中信證券研報指出,政策加碼值得期待,春季躁動漸行漸近,本周A股市場有望止跌企穩,建議積極參與主題輪動。從A股大勢來看,交易損耗指標顯示短期內市場止跌概率較高。從主題環境來看,綜合主題流動性指標和市場風格特征,活躍主題近期依然有望保持輪動狀態。從催化因素分析,建議可關注美國總統上任后中美博弈迭代;以CES輿情為核心的科技產業事件;以及應對的外部壓力有望前置落地的國內加碼政策落地。從重點聚焦選擇上,結合市場環境、近期催化、流動性指標研判,建議關注半導體國產化、人形機器人和新消費三個主題。中信證券指出,總體上,A股基本面預期回穩對政策的依賴度較高,宏觀流動性趨于寬松,而活躍資金依然是市場流動性的主導力量之一;催化上,AI等新技術成熟和新商業模式日益清晰,國內政策發力驅動經濟新舊動能轉換,中美博弈進入新階段,2025年有望成為A股主題投資大年。從近期市場節奏和風格判斷,2025年年初以來A股市場本身已經迅速完成降溫過程,隨著外部擾動因素落地,政策加碼值得期待,春季躁動漸行漸近,建議積極參與主題輪動。