張曉赫

　　連續(xù)幾個(gè)月未見(jiàn)新品推出的房貸市場(chǎng)，近日終于被德意志銀行打破沉寂。

　　在德意志銀行“日元房貸按揭”推出后20天，記者撥通德意志銀行中關(guān)村支行的房貸客戶經(jīng)理電話時(shí)，他正忙著給客戶辦業(yè)務(wù)，“這款日元房貸產(chǎn)品很受歡迎，每天都有很多人咨詢，順利簽訂的也已經(jīng)有很多單。”

　　“日元房貸按揭”是德意志銀行5月30日公布的“db德銀得意置業(yè)”系列房貸中的首推創(chuàng)新產(chǎn)品，這種運(yùn)用日元放貸的創(chuàng)新產(chǎn)品最突出的特點(diǎn)為：利用日幣的低利率實(shí)現(xiàn)了最大限度的利息節(jié)省。

　　根據(jù)公布信息，日元房貸利率最低可達(dá)2.50%。最高貸款額可達(dá)到80%，貸款期限最長(zhǎng)為30年。不僅適用購(gòu)買一手房和

二手房，也適用已購(gòu)房且在其他銀行辦理按揭業(yè)務(wù)的客戶。

　　由于德意志銀行尚未獲得在本地設(shè)立法人銀行資格，該業(yè)務(wù)人群主要針對(duì)外籍人士、港、澳、臺(tái)永久居民以及獲得海外永久居留權(quán)的中國(guó)人。德意志銀行中關(guān)村支行人員介紹：“該產(chǎn)品由銀行的零售銀行業(yè)務(wù)窗口——北京中關(guān)村支行與上海黃浦支行——面向北京、上海銷售，其他地區(qū)暫時(shí)未開辦。”

　　盡管如此，業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，節(jié)省利息、幣種選擇多樣、還款方式靈活等特點(diǎn)將使德意志銀行日元按揭產(chǎn)品成為國(guó)內(nèi)房貸市場(chǎng)上又一匹黑馬。

　　中性套利

　　在幾輪加息之后，市場(chǎng)對(duì)房貸產(chǎn)品的選擇也開始更多地關(guān)注如何省錢，同時(shí)房貸市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)的激烈化也使得產(chǎn)品更加以客戶利益為主。銀行紛紛推出各種“組合拳”產(chǎn)品來(lái)化解各種政策影響。而此次德意志銀行憑借日元房貸組合產(chǎn)品拔得頭籌。

　　在央行5月18日最近一次加息后，5～30年人民幣房貸利率為7.20%，優(yōu)惠后仍高達(dá)6.12%，而目前較多的美元房貸產(chǎn)品利率水平大約為6.00%。相比之下，德意志銀行的日元房貸利率僅為2.50%。

　　盡管2006年7月日本政府停止了持續(xù)近5年的零利率貨幣政策，但到目前0.5%的利率水平仍是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美元、人民幣、加元等幣種。

　　一位分析人士認(rèn)為：“日元利率的長(zhǎng)期低緩，將助長(zhǎng)投資人借日元轉(zhuǎn)投高收益貨幣的套利風(fēng)潮。”而此次德意志銀行正是敏感地抓住了這一點(diǎn)，將日元?jiǎng)?chuàng)新到中國(guó)市場(chǎng)，為客戶實(shí)現(xiàn)了中性套利。

　　以申請(qǐng)一筆貸款期限20年、貸款金額10萬(wàn)美元的外幣房貸為例，如果采用等額本息還款，其20年總計(jì)還款額為171,943美元；而如果選擇用日元貸款，同等條件下，買房人總計(jì)還款額僅為127,176美元，20年總共可以節(jié)省出44,767美元利息支出，節(jié)省比例高達(dá)62%。

　　外匯儲(chǔ)備與交易優(yōu)勢(shì)

　　對(duì)于此次德意志銀行占據(jù)先機(jī)的應(yīng)用日元房貸創(chuàng)新，除了外資銀行擁有的創(chuàng)新理念與資金實(shí)力外，更多的也與銀行的幣種儲(chǔ)備、存款結(jié)構(gòu)有關(guān)。

　　對(duì)房貸產(chǎn)品與創(chuàng)新頗有研究的西南財(cái)經(jīng)大學(xué)周雪飛認(rèn)為：“選擇日元等其他幣種做房貸產(chǎn)品，要考慮到產(chǎn)品成本，只有銀行擁有大規(guī)模幣種儲(chǔ)備才可以降低成本，在這一點(diǎn)上德意志銀行占有優(yōu)勢(shì)。”

　　德意志銀行一直擁有外匯儲(chǔ)備與交易的優(yōu)勢(shì)。

　　早在2005年，資本市場(chǎng)雜志《歐洲貨幣》(Euromoney)針對(duì)4500個(gè)外匯批發(fā)客戶的一份調(diào)查就顯示，德意志銀行在亞洲的市場(chǎng)份額占到了17.04%，領(lǐng)先第二名花旗銀行近5個(gè)百分點(diǎn)，成為全球最大外匯交易銀行。

　　在中國(guó)，德意志銀行已于2005年經(jīng)中國(guó)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)，成為最早一批獲得為在中國(guó)境內(nèi)的客戶提供人民幣遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)服務(wù)的外資銀行。

　　長(zhǎng)期的外匯交易平臺(tái)業(yè)務(wù)，使德意志銀行的存款結(jié)構(gòu)多樣化，為德意志銀行進(jìn)行日元按揭創(chuàng)新提供了得天獨(dú)厚的便利條件。

　　此次貸款的另一個(gè)顯著特點(diǎn)就是還貸方式多樣靈活。

　　據(jù)記者了解，此產(chǎn)品還貸共設(shè)計(jì)了9種方案。除了傳統(tǒng)的“等額本金還貸”，還有“遞增還貸”、“遞減還貸”、“階段性凈息還貸”等。該銀行會(huì)根據(jù)每個(gè)顧客的不同家庭經(jīng)濟(jì)狀況與資金變化來(lái)推薦合適的還款方式。

　　另?yè)?jù)記者了解，德意志銀行已經(jīng)向

銀監(jiān)會(huì)遞交了申請(qǐng)，一旦得到批準(zhǔn)，“db德銀得意置業(yè)”按揭創(chuàng)新系列將迅速在內(nèi)地居民中展開。

　　而有消息稱，銀監(jiān)會(huì)有望再次批準(zhǔn)包括德銀在內(nèi)的20家外資銀行在華的法人銀行資格。這也就意味著，中國(guó)的銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必將進(jìn)一步激烈。