文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄作家 薛洪言

　　在強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，政策認(rèn)可本身就是助力。因而，《規(guī)劃》出臺(tái)，意義重大，金融科技創(chuàng)新和金融科技輸出，正迎來新的發(fā)展階段。

　　央行發(fā)布萬字金融科技規(guī)劃（《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》（銀發(fā)〔2019〕209號(hào)），下稱《規(guī)劃》），蘇寧金融研究院第一時(shí)間出了速讀版（見《劃重點(diǎn)！5分鐘掌握央行《金融科技發(fā)展規(guī)劃》》），不過，如此豐富的規(guī)劃，速讀知其梗概恐怕不夠。我們需要精讀，需要結(jié)合行業(yè)環(huán)境、趨勢(shì)動(dòng)態(tài)、熱點(diǎn)事件來讀，需要反復(fù)地讀。于是，就有了這篇文章。

　　這篇文章，本質(zhì)上是一篇讀后感，既是讀后感，篇幅也就未加控制，所思所想皆訴諸筆端，不知不覺也接近萬字。萬字正文已然難讀，萬字解讀豈不畫蛇添足？其實(shí)，某種意義上，政策解讀，本就畫蛇添足。

　　塵埃落定

　　一些爭(zhēng)議不決之事，隨《規(guī)劃》出臺(tái)而塵埃落定。

　　（1）金融科技，算什么？

　　面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行、金融防風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜局勢(shì)，新金融一度出現(xiàn)污名化跡象，連帶金融科技賦能也受質(zhì)疑，給從業(yè)機(jī)構(gòu)帶來不確定性和壓力。

　　《規(guī)劃》明確提出將金融科技打造成為金融高質(zhì)量發(fā)展的“新引擎”，為金融機(jī)構(gòu)的科技轉(zhuǎn)型吃了定心丸，也為金融科技企業(yè)的科技輸出吃了定心丸，有助于引導(dǎo)全行業(yè)集中精力發(fā)展金融科技，降本提質(zhì)。

　　（2）金融科技融于金融，金融科技能否獨(dú)立于金融？

　　《規(guī)劃》開篇就給出金融科技的定義，“金融科技是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新（該定義由金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）于2016年提出，目前已成為全球共識(shí)），旨在運(yùn)用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程等，推動(dòng)金融發(fā)展提質(zhì)增效。”

　　關(guān)于金融科技的定義很多（表明仍存爭(zhēng)議），《規(guī)劃》選擇了金融穩(wěn)定理事會(huì)的界定，并強(qiáng)調(diào)該定義“目前已成為全球共識(shí)”，為業(yè)內(nèi)尚存的爭(zhēng)議——金融科技，是金融還是科技——下了定論：即金融科技本質(zhì)上是一種金融創(chuàng)新，由技術(shù)驅(qū)動(dòng)，卻不等于技術(shù)。既然是金融創(chuàng)新，必然要受金融監(jiān)管。

　　這些年，隨著互金巨頭轉(zhuǎn)型金融科技公司，策略重點(diǎn)從金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)向科技輸出。銀行業(yè)成立金融科技子公司，把科技輸出職能獨(dú)立出來；大的互金巨頭，也在刻意區(qū)分業(yè)務(wù)板塊和科技板塊。科技賦能于金融，也隱隱已有科技獨(dú)立于金融之意。

　　央行對(duì)金融科技定義的選擇和強(qiáng)調(diào)，等于向市場(chǎng)重申：金融科技，本質(zhì)上是一種金融創(chuàng)新，在監(jiān)管射程之內(nèi)。

　　（3）開放銀行，目的還是工具？

　　2018年以來，開放銀行成為行業(yè)熱詞，個(gè)別銀行通過開放銀行模式獲得業(yè)務(wù)層面的成功，引發(fā)行業(yè)效仿。《規(guī)劃》中并未出現(xiàn)“開放銀行”一詞，只是在“（九）拓寬金融服務(wù)渠道”小節(jié)中，鼓勵(lì)銀行業(yè)：

　　“借助應(yīng)用程序編程接口（API）、軟件開發(fā)工具包（SDK）等手段深化跨界合作，在依法合規(guī)前提下將金融業(yè)務(wù)整合解構(gòu)和模塊封裝，支持合作方在不同應(yīng)用場(chǎng)景中自行組合與應(yīng)用，借助各行業(yè)優(yōu)質(zhì)渠道資源打造新型商業(yè)范式，實(shí)現(xiàn)資源最大化利用，構(gòu)建開放、合作、共贏的金融服務(wù)生態(tài)體系。”

　　開放API和SDK，是國內(nèi)開放銀行實(shí)踐的典型模式。這段話，其實(shí)在講開放銀行，不過也只是將其視作“拓寬金融服務(wù)渠道”的新模式而已，是一種工具定位。

　　實(shí)踐中，很多銀行卻只是盲目跟風(fēng)，為開放而開放，錯(cuò)把工具當(dāng)目的。如佛家經(jīng)典所云，“如人以手指月示人，彼人因指，當(dāng)應(yīng)看月。若復(fù)觀指，以為月體，此人豈唯亡失月輪，亦亡其指。”

　　別人指月給你看，你卻錯(cuò)把手指當(dāng)月亮，盯著手指看，既誤解了月亮，更誤解了手指。所以，開放只是手段和表象，歸根結(jié)底，銀行轉(zhuǎn)型要回歸到經(jīng)營提升上來。

　　（4）條碼支付互聯(lián)互通，中小支付機(jī)構(gòu)迎新機(jī)遇

　　支付APP林立，每家一個(gè)二維碼，消費(fèi)者深受不能互認(rèn)互掃之苦。比如明明云閃付有支付立減活動(dòng)，偏偏煎餅攤只接受支付寶和微信。其實(shí)，斷直連啟動(dòng)后，條碼支付互聯(lián)互通在技術(shù)變得可行，市場(chǎng)中就不斷有人提出相關(guān)動(dòng)議，只是在頂層設(shè)計(jì)層面缺乏統(tǒng)一規(guī)劃。

　　《規(guī)劃》在“（十四）加大科技賦能支付服務(wù)力度”小節(jié)明確提出，要“推動(dòng)條碼支付互聯(lián)互通，研究制定條碼支付互聯(lián)互通技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一條碼支付編碼規(guī)則、構(gòu)建條碼支付互聯(lián)互通技術(shù)體系，打通條碼支付服務(wù)壁壘，實(shí)現(xiàn)不同APP和商戶條碼標(biāo)識(shí)互認(rèn)互掃。”

　　考慮到這是三年規(guī)劃，意味著2021年之前，條碼支付互聯(lián)互通或?qū)⒙涞亍?/p>

　　條碼支付互聯(lián)互通之后，中小支付機(jī)構(gòu)不必再受場(chǎng)景不足之苦，拓客有了底氣；消費(fèi)者也不必被強(qiáng)勢(shì)支付工具捆綁，無論選擇哪個(gè)支付工具，都不必?fù)?dān)心場(chǎng)景方不受理。

　　當(dāng)消費(fèi)者有了實(shí)質(zhì)性的選擇自主權(quán)，屆時(shí)，提現(xiàn)收費(fèi)、信用卡還款收費(fèi)，便會(huì)從留住用戶的手段變成驅(qū)離用戶的工具，支付免費(fèi)時(shí)代，或?qū)⒅匦麻_啟。

　　隱藏信號(hào)

　　政策解讀，就靠琢磨。有些話沒明說，但字里行間，似乎能隱隱摸到一些信號(hào)。當(dāng)然，是不是瞎琢磨，就見仁見智了。

　　（1）BigTech（巨頭型金融科技集團(tuán)），要限制，也要扶持

　　在近期曝光的一次講話中，前央行行長(zhǎng)周小川談到，“由于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的存在，‘贏者通吃’會(huì)導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)的方式發(fā)生巨大變化，監(jiān)管部門要防范和應(yīng)對(duì)‘贏者通吃’的負(fù)面影響。……如果用傾銷和補(bǔ)貼的辦法來搶占市場(chǎng)份額，先實(shí)現(xiàn)自己成為‘贏者’，然后再把其他的競(jìng)爭(zhēng)者打掉或兼并掉，這種做法會(huì)導(dǎo)致不公平競(jìng)爭(zhēng)，有可能造成重大的市場(chǎng)扭曲，事后會(huì)造成損失。這個(gè)損失一般在實(shí)業(yè)界可能比較有限，譬如在共享單車市場(chǎng)。但如果發(fā)生在金融界，這個(gè)損失恐怕會(huì)到難以承受的地步，甚至可能引發(fā)金融危機(jī)。”

　　“贏者通吃”、“市場(chǎng)扭曲”、“金融危機(jī)”，這幾個(gè)詞很快點(diǎn)燃市場(chǎng)情緒，BigTech（巨頭型金融科技集團(tuán)）成為市場(chǎng)熱詞。

　　借助金控監(jiān)管征求意見稿的出臺(tái)，市場(chǎng)猜測(cè)，監(jiān)管可能會(huì)對(duì)BigTech采取一籃子監(jiān)管措施，以糾正“贏者通吃”和“市場(chǎng)扭曲”。不過，《規(guī)劃》又釋放了另外一種信號(hào)。

　　在“發(fā)展目標(biāo)”中，《規(guī)劃》提出“使我國金融科技發(fā)展居于國際領(lǐng)先水平”，并強(qiáng)調(diào)要“培育一批具有國際知名度和影響力的金融科技市場(chǎng)主體”。

　　國際知名度和影響力的金融科技市場(chǎng)主體，給足時(shí)間，四大行或可擔(dān)此重任；但《規(guī)劃》給定時(shí)間是2021年，距今不足兩年半，靠四大行轉(zhuǎn)型顯然來不及，靠誰呢？只能是當(dāng)前的金融科技巨頭。

　　為實(shí)現(xiàn)《規(guī)劃》目標(biāo)，BigTech贏者通吃的畸形格局要糾正，金融科技巨頭的創(chuàng)新發(fā)展也要扶持。

　　（2）助貸，或迎來寬松監(jiān)管環(huán)境

　　2017年以來，助貸連接資金方和場(chǎng)景方（流量方），助力資金和流量雙向跨界融合，催生了消費(fèi)金融大風(fēng)口。但助貸的發(fā)展，也催生了一些亂象：

　　如個(gè)別城商行，在屬地化經(jīng)營原則下，只能做本地的業(yè)務(wù)，借助助貸，變相經(jīng)營全國的業(yè)務(wù)；

　　如個(gè)別現(xiàn)金貸平臺(tái)，沒有放貸資質(zhì)，借助助貸引入銀行資金，變相做了放貸業(yè)務(wù)；

　　如一些大數(shù)據(jù)服務(wù)公司，沒有征信牌照，卻以助貸的名義做著征信的事情；

　　更有甚者，一些銀行把核心風(fēng)控外包，甘心蛻化成資金管道；

　　……

　　助貸，以分工細(xì)化之名，讓監(jiān)管套利變得更容易。此外，助貸的發(fā)展，模糊了金融邊界，給基于牌照的金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。如當(dāng)一家家互聯(lián)網(wǎng)非持牌機(jī)構(gòu)，以助貸的方式，成為一家家中小銀行最核心的客戶、風(fēng)控和科技供應(yīng)商時(shí)，不持牌卻勝似持牌，此時(shí)基于牌照的監(jiān)管模式將不再奏效。

　　所以，監(jiān)管對(duì)于助貸，一直保持警惕。先是在2017年底的現(xiàn)金貸新規(guī)中明確了助貸的業(yè)務(wù)邊界（不準(zhǔn)碰核心風(fēng)控），后又在2018年流傳于網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)合貸款征求意見稿中，果決地限制助貸的地理邊界（不許跨區(qū)域經(jīng)營）。

　　不過，助貸是新形勢(shì)下金融產(chǎn)業(yè)分工細(xì)化與合作深化的外在表現(xiàn)，也是現(xiàn)階段金融科技輸出的主要載體。限制助貸，將在很大程度上制約中小金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型動(dòng)力。

　　中小金融機(jī)構(gòu)，缺科技，更缺流量，既要科技，更要流量。金融機(jī)構(gòu)致力于零售轉(zhuǎn)型和科技轉(zhuǎn)型，但任何組織都有歷史慣性，換個(gè)角度就是組織惰性，轉(zhuǎn)型就是要打破這種惰性，讓新模式動(dòng)起來。靠什么打破呢？不是口號(hào)，不是雞血，而是業(yè)績(jī)。

　　要助力金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，需在輸出科技的同時(shí)輸送低成本、高質(zhì)量的用戶，助力金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)初始的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。以此為推動(dòng)力，打破金融機(jī)構(gòu)慣性，新模式才能動(dòng)起來。運(yùn)動(dòng)的東西自帶慣性，科技轉(zhuǎn)型慢慢就上軌道了。所以，成功的科技賦能機(jī)構(gòu)，既輸出科技，也輸出流量。

　　在這個(gè)意義上，助貸與金融科技輸出難以簡(jiǎn)單分離，從推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型角度考慮，需對(duì)助貸模式及其負(fù)面影響有更大寬容度。

　　（3）監(jiān)管沙盒，或?qū)⒂诮谕瞥?/p>

　　監(jiān)管沙盒，由監(jiān)管和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)共同營造可控環(huán)境，為新技術(shù)落地實(shí)踐提供實(shí)踐、試錯(cuò)的機(jī)會(huì)，在國際上已屬成熟的實(shí)踐探索。相比傳統(tǒng)監(jiān)管手段，監(jiān)管沙盒模式能夠較好地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與風(fēng)控的平衡，體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)科技創(chuàng)新的呵護(hù)。

　　前些年，國內(nèi)新金融創(chuàng)新過于活躍，亂象不斷，監(jiān)管重點(diǎn)放在集中整治上。現(xiàn)階段，除P2P整治還留有尾巴（備案尚未落地），其他領(lǐng)域均已步入常態(tài)化監(jiān)管新階段，此時(shí)，創(chuàng)新與發(fā)展被提上日程，《規(guī)劃》的出臺(tái)恰逢其時(shí)。

　　《規(guī)劃》明確了科技創(chuàng)新的邊界和發(fā)力方向，提出了16字原則，即“守正創(chuàng)新、安全可控、普惠民生、開放共贏”，尊重科技發(fā)展的開放性，引導(dǎo)創(chuàng)新資源重點(diǎn)發(fā)力普惠民生領(lǐng)域。而對(duì)“安全可控”原則的強(qiáng)調(diào)，或許標(biāo)志著監(jiān)管沙盒試點(diǎn)將在國內(nèi)開啟。

　　《規(guī)劃》在“（十八）做好新技術(shù)金融應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)防范”小節(jié)中談到，要“綜合實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景、交易規(guī)模等深入研判新技術(shù)的適用性、安全性和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，科學(xué)選擇應(yīng)用相對(duì)成熟可控、穩(wěn)定高效的技術(shù)。充分評(píng)估新技術(shù)與業(yè)務(wù)融合的潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立健全試錯(cuò)容錯(cuò)機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)撥備資金、保險(xiǎn)計(jì)劃、應(yīng)急處置等風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施，在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)開展新技術(shù)試點(diǎn)驗(yàn)證，做好用戶反饋與輿情信息收集，不斷提升金融產(chǎn)品安全與質(zhì)量水平。”

　　就這段話而言，某種程度上就是再談沙盒監(jiān)管機(jī)制。中國版監(jiān)管沙盒機(jī)制，已在不遠(yuǎn)處。

　　（4）鼓勵(lì)大行發(fā)力超級(jí)APP

　　在“（十一）提升金融服務(wù)效率”小節(jié)中，《規(guī)劃》提到要“探索輕型化金融服務(wù)模式，打造對(duì)內(nèi)聚合產(chǎn)品與服務(wù)、對(duì)外連接合作機(jī)構(gòu)與客戶的綜合性金融與民生服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮客戶集聚效應(yīng)，降低金融服務(wù)邊際成本，提升金融服務(wù)與社會(huì)公共服務(wù)效率。”

　　這段話，本質(zhì)上在講超級(jí)APP——定位于生活服務(wù)平臺(tái)的超級(jí)APP。金融科技巨頭已經(jīng)搭建了超級(jí)APP，如支付寶、云閃付、蘇寧金融等，都已是典型的生活服務(wù)平臺(tái)，支付寶更是早在2015年就確定了生活平臺(tái)定位，走上開放連接的生活場(chǎng)景拓展之路。

　　反觀銀行也，招行在拓展生活場(chǎng)景方面走在前列，但相比金融科技巨頭，仍有差距；其他銀行，包括六大行在內(nèi)，其超級(jí)APP轉(zhuǎn)型之路仍難言成功。

　　現(xiàn)在《規(guī)劃》鼓勵(lì)銀行發(fā)力超級(jí)APP，問題是，生活服務(wù)平臺(tái)，也有入口效應(yīng)。用戶不需要太多入口，往往是先入為主，所以搭建入口是典型的“一步慢、步步慢”。銀行發(fā)力超級(jí)APP，已然一步慢，接下來會(huì)不會(huì)步步慢呢？前景不太樂觀。

　　（5）企業(yè)版數(shù)字貨幣，依舊無望

　　金融科技領(lǐng)域，區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣是大熱門，Libra白皮書的發(fā)布、沃爾瑪數(shù)字貨幣專利的披露，更是把互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)行數(shù)字貨幣推上輿論風(fēng)口。

　　不過，無論是區(qū)塊鏈還是數(shù)字貨幣，《規(guī)劃》都只字未提，只是在“（八）健全網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證體系”小節(jié)中隱約談到區(qū)塊鏈技術(shù)，即

　　“綜合運(yùn)用數(shù)字簽名技術(shù)、共識(shí)機(jī)制等手段，強(qiáng)化金融交易報(bào)文規(guī)范管理，保障金融交易過程的可追溯和不可抵賴，提升金融交易信息的真實(shí)性、保密性和完整性。積極探索新興技術(shù)在優(yōu)化金融交易可信環(huán)境方面的應(yīng)用，穩(wěn)妥推進(jìn)分布式賬本等技術(shù)驗(yàn)證試點(diǎn)和研發(fā)運(yùn)用”。

　　這表明，未來三年里（2019-2021），監(jiān)管仍鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)自行探索區(qū)塊鏈技術(shù)的落地應(yīng)用，卻也并非政策重點(diǎn)（或許與區(qū)塊鏈技術(shù)自身成熟度有關(guān)）。至于數(shù)字貨幣，法定數(shù)字貨幣已是“呼之欲出”，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)自行探索發(fā)幣，仍看不到解禁跡象。

　　其實(shí)，ICO新規(guī)后，除了央行數(shù)字貨幣，國內(nèi)市場(chǎng)一直對(duì)加密數(shù)字貨幣持高壓態(tài)勢(shì)。不過，類似Libra和沃爾瑪幣這樣的穩(wěn)定幣，沒有投機(jī)屬性，借助巨頭自身的影響力，在跨境支付層面具有較強(qiáng)的滲透力。當(dāng)前，人民幣國際化成果初顯，但仍前路漫漫。而國外互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)力數(shù)字貨幣，又給人民幣國際化增添了新的變數(shù)。

　　在此背景下，國內(nèi)數(shù)字貨幣探索策略其實(shí)可嘗試進(jìn)行調(diào)整，官方層面由央行加速推動(dòng)法幣數(shù)字化，市場(chǎng)層面，未嘗不能放開企業(yè)進(jìn)行可控的數(shù)字貨幣試點(diǎn)。

　　夯實(shí)基礎(chǔ)

　　作為頂層設(shè)計(jì)，《規(guī)劃》的一項(xiàng)重要職責(zé)就是夯實(shí)行業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。《規(guī)劃》提及二十七項(xiàng)重點(diǎn)工作，不少工作著墨點(diǎn)都是基礎(chǔ)夯實(shí)。這里不面面俱到，只關(guān)注兩點(diǎn)。

　　（1）打破數(shù)據(jù)孤島，突破金融服務(wù)“最后一公里”制約

　　小微金融，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的薄弱環(huán)節(jié)，也是當(dāng)前金融行業(yè)重點(diǎn)發(fā)力方向。在全行業(yè)努力下，取得了明顯進(jìn)步。如數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年， 普惠小微貸款新增 1.2 萬億元，同比多增 6478億元；新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率 6.82%，較 2018 年全年平均水平下降 0.58 個(gè)百分點(diǎn)。

　　但癥狀緩解不等于治本除根，要除根，仍要從數(shù)據(jù)著手。

　　小微企業(yè)融資難，難在風(fēng)控；風(fēng)控之難，難在數(shù)據(jù)。我國小微企業(yè)平均壽命只有3年，跨過這個(gè)坎，有望晉身大中型企業(yè)；邁不過去，就死掉了。對(duì)銀行來講，面對(duì)平均只能活3年的群體，風(fēng)險(xiǎn)管理就很難辦——在3年時(shí)間里經(jīng)歷生老病死，企業(yè)經(jīng)營狀況半年一小變、一年一大變，很可能申請(qǐng)貸款時(shí)一切正常，貸款剛發(fā)放，企業(yè)就由盛轉(zhuǎn)衰、行將就木了。

　　所以，做小微金融，貸前調(diào)查很重要，貸后管理更關(guān)鍵——要實(shí)時(shí)追蹤企業(yè)經(jīng)營狀況，對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早應(yīng)對(duì)。但貸前調(diào)查就已不易，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)更是難上加難。淘寶、蘇寧等平臺(tái)企業(yè)，對(duì)線上商戶可實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，包括銀行在內(nèi)的大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)沒這便利條件，若靠客戶經(jīng)理實(shí)時(shí)盯防，人力成本太高，在商業(yè)上不可行。

　　破局之策，就是要發(fā)掘?qū)崟r(shí)數(shù)據(jù)，隨小微企業(yè)經(jīng)營狀況實(shí)時(shí)調(diào)整信貸策略，才能深入小微金融又不被高風(fēng)險(xiǎn)所傷。小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，除了掌握在自己手里（以戶計(jì)，太分散）、平臺(tái)企業(yè)手里（局限于零售環(huán)節(jié)）、SaaS服務(wù)商手里（局限于特定行業(yè)或特定環(huán)節(jié)），還有一個(gè)待發(fā)掘?qū)毜V，就是散落在政務(wù)部門手里的數(shù)據(jù)——稅務(wù)、工商、行政處罰；醫(yī)保、社保、環(huán)保；水表、電表、海關(guān)報(bào)表等。

　　所以，打破數(shù)據(jù)孤島，推動(dòng)政務(wù)數(shù)據(jù)共享，啃下這塊硬骨頭，是打開小微融資市場(chǎng)空間的關(guān)鍵，也必將成為未來幾年內(nèi)的政策重點(diǎn)。一如《規(guī)劃》中提出的，“在切實(shí)保障個(gè)人隱私、商業(yè)秘密與敏感數(shù)據(jù)前提下，強(qiáng)化金融與新法（疑為刑罰，即行政處罰數(shù)據(jù)，作者注）、社保、工商、稅務(wù)、海關(guān)、電力、電信等行業(yè)的數(shù)據(jù)靜源融合應(yīng)用，加快推進(jìn)服務(wù)系統(tǒng)互聯(lián)互通，建立健全跨地區(qū)、跨部門、跨層級(jí)的數(shù)據(jù)融合應(yīng)用機(jī)制，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源有機(jī)整合與深度利用。”

　　不過，打通政務(wù)數(shù)據(jù)孤島，一直是重點(diǎn)和難點(diǎn)，這個(gè)硬骨頭，只能慢慢啃，啃一點(diǎn)是一點(diǎn)。

　　另一個(gè)重點(diǎn)，則是打通金融體系內(nèi)部的數(shù)據(jù)孤島。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營離不開金融產(chǎn)品支持，賬戶、存款、支付、代發(fā)薪等基礎(chǔ)金融服務(wù)中，沉淀了大量有價(jià)值數(shù)據(jù)。只是，一則這些數(shù)據(jù)分散在不同銀行，二則即便同一家銀行數(shù)據(jù)也被分散在不同的部門，缺乏有效整合，難以發(fā)揮合力。央行征信數(shù)據(jù)，是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生數(shù)據(jù)的最典型代表，也是集大成者。通過整合不同銀行的信貸數(shù)據(jù)，央行征信成為金融機(jī)構(gòu)信貸決策中當(dāng)之無愧的指路明燈。其他有價(jià)值的數(shù)據(jù)，如支付、存款、理財(cái)?shù)龋杂写习l(fā)掘。

　　針對(duì)金融數(shù)據(jù)，央行在《規(guī)劃》中明確要“打通金融業(yè)數(shù)據(jù)融合應(yīng)用通道，破除不同金融業(yè)態(tài)的數(shù)據(jù)壁壘，化解信息孤島，制定數(shù)據(jù)融合應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，發(fā)揮金融大數(shù)據(jù)的集聚和增值作用，推動(dòng)形成金融業(yè)數(shù)據(jù)融合應(yīng)用新格局，助推全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系建設(shè)。”

　　從可行性來看，基于銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)實(shí)現(xiàn)支付數(shù)據(jù)打通，最易見效，有望成為近期的政策重點(diǎn)。

　　（2）發(fā)力監(jiān)管科技，夯實(shí)監(jiān)管短板

　　監(jiān)管是金融科技生態(tài)內(nèi)重要一環(huán)，以有形之手行調(diào)控之責(zé)，引導(dǎo)資源配置，左右創(chuàng)新走勢(shì)。某種意義上，監(jiān)管短板等同于行業(yè)短板，監(jiān)管效率等同于行業(yè)效率，所以，《規(guī)劃》特別強(qiáng)調(diào)“增強(qiáng)金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性”。為此，在《規(guī)劃》中提出一系列配套措施，其中有兩點(diǎn)值得注意：

　　一是《規(guī)劃》明確提出，要“將金融科技新產(chǎn)品納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系，通過統(tǒng)計(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)挖掘算法嵌入、數(shù)據(jù)多維提取、核心指標(biāo)可視化呈現(xiàn)等手段，助力“統(tǒng)一、全面、共享”的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系建設(shè)，覆蓋所有金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融活動(dòng)，確保統(tǒng)計(jì)信息的完整性和權(quán)威性。”

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，背后涉及到數(shù)據(jù)口徑、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、報(bào)送機(jī)制等一系列工作，環(huán)環(huán)相扣。就現(xiàn)階段來看，新金融機(jī)構(gòu)種類多、模式雜、數(shù)量多，數(shù)據(jù)口徑不統(tǒng)一、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不一致、報(bào)送機(jī)制不完備，為達(dá)成目標(biāo)，預(yù)計(jì)后續(xù)將持續(xù)壓實(shí)地方屬地監(jiān)管責(zé)任，充分發(fā)揮協(xié)會(huì)自律監(jiān)管職責(zé)，一個(gè)客觀影響是，地方非傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)面臨的監(jiān)管壓力或?qū)⒊掷m(xù)增強(qiáng)。

　　二是《規(guī)劃》明確要求，“綜合全流程監(jiān)管信息建立監(jiān)測(cè)分析模型，把資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，透過金融創(chuàng)新表象全方位、自動(dòng)化分析金融業(yè)務(wù)本質(zhì)和法律關(guān)系，精準(zhǔn)識(shí)別、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化監(jiān)管滲透的深度和廣度。”

　　穿透監(jiān)管的強(qiáng)化，消解監(jiān)管套利的空間，致使低門檻、低水平、同質(zhì)化的金融活動(dòng)失去生存土壤，真正服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)金融行業(yè)降本提質(zhì)的創(chuàng)新將成為主流。從這個(gè)角度看，市場(chǎng)分化仍會(huì)加速，在這個(gè)過程中，持牌經(jīng)營、合規(guī)創(chuàng)新、有序競(jìng)爭(zhēng)的新格局將得到確立。

　　未完待續(xù)

　　《規(guī)劃》內(nèi)容豐富，但受限于文章篇幅，本文暫且就到這里，更多內(nèi)容，建議大家細(xì)細(xì)研讀《規(guī)劃》原文。另外，所謂解讀，某種意義上等同于猜測(cè)，難免有很多謬誤之處，所以本文只是提供一個(gè)視角，供大家參考。

　　最后，不妨再展望下前景。規(guī)劃從來落地難。規(guī)劃本是開端，但從過往實(shí)踐來看，不少規(guī)劃既是開端，又是終點(diǎn)。

　　紙面文字走入現(xiàn)實(shí)，需以一條條細(xì)化措施為橋梁，以求最終目標(biāo)的達(dá)成。不過，作用與反作用是一體兩面，借助細(xì)化措施牽引現(xiàn)實(shí)資源走勢(shì)，措施本身卻可能因反作用而動(dòng)作變形，偏離方向。一條措施變形，問題不大；多數(shù)措施變形，規(guī)劃里的目標(biāo)也就難以落地了。

　　央行三年《規(guī)劃》出臺(tái)，留給政策落地的時(shí)間不足三年。好在，《規(guī)劃》里有前瞻性布局，但更多是對(duì)行業(yè)實(shí)踐的事后追認(rèn)——很多方面，實(shí)踐都走在了前面，《規(guī)劃》不過是政策層面的事后認(rèn)可與推動(dòng)，賦予市場(chǎng)信心。

　　在強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，政策認(rèn)可本身就是助力；在經(jīng)濟(jì)下行周期，信心比黃金還重要。因而，《規(guī)劃》出臺(tái)，意義重大，金融科技創(chuàng)新和金融科技輸出，正迎來新的發(fā)展階段。

　　(本文作者介紹：蘇寧金融研究院院長(zhǎng)助理，碩士生導(dǎo)師)