文/新浪財經意見領袖專欄作家 姜兆華

　　我國普惠金融普遍存在成本高、風險大、服務不均衡、商業模式不可持續等問題，金融機構究竟該如何破局？山東師范大學碩士生合作導師姜兆華認為，普惠金融發展“破局”，關鍵是打通“經絡”。

　　中小微企業“融資難、融資貴、融資慢”是普惠金融發展的三大“痛點”。世界各國政府、金融監管機構都在積極探索，尋求破局。無論是孟加拉的鄉村銀行模式，還是美國的社區銀行模式，目前都沒研制出一個世界范圍普遍公認可以根治中小微企業融資痛點的“靈丹妙藥”。

　　和許多發達國家相比，我國普惠金融基礎薄弱，起步較晚，需要解決的問題千差萬別。近年來，通過“下沉金融服務”，初步形成了以國有金融企業為主，民間資本為輔的融資渠道。數據顯示，今年前三季度小微企業融資新增3萬億元，同比多增1.2萬億元；支持小微經營主體3128萬戶，同比增長21.8%；9月份新發放普惠小微企業貸款平均利率4.92%，較2019年12月份下降了0.96個百分點。

　　可以說，普惠金融的發展已經取得了巨大的進步。但由于我國地域、文化、經濟差異明顯的特征，普惠金融發展的不均衡性、不充分地矛盾也相對突出。

　　從中國經濟發展實際看，解決中小企業融資的“切膚”之痛，需要金融機構主導“唱大戲”，堅持刀刃向內、自我革命，以普濟天下的家國情懷和扶貧攻堅的責任擔當，自覺扛起振興普惠金融的大旗。

　　一、突破三大“障礙”，增強免疫

　　普惠金融的發展首先要突破“不敢貸、不能貸、不愿貸”三大“障礙”，增強普惠金融的群體“免疫力”。

　　（一）突破“不敢貸”的心理障礙。小微企業貸款風險高是眾所周知的事情。銀行給小微企業放貸款往常也是如履薄冰，如臨深淵，慎之又慎。在基層有一種現象不容忽視：誰發放小微貸款多，誰的不良貸款往往就會比較多，被問責處理的可能性就越大，扣獎金、罰績效成為大概率，弄不好還可能丟了“官帽子”。盡職免責缺乏明晰條款，在基層分支機構往往就是一紙空文。實踐中，小微企業貸款的不良發生，總是或多或少的存在一些“瑕疵”或主客觀“因素”，而這些都可能成為信貸審批人員沒有完全盡職的問題，和被處理問責的依據。

　　（二）突破“不能貸”的政策障礙。“沒有正規財務報表，沒有充足抵押擔保，沒有規范公司治理”，這是小微企業融資的先天性“病理”，客觀上增加了中小微企業融資的技術難度。目前，商業銀行推廣的中小微信貸產品，大都圍繞房產、土地等易于變現的抵質押物來創設的，純粹基于信用擔保的中小微信貸產品并不多。沒有抵押物就不能貸款的“當鋪”思維，在很多商業銀行的基層分支機構仍然根深蒂固。現實問題是絕大多數中小微企業壓根就沒有抵押物，即使有也基本都抵押了，親戚朋友能借的幾乎借了遍，能押的也幾乎全都押上了。中小微企業供給側和需求側的融資矛盾仍然是一個扯不清的“兩張皮”。

　　（三）突破“不愿貸”的經營障礙。實事求是講，給中小微企業貸款，很多金融機構內心是不情愿的，如果沒有監管的考核指標“逼”著干，很多分支機構是不會主動干的。基層分支機構做小微企業貸款內生動力不足，普遍認為：做小微企業貸款費時間、耗人力、不賺錢、風險高，往往“賠本賺吆喝”，出力不討好。很多人都算過一筆賬：做100個100萬元小微企業貸款，不如做1個1億元的國有大企業貸款賺錢來得快，也不如做100個100萬元的個人按揭貸款收入來得更安全。如果單純算銀行效益賬，做什么貸款可能都比做小微企業貸款劃算。沒有可持續的經營模式，沒有成型的打法是普惠金融發展不起來的最大“困局”。

　　二、打通三大“經絡”，活血化瘀

　　破解普惠金融發展困局，最關鍵的還是要打通“經絡”，抓住數據、信用、場景三大融資要素，活血化瘀，疏通融資渠道。

　　（一）統一數據平臺，打通信息“孤島”經絡。中小微企業融資難，難在哪？難在銀行和企業之間的信息不對稱，商業銀行既沒有辦法也沒有工具了解到每個企業的真實經營情況。目前，信息數據的重要性、安全性和應用性，受到各行各業的普遍重視，醫療衛生、機關學校、稅務工商、金融機構等越來越多的行業主管單位都投入了巨資，搭建屬于自己的個性化信息平臺。但需要注意的是：基于本行業的個性化信息平臺只是解決單一行業某個“點”上的行業應用問題，沒有形成一個相對完整的信息流和數據庫。大數據的閉環價值沒有得到充分挖掘。數據平臺分散、信息不共享，不僅僅是社會成本高低的問題，更是小微企業償債能力強弱判斷決策的問題。

　　（二）完善信用體系，打通抵押“當鋪”經絡。金融的本質是信用，目前我們的信用體系建設還不夠完善。以至于很多商業銀行過度依賴抵質押物對小微企業貸款，這是商業銀行給小微企業貸款融資的最大“攔路虎”。因此，基于大數據的信用體系建設，將是小微企業信用貸款精準“滴灌”的重要切口。

　　（三）發揮場景優勢，打通融資“壁壘”經絡。商業銀行應充分發揮金融科技的優勢，以支付場景為切入點，把核心企業上下游關聯的小微企業應收賬款、應付賬款串聯起來，把小微企業清算個人貨款的支付端口的數據鏈接起來，通過供應鏈融資，降低核心企業財務成本，提高小微企業的融資可獲得性，打通小微企業融資“壁壘”。

　　三、激活三大“潛能”，強筋健骨

　　普惠金融發展模式能否長久持續下去，核心是提高金融科技的應用價值，激發“數據、系統、風控”三大核心“潛能”，形成普惠金融發展的獨特優勢。

　　（一）激活數據“潛能”，提升普惠金融的可獲得性。通過金融科技對業務模式的解構與再造，商業銀行已經實現了對中小微企業的批量獲客，精準畫像，在操作程序上實現了線上自動審批、智能貸后監測，從而在技術層面解決了中小微企業“缺信用、缺信息、缺信任”的融資難問題。廣大中小微企業可以借助金融科技的力量，接入渠道更廣闊、審批更便利的運營平臺，中小微企業融資難的問題有了新的破解之法。

　　（二）激活系統“潛能”，提升融資成本的可負擔性。普惠金融金額小、筆數多、客戶分布廣、資質差別大的經營特點，決定了傳統銀行信貸審批、放貸邊際成本高。金融科技可按照實體經濟的經營邏輯，發揮大數據分析價值，激活系統“潛能”，跨周期、跨行業、跨地域篩選挖掘具有一定融資承受能力的中小微企業，實現金融活水的精準滴灌。以此為基礎開展的信貸業務，都是基于真實的生產和交易場景，既不需要實物資產抵押、也不需要擔保圈互保，因此不會形成系統性風險。系統潛能的激活，既降低了中小微企業的融資成本，又降低了銀行的信貸成本，解決了中小微企業融資貴的問題，是一個銀企雙方皆大歡喜的事情。

　　（三）激活風控“潛能”，提升商業模式的可持續性。金融科技賦能為中小微企業融資的風險防控帶來了一場深刻的技術變革，通過互聯網、大數據的應用可以從更多維度收集用戶的非

　　結構信息、動態信息，可以更加精準地反映客戶的財務狀況和行為偏好。通過數據的整合分析，可以更加精準地定義用戶的信用狀況，提升信用風險管理水平，更加高效地解決信息不對稱的問題，驅動信用評估和風險管理走向智能化和場景化，進一步解決中小微企業融資慢的問題，從而推動普惠金融商業模式的可持續。

　　(本文作者介紹：EFP金融管理師，山東師范大學特聘教授、碩士生導師，現任某全國性股份制商業銀行總行部門負責人。)