意見領袖丨王劍（國信證券經(jīng)濟研究所 金融業(yè)首席分析師）　

　　所以，既然這次監(jiān)管部門要求壓降利潤，那么肯定得提撥備，同時也確認不良。要不然，撥備狂提一筆，利潤下降，但撥備覆蓋率激增，這明顯是違反會計準則的。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行全行業(yè)中報實現(xiàn)盈利超過1萬億元，同比下滑9.4%，為近年來首次出現(xiàn)負增長。由于前期很多媒體已經(jīng)報道了監(jiān)管部門指導銀行業(yè)壓降利潤，因此這一數(shù)據(jù)出來時，并未給市場帶來多大意外。

　　【隨筆】媒體對近期銀行“控利潤”的報道，透露了什么？

　　從此次披露的有限的數(shù)據(jù)來看，銀行能夠主動壓降利潤，核心方法就是計提損失準備。此外還有一些方法，比如減免、延緩對一些客戶的收費或收息，但這些畢竟有限，不可能大規(guī)模操作。

　　但是，如果和往年比較，二季度計提撥備并不算多。比如，根據(jù)估算數(shù)據(jù)，二季度撥備余額近5萬億元，當月凈增2058億元，再加上核銷掉的撥備2917億元（來自社融數(shù)據(jù)，跟商業(yè)銀行口徑會有誤差，但沒更精準數(shù)據(jù)）加回去，那么二季度總共計提的撥備是4975億元。我們用一個簡單的比率來衡量：4975元除以季度末貸款總額，即為當季的簡易信用成本率，為0.35%，這一水平其實和近年比沒啥差異（2017年以來該比率的每季均值就是0.35%）。這說明，說銀行此時“狂提撥備”也不合適，它們只是提了一個歷史平均水平。

　　可問題在于，提撥備這事，不能縱向簡單比較的，而是有兩點考慮：

　　第一個考慮是傳統(tǒng)習慣。我國的傳統(tǒng)習慣，就是將撥備計提作為熨平盈利波動的手段，以豐補欠。因此，往年遇到類似今年這樣的年景，是會少提撥備來保障盈利增速的。而在年景好的時候，則多提撥備。比如2018-2019年，上述每季“簡易信用成本率”均值達到0.40%、0.36%，都比現(xiàn)在高。這一點和美國銀行業(yè)的習慣完全不同，他們是遇到事情就大額計提，不搞以豐補欠，我們近日有報告比較了這事：

　　【報告】中美銀行業(yè)損失計提方法的巨大差異

　　所以，這次只能說我們不再以豐補欠，但也并不能說就是狂提撥備。

　　第二個考慮是會計準則要求。根據(jù)會計準則要求，對于貸款等金融工具，如果有證據(jù)表明其已發(fā)生或很有可能發(fā)生信用損失，則要減值，計提撥備。對于單項貸款，一般會做減值評估，認識會減值的就提撥備。同時也可以組合計提，即對一組貸款進行計提。計提要有前瞻性，比如說自己覺得因種種原因（比如疫情影響等），未來會出一些風險，那么現(xiàn)在就可預先提。但不管怎么樣，也不能完全瞎提的，不能這些借款企業(yè)啥事沒有就給人家減值了，總得有個依據(jù)的。比如，要是把一些貸款計提了減值，那么就肯定得說出來人家哪里出問題了，那么既然出問題了，就得按問題的嚴重程度，將貸款分類至關注類、不良類（后三類）。所以，撥備計提和不良確認理論上應該是同步的，兩者不能偏離特別大，不能出現(xiàn)一個超級離譜的撥備覆蓋率。

　　所以，既然這次監(jiān)管部門要求壓降利潤，那么肯定得提撥備，同時也確認不良。要不然，撥備狂提一筆，利潤下降，但撥備覆蓋率激增，這明顯是違反會計準則的。

　　接下來的問題是，不良從哪里來呢？其實，經(jīng)過過去幾年供給側改革，壞企業(yè)淘汰了一大批，銀行也逐漸化解不良，大家肚子里的不良是比更早的年代要干凈許多的。

　　大家都知道，關注類是不良貸款的后備軍，甚至很多貸款問題較大，本身就是處于關注類和不良類之間邊緣。銀行內(nèi)部給資產(chǎn)分類是不止五級的，這五級內(nèi)部再分出2-3級，最終出來的分類是10多級，而關注類內(nèi)部最下面的一級，都是放關注也行，放不良也行。于是，只要把這些關注類最下級的貸款劃至不良類，就能找到很多理由提撥備了。

　　所以，第二季度，商業(yè)銀行關注類貸款大幅下降了1704億元。明明經(jīng)濟不佳，關注類貸款不增反降，而且是大降，那么很顯然是確認到不良類去了。

　　具體看，不良貸款增加了1243億元，如果把核銷的2917億元加回去，那么不良共增加4160億元。一般來說，不良的增加來自于關注類的向下遷徙。但關注類僅減少1704元，意味著從正常類也有2456億元貸款向下遷徙到關注類。

　　目前，全行業(yè)關注類的余額是3.9萬億元，估計還有一些可以確認為不良類，所以如果未來需要繼續(xù)控制利潤，不良貸款后備軍這邊還可以提供一些不良。

　　上面是全行業(yè)數(shù)據(jù)。但如果一些銀行資產(chǎn)質量確實優(yōu)秀，實在沒什么差的關注類貸款可以確認為不良類的，怎么辦？也不可能無度地把關注類確認為不良率，兩方面原因：（1）正常情況下，一場仗打下來，負傷和戰(zhàn)死終歸是有個經(jīng)驗比例的；（2）計入不良，借款人就上了征信黑名單，對他們的影響過大，也不是劃入不良多多益善的，要不然會得罪企業(yè)客戶。所以，資產(chǎn)質量確實優(yōu)異的銀行，若要繼續(xù)壓利潤，將面臨如何合理找到不良的難題。

　　結論便是：除非我可以隨意踐踏會計準則，否則這利潤真是想壓多少就能壓到多少的。

　　(本文作者介紹：中國人民大學金融學碩士，CFA持牌人，曾供職于浙商證券、光大證券研究所，擔任金融行業(yè)分析師，2018年加盟國信證券，任金融業(yè)首席分析師。)