廣發(fā)證券指出，上周A股分化達到極致之后開始收斂。短期貨幣政策進一步寬松的必要性下降，行情波動加劇。本輪抱團是貼現(xiàn)率下行階段市場對于遠期現(xiàn)金流一致追逐的反映。躁動延續(xù)，波動加劇，行情將迎來擴散。春季躁動，行情擴散，布局“漲價”主線。后期行情將擴散，布局需求主導疊加短期供需缺口“漲價”主線：1.出口鏈和“內(nèi)需”共振的可選消費（汽車/家電）；2.“漲價”主線的順周期及科技（有色金屬/半導體/面板/新能源）；3.景氣拐點確認的低估低配大金融（銀行、非銀）。主題投資關(guān)注國企改革。