專題摘要

東興證券：展望下半年，我們認為AI依然是今年主線，長期來看，建議關(guān)注中國光模塊產(chǎn)業(yè)鏈崛起機遇。大模型是一種新的生產(chǎn)力工具，來幫助我們更準確地認知世界和預(yù)測世界。大模型的出現(xiàn)是一系列的變革，我們看到不僅是800G光模塊、HBM需求旺盛的現(xiàn)象，其背后是深度學習對于鏈上所有參與環(huán)節(jié)的突破，包括解決存儲墻出現(xiàn)的HBM、解決算力墻出現(xiàn)的集群和分布式訓練、解決通信墻而出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)革新、解決功率墻出現(xiàn)的液冷等等，是通信和電子一系列技術(shù)新一輪的變革。