文/新浪財(cái)經(jīng)意見(jiàn)領(lǐng)袖專欄作家 任澤平  馬家進(jìn)  梁穎

　　防疫物資和居家辦公相關(guān)出口是今年出口高增的重要來(lái)源。當(dāng)前海外疫情仍不容樂(lè)觀。印度、拉美等地疫情仍在快速擴(kuò)散，印度每日新增確診超9萬(wàn)例；法國(guó)、西班牙出現(xiàn)二次爆發(fā)并超過(guò)前次高點(diǎn)；美國(guó)疫情二次爆發(fā)后回落，但每日新增確診仍近3萬(wàn)例，現(xiàn)存確診超250萬(wàn)例。

　　事件

　　中國(guó)8月出口（以美元計(jì)）同比9.5%，前值7.2%；進(jìn)口（以美元計(jì)）同比-2.1%，前值-1.4%；貿(mào)易順差589.3億美元，前值623.3億美元。

　　解讀

　　8月中國(guó)出口金額（以美元計(jì)）同比增長(zhǎng)9.5%，創(chuàng)2019年4月以來(lái)新高，較上月上升2.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　在全球疫情和經(jīng)濟(jì)深度衰退的大背景下，中國(guó)出口一枝獨(dú)秀，主要四大原因：

　　一是海外疫情仍嚴(yán)峻，防疫物資和居家辦公相關(guān)出口繼續(xù)高增；

　　二是中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)領(lǐng)先全球，彌補(bǔ)海外供需缺口，替代他國(guó)出口份額；

　　三是歐美經(jīng)濟(jì)重啟，外需顯著改善；

　　四是去年同期基數(shù)較低，推高同比增速。

　　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，簡(jiǎn)單來(lái)講就是：經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，貨幣政策從總量超寬松轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性寬松和結(jié)構(gòu)性收緊，跨周期調(diào)節(jié)兼顧穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)。

　　我們建議，“雙循環(huán)”三大抓手：新基建、城市群和放開(kāi)生育。

　　我們?cè)?月率先倡導(dǎo)“新基建”，引發(fā)社會(huì)各界大討論，最終從學(xué)術(shù)討論走向國(guó)家戰(zhàn)略。近年我國(guó)公共政策日趨成熟：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、雙支柱調(diào)控、新基建、雙循環(huán)、跨周期調(diào)節(jié)。

　　今年的抗擊疫情和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，以及近三年防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，以及“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，均抓鐵有痕，踏石留印，久久為功，展現(xiàn)了巨大的體制優(yōu)勢(shì)，以及改革的勇氣和決心。

　　事在人為，百年未有之大變局，才能成就百年未有之功業(yè)。

　　1  出口高增超預(yù)期

　　1.1  海外疫情嚴(yán)峻，防疫物資和居家辦公相關(guān)出口高增

　　防疫物資和居家辦公相關(guān)出口是今年出口高增的重要來(lái)源。當(dāng)前海外疫情仍不容樂(lè)觀。印度、拉美等地疫情仍在快速擴(kuò)散，印度每日新增確診超9萬(wàn)例；法國(guó)、西班牙出現(xiàn)二次爆發(fā)并超過(guò)前次高點(diǎn)；美國(guó)疫情二次爆發(fā)后回落，但每日新增確診仍近3萬(wàn)例，現(xiàn)存確診超250萬(wàn)例。

　　防疫物資出口延續(xù)高增，8月包括口罩在內(nèi)的紡織紗線織物及制品、包括防護(hù)服和手套在內(nèi)的塑料制品以及醫(yī)療儀器及器械出口同比分別為47.0%、90.6%和38.9%。居家辦公相關(guān)出口也保持高增，8月手機(jī)和自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件（主要是便攜式電腦）出口同比分別為23.6%和23.5%。剔除上述五類商品后的其他出口增速僅為3.3%。

　　1.2  中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)領(lǐng)先全球，彌補(bǔ)海外供需缺口，替代他國(guó)出口份額

　　中國(guó)疫情防控得力，復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)商復(fù)市加快，經(jīng)濟(jì)自3月以來(lái)持續(xù)恢復(fù)。中國(guó)二季度GDP同比3.2%，較一季度大幅回升10個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)二季度GDP同比-9.1%，歐元區(qū)-15.0%，日本9.9%，衰退程度較2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期更為嚴(yán)重。中國(guó)7月工業(yè)生產(chǎn)同比增長(zhǎng)4.8%，接近去年同期水平；8月制造業(yè)PMI為51.0%，連續(xù)六個(gè)月高于榮枯線。

　　中國(guó)強(qiáng)勁的生產(chǎn)能力一方面彌補(bǔ)了海外各國(guó)國(guó)內(nèi)的供需缺口，另一方面也替代了它們?cè)谄渌麌?guó)家的出口份額。中國(guó)在歐美進(jìn)口中所占比重顯著提升。2019年歐盟自中國(guó)進(jìn)口占其商品進(jìn)口總額的18.7%，2020年5月和6月占比分別達(dá)28.1%和25.1%；2019年美國(guó)自中國(guó)進(jìn)口占其商品進(jìn)口總額的18.1%，2020年5、6、7月占比分別達(dá)22.3%、20.9%和20.3%。

　　1.3  歐美經(jīng)濟(jì)重啟，外需顯著改善

　　8月美國(guó)和歐元區(qū)制造業(yè)PMI分別為56.0%和51.7%，均在榮枯線以上；日本制造業(yè)PMI為47.2%，較7月回升2.0個(gè)百分點(diǎn)。8月中國(guó)制造業(yè)PMI新訂單指數(shù)為49.1%，連續(xù)四個(gè)月回升。

　　分產(chǎn)品看，機(jī)電產(chǎn)品出口持續(xù)增長(zhǎng)，8月同比11.8%，較上月上升1.6個(gè)百分點(diǎn)；服裝出口顯著回升，8月同比3.2%，較上月上升11.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　分國(guó)別看，對(duì)美國(guó)、法國(guó)、韓國(guó)、印度出口大幅改善，8月同比分別為20.0%、28.6%、6.0和-11.1%，較上月上升7.5、17.8、4.8和10.1個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)東盟、英國(guó)和德國(guó)出口保持高增，8月同比分別為12.9%、12.2%和37.6%；對(duì)日本出口降幅收窄，8月同比-0.8%，較上月回升1.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　1.4  去年同期低基數(shù)，推高8月出口同比

　　8月出口環(huán)比-1.0%，同比卻較7月上升2.3個(gè)百分點(diǎn)，部分跟去年同期的低基數(shù)有關(guān)，2019年8月出口環(huán)比-3.1%。但是，即使沒(méi)有基數(shù)效應(yīng)，8月出口也要顯著強(qiáng)于往年。

　　2  進(jìn)口同比降幅擴(kuò)大

　　8月中國(guó)進(jìn)口金額（以美元計(jì)）同比-2.1%，降幅較上月擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　分產(chǎn)品看，工業(yè)原料和農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口均大幅下滑。8月原油、鐵礦砂、鋼材、銅材進(jìn)口數(shù)量同比分別較上月下降12.4、18.0、79.8和14.4個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口金額同比分別較上月下降2.2、15.5、16.4和4.8個(gè)百分點(diǎn)。8月大豆進(jìn)口數(shù)量同比1.3%，較上月下降15.5個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口金額同比-1.3%，較上月下降16.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　分國(guó)別看，8月自美國(guó)、日本和澳大利亞進(jìn)口同比分別為1.8%、-0.9%和-26.2%，較上月下降1.8、6.0和19.0個(gè)百分點(diǎn)；自歐盟、東盟和巴西進(jìn)口同比分別為-4.6%、1.6%和21.1%，較上月上升4.9、0.5和12.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　3  中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)，“雙循環(huán)”的三大抓手：新基建、城市群和放開(kāi)生育

　　海外疫情仍嚴(yán)峻，中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)，逆全球化思潮涌動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈回流，未來(lái)出口面臨較大不確定性。美國(guó)大選日益臨近，特朗普選情落后，持續(xù)對(duì)華強(qiáng)硬打“中國(guó)牌”拉攏選票。無(wú)論誰(shuí)最終當(dāng)選，都不改美國(guó)對(duì)華遏制戰(zhàn)略，美國(guó)兩黨對(duì)此已達(dá)成共識(shí)。近期美國(guó)政府正考慮將中芯國(guó)際納入實(shí)體清單，企圖遏制中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)際形勢(shì)，我們建議以三大抓手為突破口，加快形成“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。

　　一是大力推進(jìn)“新基建”，短期有助于擴(kuò)大有效需求、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)，長(zhǎng)期有助于增加有效供給，釋放中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，培育新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)改革創(chuàng)新，改善民生福利。

　　二是加快推進(jìn)以城市群都市圈為主導(dǎo)的新型城市化，尊重產(chǎn)業(yè)和人口向優(yōu)勢(shì)地區(qū)集聚的客觀規(guī)律；建立健全宅基地自愿有償退出機(jī)制，以常住人口增量為主要標(biāo)準(zhǔn)供給城鎮(zhèn)用地，地隨人走，人地掛鉤；優(yōu)化城鎮(zhèn)用地在地區(qū)和城市之間的配置，推進(jìn)市場(chǎng)化的跨省換地和利益分享機(jī)制。

　　三是盡快全面放開(kāi)并鼓勵(lì)生育，積極構(gòu)建生育支持體系和應(yīng)對(duì)老齡化的制度和社會(huì)體系。人口因素變化緩慢但勢(shì)大力沉，中國(guó)少子老齡化問(wèn)題已日趨嚴(yán)峻，若不抓緊調(diào)整將影響民族復(fù)興和大國(guó)崛起。

　　(本文作者介紹：恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，恒大經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)。曾擔(dān)任國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀部研究室副主任、國(guó)泰君安證券研究所董事總經(jīng)理、首席宏觀分析師。)