摘要：2008年伊始，缺少合規(guī)身份的商業(yè)性小額貸款公司，將有望獲得期盼已久的金融身份。這意味著，銀監(jiān)會和央行在分別進行了三年的小額信貸試驗后，終于達成妥協(xié)，依然徘徊在金融正規(guī)軍之外的小額貸款公司，也有望獲得金融準(zhǔn)生證。

　　1月9日，中國銀監(jiān)會合作金融部主任臧景范表示，銀監(jiān)會與央行已經(jīng)達成一致，央行推動試點的小額貸款公司，在自愿的原則下，可以依據(jù)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》和《貸款公司管理暫行規(guī)定》，轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行或者貸款公司。

　　但嬗變的過程總是充滿了痛苦的抉擇。作為小額貸款試驗經(jīng)營成功的典范，山西平遙晉源泰和日升隆均表示，“銀監(jiān)會提出的方案，沒有吸引力，并不可行”。在他們看來，這樣得到金融牌照是痛苦的，寧肯放棄。

　　根據(jù)銀監(jiān)會的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》：村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機構(gòu)。最大銀行業(yè)金融機構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%，單個自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%，單一非銀行金融機構(gòu)或單一非金融機構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%。

　　《貸款公司管理暫行規(guī)定》對于股東的規(guī)定更加嚴(yán)格：投資人必須為境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行。無論哪一項規(guī)定，基本點就是：銀行必須控股或者全資經(jīng)營。而目前5個試點省的7家小額貸款公司，本著“誰掏錢誰投資”的原則，幾乎全部為私人資本。

　　晉源泰董事長韓士恭認(rèn)為，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，如果轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行或貸款公司，就必須把小額貸款公司的控股權(quán)和經(jīng)營權(quán)交給別人。另外，一旦并入銀行，小額貸款公司目前靈活的經(jīng)營機制將推倒重來，按照銀行的標(biāo)準(zhǔn)流程運做，而以他的經(jīng)驗，小額貸款在那樣的制度土壤里面并不適合生存，這也是他不愿意看到的。

　　而從銀監(jiān)會來說，能否考慮到它們的具體情況，放寬準(zhǔn)入，例如在銀行的控股權(quán)上做出讓步，也頗有難度。2007年12月，在銀監(jiān)會組織的農(nóng)村金融論壇上，銀監(jiān)會分管副主席蔣定之曾提到，也考慮過銀行是不是一定要控股，是不是一定要20%以上。對此，銀監(jiān)會目前達成的意見是，“在初期，將嚴(yán)格大股東必須是銀行，必須由銀行控股，這是當(dāng)前的社會信用環(huán)境決定的，銀行不能隨意被企業(yè)或者個人操控，否則容易出現(xiàn)道德風(fēng)險”。監(jiān)管層的明確態(tài)度表明，小額貸款公司如果要獲得金融牌照，目前必須拱手讓出控股權(quán)或全部股權(quán)。這成為絕大多數(shù)小額貸款公司放棄轉(zhuǎn)制申請的根源。

　　【銀聯(lián)信分析】

　　小額信貸組織形式分析

　　目前中國小額信貸的組織形式，可以分為四類。

　　第一類是國際組織和國內(nèi)公益組織援助的小額信貸機構(gòu)。這類機構(gòu)歷史較長，強調(diào)的是扶貧的社會目標(biāo)，管理比較嚴(yán)格，極少部分機構(gòu)已經(jīng)具備了可持續(xù)發(fā)展的潛力，成為中國小額信貸的典范。缺點是規(guī)模很小，沒有合法信貸經(jīng)營權(quán)，沒有持續(xù)的資金來源，也缺乏專業(yè)的管理人員，大約有80%的機構(gòu)不能持續(xù)。