意見領袖丨Project Syndicate

　　本文作者：威廉·H·布伊特（Willem H． Buiter），花旗集團前首席經濟學家，哥倫比亞大學客座教授；安妮·C·斯伯特（Anne C． Sibert），倫敦大學伯貝克學院經濟學教授。

　　眼下美國拜登政府提出了一個“美國就業計劃”及一個“美國家庭計劃”，并至少需要4萬億美元額外稅收來支撐它們。與在2020年3月6日至2021年3月11日間相繼頒布的六個疫情相關財政計劃不同，這些新支出計劃并不是為了提供即時的經濟刺激。由于它們都是更關注供給側的社會性和再分配性計劃，所以需要通過提高稅收或削減開支來籌措資金，而在不存在這類抵消性削減的情況下，加稅似乎是不可避免的。

　　當然，如果今年3月頒布的1.9萬億美元的“美國拯救計劃”最終無法單純通過增加赤字來完全覆蓋，那么政府的收支缺口最終可能會大大超過4萬億美元，意味著拜登政府或許得再增加一萬億美元稅收目標。但我們可以先不管這個，暫時依據當前的目標討論一下如何才能籌集到4萬億美元。

　　美國就業計劃是一個為期八年的支出和稅收優惠計劃，需要動用2.25萬億美元的新稅收資金，而仍在醞釀的美國家庭計劃預計與前者規模相近。這兩個方案所需的額外支出將在十年內落實，也就是每年得多收4000億美元。這個目標是可以實現的，但負擔很可能不僅落在富人身上，還會觸及中產階級的錢包。

　　而拜登政府對此的解決方案則是與美國就業計劃一起公布的“美國制造稅收計劃”，只是后者不是太符合情理。為了能在未來15年內籌集到2.5萬億美元，拜登和他的顧問們提出了一系列令人匪夷所思的企業稅改革，其中最重要的特點是將公司稅率從21%提高到28%，同時對美國企業的全球收入征收最低21%的稅，還有對“賬面收入”（向投資者報告的利潤，通常與用于計算納稅義務的利潤有很大不同）征收最低15%的稅，并采取各種措施阻止美國企業向國外遷移避稅。

　　盡管存在上述規定，但事實證明跨國企業非常善于將自身活動轉移到低稅率國家，使得延續了幾十年的稅收競爭火上澆油。（用GDP加權計算的）全球企業稅率正是這樣從1980年的46.5%下降到了2020年的25.9%——其中稅率最高的主要是一些撒哈拉以南非洲國家。因此拜登的計劃必須依賴大規模國際合作，而美國財政部長珍妮特·耶倫（Janet Yellen）也適時提出了一項適用于跨國公司（無論其總部設在何處）的國際企業稅。

　　但這種協調性政策不太可能取得成功，畢竟連歐盟也沒法協調其成員國的稅收比率——德國和法國的企業稅率分別為29.9%和32%，而愛爾蘭僅為12.5%。

　　拜登政府堅稱其提議的企業加稅方案將在15年內從企業海外利潤中額外增收2萬億美元，或在10年內增繳1.33萬億美元。但這個估算似乎有點樂觀了，2017年時美國的企業稅率是35%，企業稅收入為2970億美元，2019年——在特朗普政府的稅制改革將稅率降至21%之后——這一收入降至2300億美元。如果要讓拜登的計算成為現實，企業稅收入得增加1330億美元，也就是每年合共約3630億美元。

　　此外，即便能如愿征繳到那么多的企業稅收入，這也不是沒有代價的。更高的企業稅往往會引發更大規模的資本外流，國內資本與勞動力的比例下降，從而降低實際（排除通脹因素后）工資水平。這就是為什么經濟學界一致認定中長期的企業稅其實是對勞動者的隱性征稅。只要它們扭曲了投資決策，那就被認為比明確的工資稅更具破壞性，還有大量的研究表明它們應該被廢除。

　　而即便拜登政府能實現其企業稅收目標，十年后仍會出現2.67萬億美元的缺口。為了彌補這一缺口就要增加年收入超40萬美元者的聯邦個人所得稅率。考慮到那些年收入40萬美元者位處于所有收入者的前1%~2%之間，試問這能每年額外帶來2670億美元嗎？

　　2021年的美國聯邦個人所得稅收入估計為1.93萬億美元。2015年時前1%的人收入約占所有收入的21%，同時支付了約39%的總所得稅收入；前2%的人收入約占所有收入的26%，支付了約47%的總所得稅收入。如果支付份額在一段時期內保持穩定的話，那么在2021年那前1%的人將支付約7730億美元，而前2%的人將支付約9080億美元。根據我們的粗略計算，前1%的人需要多付35%稅款才能達到拜登政府的收入目標；同理，前2%的人的納稅額也需要在未來十年內每年增長29%。

　　但持續從富人那里多收約1/3的稅款絕非易事。要達到這樣一個雄心勃勃的收入目標很可能需要一個更廣泛的稅基而不僅僅是對富人加稅。在美國之外這一般是通過提高增值稅率來實現的——這是一種基礎廣泛、極少豁免且由所有消費者共同承擔的單一稅率間接稅。雖然增值稅式的稅收無法服務于拜登的分配目標（還可能會遇到憲法障礙），但它至少可以實現他的收入目標。

　　但就目前而言，眼下這幾個增加企業和個人所得稅的提案不太可能為拜登的疫情后財政計劃提供全部資金，因此一個稅基擴大計劃的出臺似乎勢在必行。

　　(本文作者介紹：報業辛迪加（Project Syndicate）被稱為“世界上最具智慧的專欄”，作者來自全球頂級經濟學者、諾獎得主、政界領袖，主題包括全球政治、經濟、科學與文化塑造者的觀點，為全球讀者提供來自全球最高端的原創文章、最具深度的評論，為解讀“變動中的世界”提供幫助。)