宗新建

　　“時(shí)間不等人，我得趕在外資進(jìn)來(lái)之前，把該投的項(xiàng)目都投完。”15日下午，在杭州世貿(mào)中心大酒店的咖啡吧，宗佩民對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》說(shuō)。

　　宗佩民是浙江華睿投資管理有限公司(下稱“華睿”)的董事長(zhǎng)，這家以財(cái)務(wù)顧問(wèn)等服務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的公司，進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域才1年多時(shí)間，但已經(jīng)投資了10多個(gè)項(xiàng)目，管理的資金達(dá)到了5個(gè)億元。

　　在咖啡吧，不時(shí)地有客人來(lái)與宗佩民打招呼——這位在浙江本土公司的財(cái)務(wù)管理中浸淫20余年的中年人，目前已經(jīng)和浙江300多家主流公司、一半以上的上市公司掌舵者熟稔。

　　“浙江民營(yíng)企業(yè)家在創(chuàng)投這塊已經(jīng)崛起，創(chuàng)業(yè)者根本不需要擔(dān)心有沒(méi)有錢(qián)。只要你有一個(gè)很好的商業(yè)模式和好的團(tuán)隊(duì)，浙江的民營(yíng)資本多得很。”宗佩民說(shuō)。

　　“他們都不缺錢(qián)”

　　每個(gè)周一的早晨，宗佩民會(huì)早早地出發(fā)，來(lái)到寧波，抑或是紹興，考察項(xiàng)目。第二天，地點(diǎn)也許變成了

義烏、溫州，同樣，也是考察項(xiàng)目……周五晚上，他結(jié)束一周的行程，趕回杭州，當(dāng)天，他還會(huì)把這個(gè)星期考察的項(xiàng)目好好梳理一下，為第二天的決策作準(zhǔn)備。

　　“幾乎每個(gè)月都這樣，一般每個(gè)月我只能在杭州呆上10天。”宗佩民已經(jīng)習(xí)慣了這樣的生活方式。

　　“資本為王的時(shí)代結(jié)束了，本土機(jī)構(gòu)、境外機(jī)構(gòu)，大家都進(jìn)來(lái)了。”宗佩民說(shuō)，目前創(chuàng)投領(lǐng)域的供求關(guān)系已悄然發(fā)生變化，項(xiàng)目變得非常強(qiáng)勢(shì)，“資本短缺已經(jīng)走向資本過(guò)剩，往往一個(gè)好項(xiàng)目，就有10多家基金在談，你不出手別人就出手了。”

　　宗佩民考察的項(xiàng)目和投資的項(xiàng)目比例一般為1：50，也就是說(shuō)，考察的50家企業(yè)中，平均只能投資一家，“這么低的比例，你當(dāng)然得馬不停蹄。”

　　即使看上了一個(gè)好項(xiàng)目，對(duì)方愿不愿意被投資也是個(gè)問(wèn)題。浙江一個(gè)已經(jīng)融資上市的企業(yè)家孫先生直言不諱地對(duì)本報(bào)記者表示：“別以為我們需要融資了，就認(rèn)為我們?nèi)卞X(qián)，我們更多地只是想引進(jìn)外來(lái)的管理和服務(wù)。”由于資金充裕，孫先生也希望在不久后介入創(chuàng)投領(lǐng)域，因此對(duì)浙江的創(chuàng)投非常關(guān)注。

　　宗佩民對(duì)此并不否認(rèn)。他說(shuō)，在他所投資的10多個(gè)項(xiàng)目中，有八成的項(xiàng)目并不是因?yàn)橘Y金緊張，“他們都不缺錢(qián)。”

　　今年7月份，華睿宣布投資浙江富春江水電設(shè)備有限公司5500萬(wàn)元。相關(guān)資料顯示，該公司是一家設(shè)計(jì)、生產(chǎn)大中型成套水輪發(fā)電機(jī)組的專(zhuān)業(yè)制造商，目前員工約500人，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。

　　華睿旗下的基金此前投資過(guò)康盛股份、金帆達(dá)生化、贊成科技、中欣

化工等項(xiàng)目，上述項(xiàng)目幾乎無(wú)一不是某個(gè)領(lǐng)域的“隱形冠軍”，其自身盈利能力和現(xiàn)金流非常不錯(cuò)。

　　“企業(yè)看中的是你的服務(wù)，你本身在財(cái)務(wù)管理、成本控制、投資理念方面有優(yōu)勢(shì)，才能獲得對(duì)方的認(rèn)同，否則，即使你有再多的錢(qián)，他們也未必會(huì)瞧得上你。”宗佩民說(shuō)。

　　“當(dāng)然，我們也不是錢(qián)多得沒(méi)處使，看到一個(gè)好項(xiàng)目就要拼命地?cái)D進(jìn)去。”宗佩民透露說(shuō)，之前他看中了一個(gè)項(xiàng)目，投資額都已經(jīng)談好了，但簽約前聽(tīng)說(shuō)對(duì)方買(mǎi)了輛250萬(wàn)元的奔馳，“當(dāng)時(shí)我就火了，后來(lái)投資就沒(méi)有做成。”

　　他給本報(bào)記者總結(jié)了自己投資“好項(xiàng)目”的標(biāo)準(zhǔn)：其一是項(xiàng)目在行業(yè)中有不錯(cuò)的地位，最好是這個(gè)行業(yè)的隱形冠軍；其二，雙方都要有上市的愿望，希望能夠得到規(guī)范的管理；第三就是有個(gè)品德良好的董事長(zhǎng)，“企業(yè)家是企業(yè)的靈魂，只要他的素質(zhì)好，其團(tuán)隊(duì)一般不會(huì)太差。”

　　宗佩民感嘆說(shuō)，創(chuàng)業(yè)的人找不到錢(qián)著急；投資人窩著錢(qián)不能產(chǎn)生效益，心里一樣著急；投的不是地方，更著急，“投資人就是在走鋼絲時(shí)盡量保持平衡。”

　　浙江勢(shì)力崛起

　　宗佩民告訴記者：“有了好的項(xiàng)目，我們?cè)偃ツ技�資金，這非常容易。上次我們發(fā)行創(chuàng)業(yè)投資基金3個(gè)億的規(guī)模，2小時(shí)就被5家企業(yè)搶光了。”

　　浙江有著異常豐富的民間資金，保守?cái)?shù)據(jù)在萬(wàn)億元以上，“如果有1/10甚至是1/100轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)投資，那將是一股多么巨大的力量。”宗佩民說(shuō)。

　　最近一年多來(lái)，浙江本土的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)。2006年7月，由5位自然人出資的浙江紅鼎創(chuàng)業(yè)投資有限公司正式成立。這是浙江首家由自然人出資興辦的民營(yíng)創(chuàng)投公司，先期預(yù)備投入3000萬(wàn)至1億元一人。

　　早在此前的3月份，由溫州商人林阿信發(fā)起的首華創(chuàng)投正式注冊(cè)，當(dāng)年11月份，第一筆3000萬(wàn)元基金到位，錢(qián)主要來(lái)自他旗下實(shí)業(yè)公司及其他上海溫州商會(huì)成員。林阿信18歲開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，在進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域之前，他一直在上海從事實(shí)業(yè)。

　　“其實(shí)，我們?cè)?006年初，就已經(jīng)介入創(chuàng)投領(lǐng)域了。”宗佩民表示，在蘇州、上海紛紛成立民營(yíng)創(chuàng)投公司的情況下，精明的浙江商人并沒(méi)有落后。按照宗佩民的預(yù)算，華睿投資的項(xiàng)目在年底將達(dá)到20個(gè)，基金或超10億元。

　　浙江省官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前浙江登記的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)超過(guò)30家，風(fēng)險(xiǎn)投資資本30多億元；累計(jì)投資項(xiàng)目近500個(gè)，累計(jì)投資金額達(dá)16億元以上。

　　“其實(shí)遠(yuǎn)不止這些。”在宗佩民的估算中，浙江本土起碼擁有100家以上的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，很多集團(tuán)公司也擁有自己的風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)。“我們上市了，有了閑散的資金，既然有別的好項(xiàng)目，我們同樣也可以投資別人，為什么不去獲得更大的回報(bào)呢？”孫先生說(shuō)。

　　在浙江，“草根型創(chuàng)投”已顯出雛形。在企業(yè)草創(chuàng)期，大部分浙商都通過(guò)向親朋好友借款，或者通過(guò)幾個(gè)合伙人籌資的方式來(lái)籌集資金。而在企業(yè)發(fā)展到一定階段之后，幾家企業(yè)把錢(qián)籌集起來(lái)，在需要的時(shí)候進(jìn)行相互借貸，這就是目前浙江“草根型創(chuàng)投”的淵源。

　　本土VS境外

　　“一般的外資創(chuàng)投不會(huì)去參與企業(yè)的管理，但我們必須時(shí)刻為企業(yè)服務(wù)，我們最有

競(jìng)爭(zhēng)力的因素之一，就是我們的服務(wù)非常到位。”宗佩民說(shuō)。

　　在華睿，活躍著一支由30個(gè)人左右組成的涵蓋法律、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)等專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)，基本上每一個(gè)項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)的成員都會(huì)參與進(jìn)去，為企業(yè)提供從融資到上市的全方位免費(fèi)服務(wù)。

　　在浙江，一般創(chuàng)投的模式是先募集資金，再尋找項(xiàng)目；在整個(gè)后續(xù)過(guò)程中，不參與管理。現(xiàn)在這種模式正發(fā)生改變。“這種模式的成本比較高，也不容易得到企業(yè)的認(rèn)可，大家都在努力向服務(wù)型創(chuàng)投轉(zhuǎn)變。同時(shí)，由于進(jìn)入創(chuàng)投的門(mén)檻并不低，有閑錢(qián)但沒(méi)服務(wù)的創(chuàng)投公司的資金也正在向服務(wù)型公司聚集。”宗佩民說(shuō)，以后創(chuàng)投公司的競(jìng)爭(zhēng)就是服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。

　　競(jìng)爭(zhēng)的背后是境外創(chuàng)投基金正在把更多的目光投向浙江。近來(lái)幾乎每一個(gè)在浙江召開(kāi)的創(chuàng)投論壇，都會(huì)吸引來(lái)國(guó)際頂尖的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。

　　“我一直向硅谷的投資人和銀行家們推薦浙江，因?yàn)檫@里的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是最具中國(guó)特色的經(jīng)濟(jì)形態(tài)之一，非常具有生命力，也很有發(fā)展空間。”賽伯樂(lè)(中國(guó))投資管理咨詢有限公司董事長(zhǎng)兼NEA投資合伙人朱敏覺(jué)得，如果要在中國(guó)復(fù)制硅谷模式，浙江顯而易見(jiàn)是最好的選擇之一。

　　“競(jìng)爭(zhēng)肯定不可避免，”孫先生說(shuō)，國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)在資本、人才各方面都有瓶頸，原因就在于國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，“這導(dǎo)致了多年以來(lái)境外VC主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)投資一直占據(jù)主要地位，他們‘肆無(wú)忌憚’地對(duì)中國(guó)優(yōu)秀的成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行投資，通過(guò)境外上市獲取高額的回報(bào)。”

　　宗佩民認(rèn)為，浙江的創(chuàng)投領(lǐng)域有很多公司體制問(wèn)題沒(méi)有解決好，理念和定位也比較模糊，同時(shí)，被投資的公司也存在“崇洋媚外”的心理，“其實(shí)，浙江創(chuàng)投公司已經(jīng)在學(xué)習(xí)、創(chuàng)新，知道專(zhuān)業(yè)服務(wù)是今后創(chuàng)投的方向。而且，我們是深深扎根在浙江這塊土壤上的，有利于實(shí)現(xiàn)先進(jìn)服務(wù)模式與本土化管理的有機(jī)融合。”