文/新浪財經(jīng)意見領袖專欄作家 劉曉春

　　名不正則言不順，對事物的正名還是必須的，尤其是金融業(yè)務和產(chǎn)品。對金融業(yè)務的定位不準確，會造成業(yè)務和產(chǎn)品設計的錯誤、服務方向的偏差、風險管理的錯位、監(jiān)管邏輯的混亂。其結果，一方面，是正規(guī)做業(yè)務的，認認真真地犯錯誤；另一方面，是違法分子渾水摸魚。嚴重的，造成巨大的社會風險。這些年，已經(jīng)有不少這樣的事例。

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　　消費金融不等于普惠金融

　　普惠金融是指為弱勢群體提供適當?shù)摹⒖韶摀慕鹑诜铡ＯM金融的服務對象，包括所有人群。

　　普惠金融包括各類金融服務，而不僅僅是貸款。消費金融，廣義的說，是包括貸款、保險等，內(nèi)容比普惠金融窄；狹義的說，就是消費信貸。

　　就弱勢群體而言，并不都適合于貸款。有資金需求，不等于就是合理的、合適的需求。對于一些生活困難、沒有經(jīng)營能力的人群，可能更需要的是普惠保險，比如就業(yè)保險、醫(yī)療保險等。即使是一些人遇到臨時生活困難，需要資金周轉，這樣的消費貸款，在整個消費貸款中的比例也是非常小的。這樣的消費貸款業(yè)務，不應該大力鼓勵和發(fā)展。

　　普惠金融，強調的是服務群體，是社會責任，也是商業(yè)行為，必須是商業(yè)可持續(xù)的。消費信貸，是貸款機構的業(yè)務種類，純粹是一項商業(yè)業(yè)務。

　　把消費金融往普惠金融靠，可能是希望為消費金融披上道德的高尚外衣，是一種宣傳手段，也是一種表功的方式。還有的可能是，希望以普惠金融的名義，獲得監(jiān)管的網(wǎng)開一面。更有甚者，是把非法業(yè)務包裝成普惠金融以求得合法的地位。正是這類概念的混淆，導致本來正常的業(yè)務的扭曲，導致社會風險的產(chǎn)生。這些年暴雷的風險往往都是這樣的情況，以普惠金融的名義、以扶貧的名義、以互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，不一而足。正名的意義，正在于此。

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　　要區(qū)分消費信貸的宏觀作用和微觀作用

　　就借款人而言，信貸的作用是在時間上提前配置未來的收入。在生產(chǎn)領域，可以提前進行擴大再生產(chǎn)，由于這樣的提前，不僅可以比逐步積累的方式更快地實現(xiàn)擴大再生產(chǎn)，并且能夠實現(xiàn)更大規(guī)模的擴大再生產(chǎn)。在消費領域，只是將積累折現(xiàn)，實現(xiàn)提前消費。

　　有人說，消費信貸可以改善人們的生活水平。這是錯誤的。人們生活水平的改善，只能建立在收入提高的基礎上。個人，或者一個家庭，如果持續(xù)靠借款擴大消費，最終會導致經(jīng)濟上的崩潰。

　　消費保險，比如醫(yī)療保險、航空等交通意外險、車險、旅游意外險、家庭財產(chǎn)險等，一定程度上可以在心理上影響個人的消費意欲，但只是影響個人或家庭收入在消費和儲蓄間的配置，并不會實質性地增加消費。更何況，沒人會因為投了車險而冒著生命危險增加修理開支。

　　這就如同用信用卡消費、用移動支付消費，因為沒有看到實物貨幣的支出，無意中會增加消費量。這也是一種心理作用，女同胞們在使用信用卡的過程早就有了這樣的感悟。然而，雖然明白這個道理，但女同胞們就是克制不住。現(xiàn)在，用網(wǎng)上支付、移動支付進行消費，就更克制不住了。但，這還是個人或家庭收入在儲蓄和消費間的配置。如果我們說，一個人或一個家庭的收入終究是要花完的，那么個人和家庭的總消費依然沒有超出收入水平。

　　在宏觀上，因為消費貸款的作用，使一些產(chǎn)品或服務的需求提前了，就會造成一定時段需求擴大的現(xiàn)象。為了滿足這提前到來的需求，企業(yè)需要增加投入，擴大生產(chǎn)，也因此可能會增加就業(yè)，可能會增加居民部門的收入，從而進一步促進消費需求的增長。從這個角度講，消費信貸有利于促進消費、擴大內(nèi)需。

　　但，這只是宏觀上的效果，并不體現(xiàn)到每一個消費貸款借款人的身上。個人和家庭的消費需求是否擴大，依然取決于特定個人和家庭的收入，包括現(xiàn)有的和未來可能的收入。所以，不能簡單地把消費信貸在宏觀上起到的擴大需求的作用套用到具體的一筆貸款業(yè)務上。

　　消費信貸在宏觀上雖然有一定的擴大需求的作用，但肯定不是擴大需求的根本動力。個人消費需求增長的根本動力一定是收入的增長。所以，不能把消費信貸當作促進消費、擴大內(nèi)需的常規(guī)宏觀調控手段。如果經(jīng)常性地把發(fā)展消費信貸當作促進消費、擴大內(nèi)需的手段，當居民部門負債到了一定程度以后，積累的不僅是銀行系統(tǒng)的風險，更會造成需求的整體坍塌和收縮，對宏觀體系的危害將會非常巨大。

　　消費貸款，作為一個業(yè)務種類，是大力發(fā)展，還是穩(wěn)健發(fā)展，那應該是經(jīng)營機構的決策。發(fā)展還是不發(fā)展，市場在那里。發(fā)展金融科技，也是如此。提倡不提倡，市場在那里，競爭在那里。沒有哪一級政府會為了金融機構開展消費信貸、發(fā)展金融科技，建立發(fā)展扶持基金。只要有市場，金融機構是有能力投入資源的。

　　普惠金融和中小企業(yè)的轉型升級就不同。一個是服務的對象是弱勢群體，一個本身就是弱勢群體，他們本身的資源和能力有限，所以需要扶持，事實上，政府有意愿也有責任投入資源進行扶持。

　　3　消費信貸的風險管理

　　貸款的風險，在于借款人的還款能力。就經(jīng)營性貸款而言，主要是借款人的經(jīng)營能力，這包括對借款人行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、技術、產(chǎn)品、市場前景、投入產(chǎn)出水平、經(jīng)營管理等等的一系列評估。

　　而消費性貸款，主要就是借款人的收入水平。個人收入水平的決定因素很多，比如借款人的知識水平、技能等主觀因素，比如借款人就業(yè)機構的發(fā)展前景、借款人在該機構內(nèi)的發(fā)展前景等客觀因素，這些是很難進行測算的。所以只能在借款人現(xiàn)有收入水平的基礎上進行簡單預估。因此，借款人的收入水平，是消費貸款額的剛性約束。

　　借款人的還款意愿，或者說借款人的信用，也是貸款風險的重要方面。然而，一個人的還款意愿最終是受還款能力決定的。一個借款人有再好的信用記錄，有再高的道德水平，當貸款額超過了他的還款能力的時候，還是還不了貸款的。從行為學的角度說，一個人的道德水平，或道德底線，并不是恒定的，會隨著環(huán)境的變化而浮動。一個年收入5萬的人，你給他50萬、100萬消費貸款，他居然接受了，這50萬、100萬，足以沖毀他的道德底線。

　　所以，合適的貸款額度是保證貸款安全的基本前提。

　　合理的消費用途和可監(jiān)管的資金流向，是貸款安全的又一保障。正常的消費，特別是需要靠未來積累的大額消費，是消費貸款的主要用途，比如房屋按揭、裝修、家具、教育、旅游等等，還有一些臨時性的生活資金周轉，比如醫(yī)療等。

　　一個人、一個家庭的日常消費，如果常年需要借款維持，這樣的貸款風險是很大的。這樣的人和家庭，應該去申請社會救濟和補助，不是消費貸款的對象，甚至也不是普惠金融中的貸款對象。再比如，賭博、吸毒等，毫無疑問不應該是消費貸款的用途。還有，非理性消費造成的拆東墻補西墻的需求，同樣不應該通過消費貸款得到滿足。監(jiān)督貸款資金流向，是確保貸款被用于合理需求的重要手段。

　　尊重最終還款人的意愿，是貸款人的道德責任，監(jiān)管部門的應有職責。借款人和還款人一般來說是同一的，借款時當然會表達還款的意愿。如果有擔保人，擔保人也可以說是最終還款人，簽下?lián)：霞s，當然就表達了還款意愿。

　　這里要說的是校園貸或學生貸款。學生是沒有收入的人群，又是消費活躍人群，也是容易非理性消費的人群。他們的最終還款人實際上是他們的家長。一些學生消費需要貸款，有可能是家庭比較困難。如果給這樣的學生貸款，對他的家庭可能是雪上加霜，而不是雪中送炭，同時也使貸款機構的貸款處于風險之中。

　　有些學生家庭條件很好，是能夠滿足學生的消費需求的，但家長有自己的教育理念和教育方式，想培養(yǎng)孩子勤儉節(jié)約的習慣，不想讓孩子鋪張浪費、非理性消費。給這樣的學生貸款，貸款人等于是破壞了家長的教育方式和計劃。

　　校園貸的風險，雖然與無良高利貸有關。但即使是銀行等持牌機構，歷史上校園貸的風險也是比較高的，原因就是沒有很好的考慮到學生背后的最終還款人。所以，無論是學生貸款還是其他貸款，對于自身沒有還款能力的貸款人，必須征得最終還款人的同意，這是貸款人的道德責任，也是監(jiān)管部門的監(jiān)管責任。

　　應用金融科技必須遵循金融規(guī)律。金融科技只是金融機構提供合法金融服務的工具，并不是金融服務本身。

　　有人說，利用金融科技可以解決“融資難、融資貴”的問題。這是不符合邏輯的。金融科技的恰當運用，有助于貸款人更有效、更精準地評估借款人的風險，在一定的閉環(huán)內(nèi)有助于貸款人控制借款人的還款風險。但金融科技不可能改善和提高借款人的還款能力，也不可能提高借款人的道德水平和信用水平。所以，金融科技并不天然具有控制所有信貸風險的能力。把信貸風險管理完全寄托在金融科技上，本身就是巨大的風險。

　　因此，金融科技應該有助于貸款人更好地鑒別不該獲得貸款的人，讓不該得到貸款的人更難貸款。要做到這樣，就必須遵循金融的基本邏輯。“融資貴”的根本原因，是資金的市場供求關系決定的資金成本和借款人的風險溢價，這也不是金融科技能解決的。金融科技的恰當運用，可以幫助貸款人提高決策效率，降低管理成本，從而使借款人更加方便地獲得貸款，但這在貸款成本中是非常有限的。

　　(本文作者介紹：浙商銀行原行長)