文/新浪財經意見領袖專欄作家 秦朔　

　　馬云10月24日在第二屆外灘金融峰會上的21分鐘演講，一石激起千層浪，當會成為中國商界年度最具爭議和影響力演講——如果他不再來一次的話。

　　去年馬云也有一個說法產生過類似效應，即“能做996是一種巨大的福報”。

　　996+1024，剛好是2020，一個魔幻的數字，磨難的年份。

　　從996到1024，馬云引發的爭議越來越多，無論是來自年輕的碼農還是年長的處長。這個財富頂端的人，在一些社交媒體上實際處在鄙視鏈下端。

　　如若不信，可以去看看他每次演講后的跟帖或彈幕。

　　其實馬云1024演講的主要內容，過去基本都講過。

　　不妨重溫一下去年8月26日，他在重慶出席中國國際智能產業博覽會時的演講：

　　1、技術是發展出來的，不是監管出來的。我們現在出了大量文件，文件是不許干嘛、嚴禁干嘛、不能這樣做、不能那樣做，政策應該是激發人的積極性、激發人的努力，鼓勵新生事物的發展；

　　2、中國的金融缺乏毛細血管。21世紀必須找出適應21世紀的金融體系，互聯網金融就是這個時代最偉大的創舉。互聯網金融和傳統金融最大的區別就是它像滴灌技術一樣，能幫助很多個人和小企業生存和成長。

　　3、真正的互聯網金融并沒有那么大的風險。不是說發展一定會帶來風險，監管就沒有風險。有時候不恰當的、落后的監管本身就是巨大的風險。

　　4、現在很多政府都在設立數據局，我們最擔心的是數據局未來也變成監管局，數據局應該是發展局。二十多年以前，杭州的女裝發展得非常好，為了鼓勵它發展得更好，杭州成立了女裝辦，還派來一個副市長當頭，本來好好的女裝，從那一刻開始就變成了“沒有杭州女裝”。本來是市場的行為，后來變成了政府的行為。

　　馬云最后說，未來三十年是智能的時代，我們需要在Smart Time的時候有Smart的Policy。

　　聽一下，和1024是不是很相似？

　　為什么類似的內容和類似的金句，去年波瀾不驚，今年石破天驚？

　　因為時間、地點、背景不同。

　　這一次，是螞蟻集團即將A+H兩地上市，成為全球自有資本市場以來最大規模的IPO。萬眾矚目的高光時刻，螞蟻的實際控制人突然來了這樣一篇好像壓抑很久、劈頭蓋臉的講話。

　　當然會引起很多來自傳統金融界的詬病，比如：

　　“披著高科技外衣，本質是超高杠桿的信貸，尤其是次級消費貸”；

　　“只鼓勵客戶消費，不提醒客戶的償債與利息承受力，是把隱患交給社會”；

　　“通過一個支付入口疊加大量金融活動，不按傳統金融機構的監管標準，卻可以開展傳統金融機構在監管之下無法開展的業務”；

　　“既做自營金融業務又做金融產品平臺，很難保持平臺公平”，等等。

　　馬云說自己是“金融的外行”，這話深具諷刺意義，讓傳統金融從業者五味雜陳。因為誰都聽得出弦外之音——內行和過去在一起，外行才和未來在一起。

　　我向多位銀行業者詢問對馬云演講的看法。他們都承認銀行存在弊端，特別是坐擁龐大資金，卻讓資金在金融體系內空轉，自彈自唱，無助于實體經濟發展。即使資金最后流到實體一端，由于鏈條過多，也加高了資金成本，加劇了借款人負擔。

　　他們也認可螞蟻的價值，即借助阿里的生態優勢和技術的優勢，能夠更精確地識別借款人的風險特征，從而幫助合作的銀行放款給很多需要錢、有還款能力、但以前得不到服務的借款人。這樣也有助于他們提高儲蓄資金的使用效率，增加銀行的收益。

　　他們更希望通過和螞蟻的合作，實現自身的數字化轉型，提升智能化的獲客、產品設計、營銷和風控能力。

　　但幾乎所有人都說，馬云的講話很不聰明，缺少智慧，“后遺癥”會很久。

　　他談了一個重要的問題，但選了一個錯誤的時間，而且用了并不那么明智的方式。這就是馬云的1024演講。

　　如果時光能夠倒流，讓馬云重講一次，他該怎么講？

　　我的建議是三講。一講感恩；二講太極，也就是金融與科技、監管與創新、銀行與螞蟻之間如太極一般的融合相濟關系；三講初心，也就是螞蟻究竟在做什么，為什么。最后再釋放一點敬畏感，盡管螞蟻如日中天，但鑒于金融的全局性、外部性、周期性、波動性影響，如履薄冰是必須的態度。

　　先說為什么感恩。

　　我在三年多前寫的一篇文章中曾預言，“以中國市場之大和持續的高成長性，阿里系、騰訊系的市值超過1萬億美元，可能也就是十年內甚至更短的事。”

　　現在看，當時過于保守。

　　截至上周收盤，阿里巴巴市值為8200多億美元，螞蟻即使按發行價估值也超過3100億美元，合計11300億美元。考慮到螞蟻上市的價值抬升以及菜鳥網絡、阿里云等資產的潛在價值，幾乎可以斷定，用不了多久（比如兩三年），阿里系將成為世界市值最高的公司經濟體。

　　目前世界市值第一的公司是蘋果，上周收盤市值18600多億美元。

　　如果將阿里系的市值按1.5萬億美元估計算，大致等于中國年度GDP的10%。

　　阿里系的源頭，是1999年在杭州一個小區的三室一廳誕生、由18個普普通通的中國年輕人創辦的公司。15年后，完成了美國歷史上最大規模的IPO（阿里巴巴上市）；19年后，完成了當年全球規模第二的IPO（香港上市）；21年后，完成世界規模最大的IPO。然后，再幾年，成為世界最大市值的公司。

　　這是全球商業史上前所未有的奇跡。超越之前一切記錄。再怎么驕傲也有理由。

　　但英雄造時勢的另一面，也是時勢造英雄。

　　時勢之一：互聯網。在互聯網世界，縱然不能說絕對是贏家通吃，但網絡效應和支配性影響力的正循環加強，是客觀存在的事實。

　　時勢之二：中國。這里包括了中國制造，中國的基礎設施，中國網民的數量等等因素。

　　時勢之三：制度與政策。包括資本市場的制度改革，創業創新的政策推動，私人數據管理的相對松弛。用螞蟻董事長井賢棟的話，“螞蟻是中國大環境的受益者，這個環境也包括監管環境。”

　　我問的銀行和國有支付機構的管理者說：“和螞蟻比，我們才叫嚴格管制；和我們比，螞蟻才是網開一面。”

　　一家外資資管機構高管對我說：“馬云成功的一個原因是政府給了他探索的空間。也許是監管部門一開始不懂，所以不管不顧，也許是他們有意識留出縫隙，給創新一定的包容，也許是雙方博弈的結果。總之，美國不可能出現阿里和螞蟻這樣無邊界擴張的巨人，華爾街已越來越‘律師化’，美國的民意也對大資本、數字科技巨頭越來越警惕。”

　　感恩，至少首先是感恩，這不可缺少。在如此的巔峰時刻表達感恩，更不多余。

　　接下來說說太極。馬云一直打太極，但這次演講很不太極，他講的核心可以概括為“四不”：

• 不要用治老年人的病的辦法治年輕人。針對的是國際的巴塞爾協議（資本充足協議）。

• 不能用管理火車站的辦法管機場，不能用昨天的辦法來管未來。針對的是監管的條條框框。

• 不要用搞當鋪的思想搞金融。針對的是銀行。

• 不要從監管角度去找數字貨幣的方向，要從市場找，從需求找，從未來找。針對的央行數字貨幣。順帶說一句，如果央行數字貨幣未來大行其道，支付領域從雙寡頭到三足鼎立也不是不可能的事。

　　這“四不”有沒有道理呢？都有道理。但太極是以圓化直，不是硬梆梆直來直去。

　　太極并不掩蓋問題，但太極的說法大致是這樣的——

　　巴塞爾協議很重要，但國際金融界也一直在研究監管的成本問題，以及可能帶來的金融體系信用創造能力下降、流動性水平降低等問題，有研究就顯示巴塞爾協議3可能推升各國信貸成本約60-80BP。

　　此外，巴塞爾協議是基于傳統風險計量的方法，而數字金融模式在風險識別時，主要依靠的是全場景的行為數據和關系數據，使借款人的畫像更豐滿和精準。比如螞蟻的AlphaRisk智能風控系統，通過風控模型的自學習、自進化分析，能在沒有人工干預的情況下自動分析欺詐企圖，并迅速制定對策，成效非常明顯。對這樣的系統所支持的金融服務，是不是可以考慮更加動態靈活的監管方法，而不是簡單照搬巴塞爾協議的資本充足率要求？

　　關于被作為“當鋪思維”代表的銀行，太極的說法可能是——

　　銀行在中國金融服務中發揮著重要作用，螞蟻和銀行一直有著各種合作，在自身發展中也得到了銀行的很大支持。

　　比如2010年的快捷支付，使得用戶不用開通網銀就能在支付寶頁面完成支付，讓支付成功率一下子從不到70%提升到95%，這就要感謝當時建設銀行的領導。通過與銀行合作，讓用戶的支付寶賬戶直接關聯自己的銀行賬戶，用戶輸入支付寶密碼后，能直接從綁定的銀行卡扣款。當時建設銀行率先支持了這一創新機制。可以說，快捷支付起碼讓中國的移動互聯網發展加速了幾年。

　　今天，螞蟻和銀行有更廣泛的合作，共同服務中小微企業和個人。目前與螞蟻合作開展信貸業務的金融機構已有約100家，螞蟻微貸平臺上98%的資金也都來自銀行等合作伙伴……

　　經濟和社會的進化，往往都是由增量創新先推動的。但這種進化不像一個人換手機，有了新款就拋棄老款。社會是高差異的，因地因人而異，因此增量和存量之間會是長期并存、帶動互動、各有其位、漸變演化的復雜過程。

　　所以，離不開太極的精神。

　　馬云的1024演講，最該講、已經做了卻沒有講的內容，是螞蟻到底是什么，對中國意味著什么。

　　這才是最重要的問題，或者說是第一性的原理。

　　如果說實現史上最大規模IPO的公司，商業模式就是監管套利和高利貸，那就完全搞錯了基本事實，“撿了芝麻丟了西瓜”。

　　在螞蟻旗下，支付寶有10億用戶，有差不多5億用戶和超過2000萬的小微經營者用過阿里小貸、花唄、借唄和芝麻信用分，有超過6億人用過余額寶、幫你投和螞蟻財富，3000多萬人用過好醫保，1億多人用過相互保。

　　在無比龐大、表面樣樣俱全的傳統金融服務業之外，竟能長出這樣的大森林，眾人拾柴火焰高，萬類霜天競自由，只能說明，原來我們自以為完備的金融體系，其實際覆蓋能力、真實服務能力，太殘缺不全了。

　　你是一個銀行行長，明知家里的保姆收入穩定，但當她為了給女兒交學費，找到你要貸幾千元錢時，你只能說“我們愛莫能助”。

　　又或者，你的親弟弟開了一家小五金加工廠，因為訂單增加，要多買些原材料，需要一筆短期周轉金，你對他說“你們廠的用地不合規范，抵押不了”，他只能去借年息百分之四五十的高利貸，至少要借半年。

　　無數經常被忽略、不受“正規金融”待見的草根人群，那些如同螻蟻的沉默的大多數，匯聚成螞蟻的堅實底盤。在他們無數次的“掃一掃”之中，螞蟻積累了數據，對他們建立了信任，當他們需要時毫不猶豫地給予信用支持。

　　因為有螞蟻，普通人可以擁有和銀行行長享受同樣服務的權利，每個街邊的夫妻店、小攤主可以和大企業一樣靠信用輕松得到貸款，他們做生意的時候也不用買POS機，只要在支付寶申請一張收錢碼，打印出來貼在店里、攤上，顧客就能用手機付錢，假鈔也從此消失了。

　　因為有支付寶和螞蟻，整個社會的數字生活越來越觸手可及，無論是坐公交車、買高鐵票、繳水煤電費、訂外賣、預約醫院掛號、打車或共享單車。而且差不多有一半左右的交易，主要是和民生相關的交易，支付環節都是免費的。

　　這就是螞蟻。為無數用戶提供的服務和解決的問題，定義了螞蟻的價值。

　　因為阿里和螞蟻，帶動了千萬級規模的相關就業，無數人通過就業和創業找到了尊嚴、光榮和時代感。在貴州銅仁的萬山區，從山里遷出的貧困人口，通過一根網線，每天在電腦上做數據標注，加入到人工智能視覺識別的行列中。也許這是很初級的工作，但他們也在努力地和時代銜接。

　　因為阿里和螞蟻，中國的網購在社會零售中的占比比美國高10個百分點，這意味著C2B的反饋速度更快，供給側的效率更高；通過區塊鏈技術的應用，供應鏈金融中的“蘿卜章、假合同”迎刃而解，金融機構基于真實合同也敢于放款了。

　　在我的記憶中，關于螞蟻印象最深的兩個小故事是這樣的。

　　一是2009年，阿里金融開戰略研討會，籌備組匯報，講了很多大道理。馬云突然爆發了：“（當初）為了三萬五萬塊錢的貸款，我把我們店里所有的東西都拿出去抵押了，還托了很多關系，就是拿不到錢。（現在做）100萬元的貸款，市場上是有解的，幾萬塊的貸款是無解的。沒有人愿意蹲下去。我們要做的是真正的微貸款，一定要做到今天銀行不愿意做、做不了的事情，你就殺出來一條血路，這才叫創新，這才是你們的使命，我們這幫人活著，Fight for this，不是把銀行規模做小了，而是完全創造一種新的東西。沒有大企業、小企業，只有誠信的企業。我們就是不做100萬元以上的生意。要死守這條線。”

　　第二個故事是2010年支付寶年會，馬云大發雷霆：“爛，爛，爛到極點！如果再不重視，這就是支付寶的追悼會！”他講到一個叫阿蓮的用戶，在雙十一為了買兒童相冊，付錢時要U盾，要電子口令卡，7個步驟走完，還沒有付成款。她給客服打電話：“我但凡有別的選擇，絕對不會選擇用支付寶。”

　　馬云說：“我們自己把很多路給封起來，這個不能干，那個不能干，這要犯錯誤，那要犯錯誤，這個體驗你說好得起來嗎？”此后一年，支付寶干掉了U盾，馬云出面游說銀行實現綁卡支付，即快捷支付。后來支付寶有一間會議室就取名“聽阿蓮的”。再往后，通過反向掃碼、雙離線支付等技術的突破，移動支付在中國迅速發展，成為互聯網商業閉環的基礎。

　　當螞蟻在做這些苦活累活的時候，大銀行在干什么呢？靠豐厚的息差，躺著賺錢。他們的習慣是貸款要抵押，調查要見面，還款有固定期限，喜歡大客戶。螞蟻全部反其道而行之，無抵押，在線上，隨借隨還，1塊錢也行。

　　因為沒有天生當貴族的命，所以把自己的命和無數一模一樣的人的命，關聯在一起，融合在一起。盡可能降低一切門檻，做生意的門檻、貸款的門檻、理財的門檻，讓一切人在一切可能的方向上得到幫助和成長。

　　所有覺得監管就是天經地義的人，請多多傾聽被監管者的心聲，特別是他們服務的對象的心聲。

　　幾乎在中國所有行業，都充滿了三六九等的不平等，長期如此，習以為常。很多人在某些領域可以高昂著頭，一旦切換領域，也只能摧眉折腰。但是對公平、平等、自主、自由的渴望是人的天性，所以一旦有比較——你要排隊他不要排隊，你要房產抵押他只要信用記錄，你有諸多限制他提供諸多自由便利——人心所向，浩浩蕩蕩，自然不可阻擋。

　　螞蟻的世界，就是這樣的更加普惠、便利、更加以人為本、尊重和善待人的世界。

　　這不是說螞蟻沒有問題，沒有風險，但只要用戶有選擇的權利，他們最起碼不愿意再回到以前那個沒有螞蟻的世界里。

　　我們都是小小的螞蟻，幸好身邊還有一個愿意為我們服務的螞蟻。

　　馬云不是一個完美的人，他是一個不完美的巨人。有時像安徒生童話里的孩子。他不掩飾對某些東西的譏諷，自然也常常變成眾矢之的而被譏諷。

　　人生苦短，毀譽本是身外物。責任永在，創造價值為人間。

　　2019年5月，一次務虛會上，阿里技術委員會主席王堅問了一個問題，“為什么停車場一定要有桿呢？”

　　停車桿的存在影響著車輛進出的速度。但幾乎所有的停車繳費方案中，前提都是停車桿天經地義的存在。若沒有桿，若不停車，如何收費呢？最終的答案是：只要停車場的入口安裝有攝像頭，記下了車牌號，車牌號又和支付賬號綁定，便可以自動實現扣款，停車桿就毫無意義了。

　　從馬云創辦阿里巴巴開始，他一直在打破。這只是一個稀松平常的案例。

　　打破過去的路徑依賴，打破依賴著過去路徑的既得利益，打破常規思維的習慣，不容易；做出用戶真正歡迎的好產品好服務，證明“打破”的價值，更不容易。

　　無論破還是立，馬云和阿里、螞蟻都努力去做了，借互聯網之天時，借中國之地利，以人為本，敢破，能立。最后讓每個人自己去選擇。

　　阿里和螞蟻能成為獨一無二的壟斷者嗎？這是一個很大的擔心，但市場經濟下永遠有競爭，有老對手，有新一代的挑戰者。更重要的，監管是永不消失的電波，無論你想與不想，它都會向你發出聲音。

　　馬云，這個偉大的，有著無限思維的改變者，和我們同在一個時代，也改變了我們的時代。這是我們的幸運。盡管他那不遮不掩也遮掩不住的殘缺，總是讓人留下遺憾。

　　(本文作者介紹：商業文明聯盟創始人、秦朔朋友圈發起人、原《第一財經日報》總編輯。)