本報記者 袁朝暉 李欣 北京報道

　　6月11日，總部設在溫哥華的秘魯銅業公司(PeruCopperInc.)表示，已收到一份礦業巨頭中國鋁業公司(AluminumCorp.ofChinaLtd.)提出的現金收購要約，并同意接受收購出價。

　　中國鋁業公司 (以下簡稱中鋁)是中國有色金屬行業國有骨干企業，也是中國鋁業股份有限公司的母公司，后者在美國、香港和上海三地同時上市。秘魯銅業公司在多倫多交易所上市，是全球范圍內所剩無幾的幾家獨立銅礦公司之一，手中握有一份秘魯托羅莫喬(Toromocho)礦山項目的銅礦開采協議。該項目預計到2010年每年生產30萬噸銅，而2006年，中國銅消費量約400萬噸。

　　在這個交易過程中，幾乎加拿大所有的金融機構都參與其中，既有負責投資銀行業務的，也有融資、擔保的。投行人士指出，這充分顯示是一次商業行為，而回避了在中國公司身上廣為質疑的政府色彩；此外，協議既充分保障了交易雙方的利益，又對雙方進行了一系列的保護措施，這對中國企業走出去海外并購提供了一個示范。

　　根據公開資料，按照每股6.60加元計算，秘魯銅業公司市凈率(

　　收購細節

　　參與此項交易的投資銀行人士說，此次交易有五個亮點：一是以每股6.60加元的價格對所有股權進行現金收購，即以2007年5月23日為準，前20個交易日股票的加權平均價溢價21%進行，并且集資買入公司股票，手筆巨大；二是得到了秘魯銅業董事會一致推薦此次收購；三是鎖定秘魯銅業34%的已發行股票；四是獲得2100萬加元項目未完成的費用和權利，保障了自己的利益；五是伴有7000萬加元定向配售大約合計1320萬股秘魯銅業股票。

　　中鋁已經同意執行該協議。相關要約的正式文件預計在2007年6月中下旬由中鋁正式發出。

　　另外，協議受到一些限制，包括習慣性條款、相關監管要求和沒有秘魯銅業方面重大的不利變化對其產生影響等，中鋁在這些條件下可以選擇放棄要約收購。中鋁的責任是，按照協議承擔并支付對應股票價格，協議同樣取決于中國政府的同意與否。

　　要約收購協議中提到，秘魯銅業有五個工作日的時間接觸中鋁，如果在某一條件下沒完成收購，則應支付2100萬加元給中鋁。

　　目前，為了確保秘魯銅業有足夠的資金去發展托羅莫喬礦山項目，中鋁已經同意投資7000萬加元，以每股5.30加元的價格配售1320萬股秘魯銅業的股份，這比前述的20個交易日的加權平均價5.45加元減少了2.75%。

　　與協議相關，所有董事和一些股東的股票 (約占秘魯銅業34%的股份)已經進入與中鋁鎖定協議的階段，他們可以將所有的股票按協議兌現。

　　對于這項協議，秘魯銅業董事會一致認為，該項協議是公平的，是為了公司股東的利益最大化，并且提出該項協議可行。

　　瑞銀集團提出，該協議從金融角度，對公司股東們是公平的。瑞銀集團是秘魯銅業董事會的金融顧問。秘魯銅業董事會特別委員會金融顧問CanaccordCapitalCorporation也表示，從金融角度，該協議對公司股東們是公平的。

　　中鋁總經理肖亞慶稱，秘魯銅業的創立者、管理者和雇員們已經做了一項卓越的工作，那就是認識到了托羅莫喬礦山計劃的資源潛力并且將這項計劃推向切實可行的階段。

　　肖亞慶稱，非常欣喜未來能與秘魯銅業現有的雇員們一同工作。中鋁期待在秘魯乃至全世界去發掘更長遠的投資機會。

　　秘魯銅業主席羅威爾 (J.DavidLowell)稱，經過對所有可選擇的策略進行評估后，他們認為，中鋁的協議對于公司和股東們而言是最好的選擇。非常高興中鋁作為金融和技術力量將托羅莫喬礦山計劃引入新的發展階段。

　　加速布局

　　受國內基礎設施建設需求以及空調、汽車零部件出口產品需求的推動，中國已經成為世界上最大的銅消耗國。中國2006年的銅消費量總計達到400萬噸，占全球供給總量的22%左右，據行業人士稱，10年前這一比例還只有10%。

　　獲得秘魯托羅莫喬礦山項目的銅礦開采權對中鋁意義非凡，托羅莫喬礦山項目有望成為秘魯最大的銅礦之一，根據專家預期，到2010年每年生產30萬噸銅。目前的勘探結果顯示，該礦區可能有大型鋅礦藏，白銀、黃金和銅的含量也相當高。

　　作為中國有色金屬行業國有重要骨干企業之一，中國鋁業公司加快了在中國銅加工市場的布局。近日，中鋁上海銅業有限公司揭牌，據肖亞慶介紹，作為中國鋁業公司旗下的控股子公司，中鋁上海銅業有限公司注冊資本高達12.2億元人民幣，是中國最大的銅板帶生產企業之一。據了解，中鋁上海銅業有限公司成立后，將在原上海有色金屬(集團)有限公司銅加工、貿易的基礎上，優先發展銅板帶，穩步發展銅合金棒線和電解銅箔，有選擇地發展銅合金管，并逐步淘汰落后生產力。

　　中鋁上海銅業有限公司高精度板帶擴建工程項目投資近11億元，建設規模為7萬噸／年。項目完成后，中鋁上海銅業有限公司銅板帶生產規模將從目前的年產5萬噸增加到12萬噸。

　　有色金屬行業人士表示，中國鋁業自2004年收購湖北大冶有色金屬公司、2005年收購洛陽銅業后，前不久對上海有色進行重組、在符合產業鏈政策的前提下，把礦產、冶煉、加工、深加工鏈條整合起來。

　　來源：經濟觀察報網