意見(jiàn)領(lǐng)袖丨中銀研究

　　2月26日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)恢復(fù)和處置計(jì)劃實(shí)施暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，進(jìn)一步擴(kuò)大恢復(fù)與處置計(jì)劃的實(shí)施范圍，并細(xì)化和統(tǒng)一相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

　　一是辦法出臺(tái)有利于高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)處置的關(guān)口前移，優(yōu)化完善問(wèn)題銀行治理機(jī)制。恢復(fù)與處置計(jì)劃又稱生前遺囑，其中恢復(fù)計(jì)劃要求金融機(jī)構(gòu)針對(duì)一系列壓力情景，評(píng)估和制定為維持充足的資本和流動(dòng)性水平所采取的具體措施，如降薪、增資擴(kuò)股、剝離資產(chǎn)、債務(wù)重組等；處置計(jì)劃指當(dāng)金融機(jī)構(gòu)觸發(fā)無(wú)法維持經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的條件時(shí)需要采取的一系列措施，如資本減記、注資、并購(gòu)重組、破產(chǎn)清算等。從歷史和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一些規(guī)模較大或業(yè)務(wù)范圍較廣的金融機(jī)構(gòu)往往具有較大的外溢效應(yīng)，提前制定并定期更新恢復(fù)與處置計(jì)劃是十分必要的。

　　近兩年個(gè)別中小銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國(guó)問(wèn)題銀行治理機(jī)制體系的完善提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求。目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)問(wèn)題銀行的市場(chǎng)化處置方面已經(jīng)采取了一系列優(yōu)化舉措，如完善高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，出臺(tái)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法，在《商業(yè)銀行法》中明確重組、接管、設(shè)立過(guò)橋銀行、破產(chǎn)等相關(guān)規(guī)定等。目前我國(guó)已有4家全球系統(tǒng)重要性銀行和1家全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司建立了相對(duì)完善的恢復(fù)與處置計(jì)劃，另外銀保監(jiān)會(huì)對(duì)信托和民營(yíng)銀行也提出了全面制定恢復(fù)與處置計(jì)劃的監(jiān)管要求。進(jìn)一步擴(kuò)大恢復(fù)與處置計(jì)劃的實(shí)施范圍，有利于有效化解并盡可能縮小金融機(jī)構(gòu)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)和影響范圍，維護(hù)金融穩(wěn)定。同時(shí)，恢復(fù)與處置計(jì)劃不是一成不變的，需要定期更新、動(dòng)態(tài)調(diào)整，或?qū)⒊蔀榻鹑跈C(jī)構(gòu)日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，督促其盡快提升資本和流動(dòng)性管理水平。

　　二是辦法目前的覆蓋范圍相對(duì)較廣，未來(lái)分階段和差異化實(shí)施將成為新的關(guān)注點(diǎn)。根據(jù)辦法，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3000億元以上的商業(yè)銀行和2000億元以上的保險(xiǎn)公司需要制定相應(yīng)的恢復(fù)與處置計(jì)劃。這一標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際上系統(tǒng)重要性銀行的恢復(fù)與處置計(jì)劃執(zhí)行門(mén)檻相對(duì)一致，例如美國(guó)要求并表資產(chǎn)500億美元以上的銀行控股公司或被認(rèn)定具有系統(tǒng)重要性的非銀金融機(jī)構(gòu)要制定相應(yīng)的恢復(fù)與處置計(jì)劃。以3000億元以上資產(chǎn)規(guī)模的商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)為例，目前國(guó)內(nèi)約60余家銀行需制定相應(yīng)的恢復(fù)處置計(jì)劃，包括國(guó)內(nèi)大型銀行、政策性銀行、股份制銀行及一些規(guī)模較大的城商行。由于覆蓋范圍相對(duì)較廣，辦法實(shí)施將對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)采取分階段、簡(jiǎn)化或差異化要求等安排。另外，辦法覆蓋范圍包括銀行、保險(xiǎn)公司、AMC、金融租賃公司、信托、消費(fèi)金融公司等，機(jī)構(gòu)類(lèi)型較多。辦法目前已針對(duì)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不同特點(diǎn)出臺(tái)了相應(yīng)的恢復(fù)與處置計(jì)劃建議示例，未來(lái)或?qū)⑦M(jìn)一步根據(jù)各類(lèi)機(jī)構(gòu)在運(yùn)作模式和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源等方面的差別，制定符合機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的、差異化的恢復(fù)與處置計(jì)劃要求。

　　三是跨境實(shí)施和監(jiān)管協(xié)作或?qū)⒊蔀樾碌膶?shí)施難點(diǎn)。辦法強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的境外分支機(jī)構(gòu)應(yīng)制定和實(shí)施恢復(fù)與處置計(jì)劃，在華外資銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)母公司或集團(tuán)的恢復(fù)和處置計(jì)劃制定本地恢復(fù)計(jì)劃和處置計(jì)劃建議。目前在外資法人銀行中有少數(shù)銀行資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)3000億元人民幣，按要求或?qū)?huì)被納入恢復(fù)與處置計(jì)劃的首批實(shí)施范圍。一般而言，跨境機(jī)構(gòu)的恢復(fù)與處置計(jì)劃實(shí)施難度相對(duì)較大，一方面境外機(jī)構(gòu)需兼顧母公司處置策略和當(dāng)?shù)乇O(jiān)管要求、市場(chǎng)實(shí)際情況等，恢復(fù)與處置計(jì)劃制定和更新的難度較大；另一方面由于需根據(jù)不同國(guó)家和地區(qū)的法律制定切實(shí)可行的措施，法律和監(jiān)管要求的差異對(duì)處置計(jì)劃中具體措施的可行性評(píng)估和更新帶來(lái)較大執(zhí)行難度。隨著我國(guó)金融開(kāi)放不斷加快，在華外資金融機(jī)構(gòu)和中資銀行的境外分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)復(fù)雜度將不斷提升，更多跨境機(jī)構(gòu)的恢復(fù)與處置計(jì)劃實(shí)施將面臨新的挑戰(zhàn)和要求。未來(lái)需進(jìn)一步加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作交流和協(xié)同機(jī)制，在加強(qiáng)跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和早期預(yù)警阻斷的基礎(chǔ)上，探索更便捷優(yōu)化的恢復(fù)與處置計(jì)劃實(shí)施方案。

　　（點(diǎn)評(píng)人：中國(guó)銀行研究院 原曉惠）

　　(本文作者介紹：中國(guó)銀行總行一級(jí)部門(mén)。研究領(lǐng)域涵蓋全球經(jīng)濟(jì)、國(guó)際金融、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、金融市場(chǎng)、銀行業(yè)發(fā)展等。)