意見領袖|盤和林

　　隨著數(shù)字經(jīng)濟不斷發(fā)展，以比特幣為代表的一大批數(shù)字貨幣出現(xiàn)在人們的視野中，這些由算法或私人主導的數(shù)字資產(chǎn)吸引了全球投資者關注，然而，相比主權貨幣的無限法償及國家信用背書，這些數(shù)字貨幣更像是種投機資產(chǎn)，難以完全發(fā)揮貨幣的多種職能。受比特幣等數(shù)字貨幣影響，各地中央銀行開始嘗試發(fā)行主權數(shù)字貨幣（CBDC），根據(jù)國際清算銀行（BIS）的定義，CBDC是不同于現(xiàn)金及傳統(tǒng)準備金的中央銀行直接負債，是一種新的數(shù)字化支付工具。有調(diào)查研究表明，在全球范圍內(nèi)，已有超過80個國家和地區(qū)啟動了CBDC的研發(fā)與試驗項目。其中，半數(shù)左右的國家和地區(qū)尚處在概念論證的階段，少部分國家和地區(qū)的中央銀行已開展了CBDC的試驗項目。

　　中國人民銀行自2014年就開始了中國法定數(shù)字貨幣（DC/EP）研究，2019年我國法定數(shù)字貨幣的規(guī)則制定、技術測試等已進入收尾階段，目前多地的居民都已經(jīng)嘗試過數(shù)字貨幣的使用，數(shù)字貨幣從試點中獲得一定的普及度和使用規(guī)模。截至10月22日，已經(jīng)開設數(shù)字人民幣個人錢包1.4億個，企業(yè)錢包1000萬個，未來還將進一步深化普及。

　　當前，對數(shù)字人民幣討論的熱點集中于零售型數(shù)字人民幣，這劃定了當前數(shù)字人民幣多是為居民或商戶持有使用，從央行的表態(tài)也能發(fā)現(xiàn)，數(shù)字貨幣主要是作為對M0的替代，這就意味著數(shù)字人民幣的使用首先要過民眾信任這一關。之前，數(shù)字人民幣的宣傳多集中于具有可控匿名性、便利性、安全性等特點，實際上，數(shù)字人民幣的優(yōu)點遠不止這些。比如，數(shù)字人民幣能夠更好的和場景融合，實現(xiàn)支付體系創(chuàng)新，數(shù)字人民幣可以向更多支付領域延伸，而這些方面的創(chuàng)新非常重要，特別是對于我國而言，發(fā)展數(shù)字貨幣能夠極大地提高支付效率和安全性，同時提高金融體系的包容性和穩(wěn)定性，這對于現(xiàn)階段國家經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。

　　值得一提的是，數(shù)字人民幣的發(fā)展有一個不能忽視的動因，那便是規(guī)范第三方支付。毋庸置疑，第三方支付對于我國無現(xiàn)金交易作出了極大的貢獻，隨著第三方支付的不斷發(fā)展，民眾越來越習慣使用第三方支付，但與用戶黏性一同增長的還有相關違法和虛假交易事項，并且，多數(shù)第三方支付涉嫌采集和販賣客戶信息。數(shù)字人民幣的普及能夠一定程度上降低當前第三方支付在搜集使用用戶信息方面的優(yōu)勢，減少相關違法事件的發(fā)生。

　　回到數(shù)字人民幣本身，從2014年開始布局，直到現(xiàn)在也僅是在小規(guī)模試點，其發(fā)展速度并不能算快，這透露出數(shù)字人民幣在發(fā)展上存在的困難。

　　第一，數(shù)字人民幣普及存在困難。其一，民眾對于數(shù)字人民幣的需求并不高。數(shù)字人民幣作為M0的替代，在實際體驗中與當前的手機銀行、支付寶、微信支付等區(qū)別并不大，并且，用戶已經(jīng)對第三方支付產(chǎn)生了路徑依賴，無息數(shù)字人民幣的吸引力并不強；其二，民眾對于數(shù)字人民幣的認識并不到位。縱使當前數(shù)字人民幣有著很高的輿論熱度，但真正了解數(shù)字人民幣的人并不多，很多人還是簡單將其看作電子貨幣的一種，類似手機銀行。與此同時，由于相關技術并不成熟，還處于發(fā)展階段，數(shù)字人民幣本身的定義也并不明晰，客觀上阻礙了民眾對于數(shù)字人民幣的接受程度。其三，數(shù)字貨幣場景有限，缺乏剛性需求場景。結合幾次試點情況，數(shù)字人民幣的使用還是日常的一些場景，民眾難以感受到數(shù)字人民幣帶來的實質(zhì)性改變，沒有出現(xiàn)足夠吸引人使用數(shù)字人民幣的場景。

　　第二，數(shù)字人民幣增加了金融系統(tǒng)的技術風險。我國數(shù)字貨幣體系設計上采用雙層架構，技術上采取競爭性的動態(tài)演進策略，相關二級合作單位都可以貢獻相應的成果去促進數(shù)字人民幣的技術發(fā)展，這種做法雖使得數(shù)字人民幣在技術演進上有著較高的容錯率，保證了技術的不斷發(fā)展，但同時也增加了技術的復雜性，增添了技術風險。除此之外，由于技術和使用標準還未統(tǒng)一，數(shù)字人民幣很容易成為網(wǎng)絡襲擊的主要目標，未來還需要進一步實踐層面的大規(guī)模應用實證。

　　第三，數(shù)字人民幣擴大了監(jiān)管邊界，增加監(jiān)管難度。雖然數(shù)字人民幣在可控匿名、溯源等方面有著天然的優(yōu)勢，能夠有效防止洗錢等非法行為，但由于數(shù)字人民幣將催生貨幣的新使用場景，將擴大監(jiān)管的邊界。并且，雙層架構體系設計加重了中央銀行的監(jiān)管壓力，圍繞數(shù)字人民幣的金融創(chuàng)新建立新的監(jiān)管框架非常必要。

　　針對以上挑戰(zhàn)，筆者認為，數(shù)字人民幣普及關鍵在于創(chuàng)造需求，不能僅僅擴大試點地區(qū)，要對更多場景進行試點，即試點不僅要廣，還要深。技術風險方面，要鼓勵國內(nèi)相關企業(yè)加大技術創(chuàng)新步伐，采用適當?shù)募钍侄未龠M相關企業(yè)之間的競爭，同時加深國際間的合作，切記閉門造車。對于監(jiān)管框架，要以制度規(guī)則建立為前提。

　　最后一個討論較多點是數(shù)字人民幣對于人民國際化的影響，實際上，數(shù)字人民幣從發(fā)展之初便有著提高人民幣國際影響力的使命，而推動數(shù)字人民幣跨境支付便是這個使命實現(xiàn)的重要途徑。之前，深圳成功試點了香港個人以數(shù)字人民幣在深圳交稅，這是數(shù)字人民幣試點中很小的一步，卻是跨境支付的重要嘗試。筆者認為，推動數(shù)字人民幣跨境支付關鍵在于建立更有效率的跨境支付結算系統(tǒng)，要將數(shù)字貨幣和數(shù)字金融領域技術成果融入到CIPS的建設當中。另外，依托“一帶一路”建設，推動“一帶一路”沿線國家在數(shù)字貨幣研發(fā)的溝通和合作，推進雙邊和多邊貿(mào)易支付結算體系建設，將數(shù)字人民幣納入主要的支付可選貨幣。

　　(本文作者介紹：中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授)