文/新浪財(cái)經(jīng)意見(jiàn)領(lǐng)袖專欄作家 程實(shí) 張弘頊

　　9月7日，銀保監(jiān)會(huì)在答記者問(wèn)中回應(yīng)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)正積極對(duì)照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，有序落實(shí)完善公司治理、防范資本無(wú)序擴(kuò)張、合規(guī)審慎開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務(wù)、推動(dòng)小貸和消費(fèi)金融公司合規(guī)展業(yè)、規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等多項(xiàng)整改內(nèi)容。近年來(lái)，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的馬太效應(yīng)不斷加劇，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)掌控流量與數(shù)據(jù)制定游戲規(guī)則，為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化帶來(lái)一系列 “市場(chǎng)失靈”：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)力進(jìn)化受到資源與利益的束縛，大數(shù)據(jù)殺熟開(kāi)始損害民生福祉，“類(lèi)銀行業(yè)務(wù)”游離于傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系之外滋生新型風(fēng)險(xiǎn)。因此我們認(rèn)為，金融管理部門(mén)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的系列整改，體現(xiàn)出的是一種應(yīng)然與實(shí)然的有機(jī)統(tǒng)一。一方面，市場(chǎng)的自發(fā)性糾偏在寡頭壟斷市場(chǎng)中難以實(shí)現(xiàn)，唯有借助政府的“有形之手”方能矯正市場(chǎng)失靈，引導(dǎo)數(shù)字經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)關(guān)系的重塑。另一方面，在實(shí)際操作過(guò)程中，建立公平、普惠、有序的新型數(shù)字化生產(chǎn)關(guān)系，將對(duì)生態(tài)進(jìn)化、民生保障、風(fēng)險(xiǎn)防范、經(jīng)濟(jì)增質(zhì)以及金融創(chuàng)新等五個(gè)方面起到關(guān)鍵性作用。

　　第一，以公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境加速互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)進(jìn)化。相比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，由于平臺(tái)算法規(guī)則的普遍運(yùn)用，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的壟斷協(xié)議可能更隱蔽，也更易于實(shí)施。目前，占據(jù)流量高地的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)已不同程度地出現(xiàn)濫用市場(chǎng)支配地位的行為，比如經(jīng)營(yíng)者要求商家“二選一”、不公平價(jià)格行為、拒絕交易、數(shù)據(jù)壟斷等，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域“強(qiáng)者愈強(qiáng)”的馬太效應(yīng)隨之不斷加劇。以上做法嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，不僅抑制中小企業(yè)的創(chuàng)新空間，也讓頭部企業(yè)囿于存量博弈，而降低后續(xù)創(chuàng)新的動(dòng)力。這并非中國(guó)個(gè)例，在全球范圍內(nèi)各國(guó)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)均高度重視平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)超大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)展開(kāi)反壟斷調(diào)查。針對(duì)這一問(wèn)題，中國(guó)監(jiān)管部門(mén)的執(zhí)行效率更高，效果更為顯著。2021年2月，國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)在原有法律基礎(chǔ)上制定了《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)細(xì)項(xiàng)做出了明確指引。銀保監(jiān)會(huì)在回應(yīng)中也提到“堅(jiān)決打破壟斷，維護(hù)公眾利益和公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序”。營(yíng)造一個(gè)公平、開(kāi)放的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有助于激發(fā)市場(chǎng)主體活力和社會(huì)創(chuàng)造力，正確發(fā)揮科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)作用，加速互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)由寡頭壟斷的Web2.0時(shí)代向有序競(jìng)爭(zhēng)的Web3.0時(shí)代進(jìn)化。

　　第二，以普惠于民的發(fā)展觀念提升微觀福祉。除了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者之外，生產(chǎn)者與消費(fèi)者也是平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的重要參與方。發(fā)展初期，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)識(shí)別并調(diào)配多余產(chǎn)能與未被滿足的需求相結(jié)合，形成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的帕累托改進(jìn)，優(yōu)化了生產(chǎn)者和消費(fèi)者的整體福利。然而，為了追逐更高利益，平臺(tái)開(kāi)始逐漸利用市場(chǎng)支配地位和數(shù)據(jù)壟斷優(yōu)勢(shì)提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或?qū)嵭袃r(jià)格歧視，大數(shù)據(jù)殺熟等不合理使用數(shù)據(jù)的情形損害了消費(fèi)者的合法權(quán)益。此外，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)強(qiáng)化了按需服務(wù)的趨勢(shì)，促成了零工經(jīng)濟(jì)的不斷壯大，但相較納入正規(guī)企業(yè)編制的員工，零工的合法勞動(dòng)權(quán)益往往難以獲得保障。因此，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)的整改還包括著力維護(hù)平臺(tái)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者、消費(fèi)者和從業(yè)人員等各方主體的合法權(quán)益，防止資本的無(wú)序擴(kuò)張對(duì)民生福祉可能造成的損害，助力共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2021年11月1日，聚焦民生重大關(guān)切的《個(gè)人信息保護(hù)法》將正式施行，從法律上切實(shí)維護(hù)、保障及發(fā)展人民群眾的網(wǎng)絡(luò)空間合法權(quán)益，讓廣大人民群眾共建共享數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，提升個(gè)體的獲得感、幸福感與安全感。

　　第三，以防微杜漸的監(jiān)管思路預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)傳染發(fā)酵。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的跨界發(fā)展，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)正利用其數(shù)字化優(yōu)勢(shì)開(kāi)展“類(lèi)銀行”業(yè)務(wù)，但自身游離于傳統(tǒng)金融監(jiān)管的體系之外，帶來(lái)明顯的外部金融風(fēng)險(xiǎn)。這些平臺(tái)企業(yè)既然已經(jīng)成為金融系統(tǒng)中信用創(chuàng)造、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的重要參與者，其理應(yīng)在統(tǒng)一的框架體系中接受金融監(jiān)管。面對(duì)數(shù)字時(shí)代新的監(jiān)管命題，銀保監(jiān)會(huì)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)整改過(guò)程中，同步推進(jìn)事前監(jiān)管的“防火墻”和事后懲治的“糾錯(cuò)器”，也由此得到了查理·芒格等國(guó)際金融領(lǐng)域資深專家的積極評(píng)價(jià)。銀保監(jiān)會(huì)一方面堅(jiān)持“從嚴(yán)監(jiān)管，對(duì)各類(lèi)金融違法違規(guī)行為一如既往堅(jiān)持‘零容忍’”，切實(shí)防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中傳染發(fā)酵，有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成；另一方面則堅(jiān)持“依法將金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管，所有金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)，消除監(jiān)管套利”的原則。具體來(lái)看，銀保監(jiān)會(huì)將互聯(lián)網(wǎng)貸款納入傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系，規(guī)定銀行合作方出資比例不得低于30%，防止多頭借貸和過(guò)度負(fù)債，體現(xiàn)出從源頭防范違約風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管思路。

　　第四，以科學(xué)合理的資源配置賦能經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟(jì)日益成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，2020年數(shù)字經(jīng)濟(jì)占全國(guó)GDP的比重已經(jīng)達(dá)到38.6%。過(guò)去十年，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)迅速壯大，新業(yè)態(tài)、新模式層出不窮，對(duì)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮了巨大作用。然而隨著平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在各領(lǐng)域基本滲透，對(duì)經(jīng)濟(jì)的邊際收益日漸式微，繼續(xù)延續(xù)舊模式發(fā)展，難以創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。“十四五”規(guī)劃將“加快數(shù)字化發(fā)展，建設(shè)數(shù)字中國(guó)”單列一章，其中強(qiáng)調(diào)打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)，并列出了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的八大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，涵蓋云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能以及虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)，均指向硬核科技。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的整治，意在防止過(guò)多資源重復(fù)投入，引導(dǎo)資源由消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)傾斜，壯大中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。

　　第五，以安全穩(wěn)定的金融環(huán)境促進(jìn)金融創(chuàng)新。當(dāng)前，全球貨幣體系正經(jīng)歷大變革，央行數(shù)字貨幣成為國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、國(guó)際清算銀行（BIS）等多邊金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的重大議題。從貨幣發(fā)行層面，私營(yíng)部門(mén)的介入與數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代相適應(yīng)，確保數(shù)字貨幣的實(shí)用性與可用性；而從數(shù)字支付層面，公有部門(mén)的參與則有望遏制過(guò)度尋租，以支付普惠平衡數(shù)字經(jīng)濟(jì)新生態(tài)。由央行自研自建的數(shù)字人民幣采用的即是公私混合的雙層運(yùn)營(yíng)架構(gòu)，除了國(guó)有大行之外，以互聯(lián)網(wǎng)用戶運(yùn)營(yíng)見(jiàn)長(zhǎng)的網(wǎng)商銀行與微眾銀行也同步參與到數(shù)字人民幣的兌換與流通環(huán)節(jié)。隨著未來(lái)數(shù)字貨幣演變?yōu)楣浇鉀Q方案的混合體，以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為代表的私營(yíng)部門(mén)將成為新一代貨幣體系的重要補(bǔ)充，因而亟需“推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念，增強(qiáng)對(duì)金融業(yè)務(wù)屬性、政策法規(guī)和監(jiān)管要求的理解和把握”，從而保證其在金融監(jiān)管框架下健康有序運(yùn)行。立足于規(guī)范的數(shù)字金融環(huán)境，數(shù)字人民幣不僅將在宏觀層面成為精準(zhǔn)調(diào)控的政策工具，還有望在微觀層面激勵(lì)企業(yè)拓展升維合作業(yè)務(wù)，從而最大程度地發(fā)揮出對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的引領(lǐng)作用。

　　(本文作者介紹：工銀國(guó)際研究部主管，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。研究領(lǐng)域?yàn)槿蚝暧^、中國(guó)宏觀和金融市場(chǎng)。)