企業成本上升的影響，民間借貸的問題暴露無遺，其高額的利率甚至使很多企業雪上加霜。由于長期處于“暗箱操作”狀態，這些地下錢莊監管相對無序。

　　“溫州民間借貸利息過高，我們企業從來不去碰那個。”溫州華爾達集團總經理張賢延對《法人》記者表示，企業即使貸不來款也不會考慮民間游資。

　　小額信貸溫州破局

　　溫州，中國民間資本的聚集之地，即使沒有宏觀調控和銀根收縮的影響，這里的民間借貸也一度十分盛行，成百上千億的資金在各企業之間流動，一方面解決企業融資之困，一方面賺取高額的利息。

　　“除銀行的貸款支持外，溫州的民間借貸也是很發達的。”溫州電氣協會秘書長胡里本在接受《法人》記者采訪時表示，民間借貸雖說利息偏高，但確實能解決不少企業的短期融資問題。

　　但民間借貸畢竟沒有合法身份，無論借、貸雙方均沒有法律上的相關保障，加上缺乏監管，利率越漲越高，很多企業也表示擔憂。

　　2008年7月14日，幾乎與浙江省同步，溫州市宣布放行小額貸款公司開始。這一政策一石激起千層浪，溫州民營企業和民間融資機構一下子炸開了鍋。

　　當天清晨一上班，位于溫州樂清柳市的華儀電器集團，第一個向市政府遞交了申辦小額貸款公司試點的申請報告。

　　“一方面是中小企業的融資困境，另一方面是大量的民間資金游離在外。”溫州中小企業促進會會長周德文認為，小額貸款公司誕生的目的之一就是規范金融市場。

　　按照溫州市的公布的細則，溫州六縣的小額貸款公司注冊資本起點為2000萬元，試點期間小額貸款公司注冊資本爭取達到、但不超過1億元，股東人數規定不超過200人。

　　同時，主發起人的持股比例不超過20%，其余單個自然人、企業法人、其他社會組織及其關聯方持股比例不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%，但不得低于小額貸款公司注冊資本總額的5%。

　　在準入條件上，主發起人必須是當地的名優、骨干企業。申請地為樂清、瑞安、鹿城、甌海、龍灣等5個市(區)的主發起人，其凈資產不低于5000萬元，資產負債率不高于70%，連續3年盈利且利潤總額在1500萬元以上。申請地為永嘉、平陽、蒼南、文成、泰順、洞頭等6縣的主發起人，其凈資產不低于2000萬元，資產負債率不高于70%，連續3年盈利且利潤總額在600萬元以上。

　　專家普遍認為，溫州民間較為成熟的金融生態，為設立小額貸款公司試點、解決民間資本充裕與企業融資矛盾成為可能。另外，“招安”民間資金，國家更易加強金融監管力度。

　　地下錢莊能否招安

　　按照溫州出臺的《試點》規定，小額貸款公司注冊資本上限分別是2億元和1億元，整個溫州只有16家。以此計算，實質上“轉正”小額貸款公司的溫州民間資本一年不會超過30億，而目前溫州民間資本已遠超6000億之巨。

　　相對于6000億的民間游資，小額貸款試點每年不超30億的上限，使得此次試點“招安”民間游資的效果令人懷疑。

　　另外，溫州小額貸款公司的試點，實質就是試圖開辟一條以民間資本輸血中小企業的合法渠道。但擁有海量民營企業的溫州只有16個小額貸款公司試點名額，顯然僧多粥少。

　　僅有的16席名額將使小額貸款公司牌照的爭奪異常激烈，也使小額貸款公司可能不具備對民間游資的吸引力。

　　按照浙江試點方案，小額貸款公司貸款利率不得超過有關部門規定的上限，下限為央行公布的貸款基準利率的0.9倍。

　　而根據人行溫州市中心支行今年1月對400多戶企業、個體工商戶和農戶等監測對象的監測顯示，在從緊的貨幣政策實施后，2007年12月溫州地區民間借貸月利率達到11.096‰。“招安”后的借貸利息顯然不具備吸引力。

　　同時，為防止小額貸款公司出現非法集資、吸收或變相吸收公眾存款等行為，相關部門針對小額貸款公司的監管制度也設計的非常嚴格。

　　按照試點規定：小額貸款公司資金來源必須是自有資金，而且只貸不存，貸款利率上限不高于國家基準利率的4倍，不得向股東發放貸款。甚至要求小額貸款公司主要經營層必須具備金融機構管理經驗。

　　這種低利潤、嚴監管的局面，使不少人認為：小額貸款公司不具備收編地下資金的可能。

　　而溫州中小企業發展促進會會長周德文則有不同看法，他認為這么多企業來搶小額貸款公司牌照，不是沖著暴利來的，是沖著這個殼來的。能從灰色地帶走到陽光下，雖說利潤減少了，但風險也減弱了，借貸資金也能受到法律的保護。

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