陳春艷

　　昨天披露的一系列數(shù)據(jù)，使得市場開始彌漫濃郁的升息氣氛。一旦升息，除了存在銀行的錢可以獲得更多收益外，百姓理財還將受到哪些影響？利率牽一發(fā)而動全身，無論是房貸，還是保險、股市、基金、信托……你的各項“錢”途都可能發(fā)生新變化。

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　　保險：收益有風(fēng)險

　　在升息前景未卜的情況下，購買固定收益的保險產(chǎn)品，存在一定風(fēng)險。

　　根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，目前保險產(chǎn)品的收益率復(fù)利每年不能超過2.5%，目前各家保險公司推出的產(chǎn)品最多也就接近這個水平。扣除利息稅影響，目前銀行三年期定期存款利率為2.03%左右，如果加息0.25個百分點，就已經(jīng)很接近保險產(chǎn)品所能達到的收益率水平，而如果加息0.5個百分點，那么三年期定期存款利率將超過市面上保險產(chǎn)品的收益率。

　　保險會有這個上限的背景是，上個世紀90年代中后期，國內(nèi)利率一路大幅下調(diào)，使保險公司遭遇“利差損”的打擊，為了避免保險公司的惡性競爭，才出臺了這個規(guī)定。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，升息的話，這個上限也會相應(yīng)上調(diào)，但肯定有個滯后期。

　　房貸：利率已松動

　　加息，對于房貸族來說，顯然不是一個好消息。值得注意的是，目前申城各大銀行紛紛收縮房貸，一些銀行開始對第二套，或第三套房采取提高利率的方法。

　　據(jù)了解，人民銀行前些時候曾規(guī)定，個人房貸利率可以有一定的上浮區(qū)間。但當時處于市場競爭的需要，商業(yè)銀行并沒有將利率上調(diào)。現(xiàn)在風(fēng)聲變了，在宏觀調(diào)控的背景下，銀行紛紛開始收緊房貸政策，房貸利率上浮也就順理成章。據(jù)記者了解，在人民銀行規(guī)定的浮動區(qū)間內(nèi)，目前各家銀行的政策五花八門，具體利率與房齡、還款能力等各種因素都有關(guān)系，特別是在二手房市場，利率已經(jīng)不是鐵板一塊。

　　在這種背景下，如果小幅加息，將目前的利率上浮25個基點(0.25%)的話，對貸款者影響也不是太大。至于是否要提前還貸，還要看購房者手中的資金是否有更高收益率的投資渠道。

　　股市：影響難預(yù)測

　　從理論上來說，加息增加了銀行儲蓄的收益率，勢必對其它金融資產(chǎn)的收益率產(chǎn)生負面作用，股市自然首當其沖。昨天滬指在上周跌破1300點后，繼續(xù)下跌2.08%。分析人士認為，這與有關(guān)部門披露的一系列數(shù)據(jù)、人們的升息預(yù)期抬高有關(guān)。

　　一旦加息，會進一步打擊股市嗎？從樂觀的角度看，目前市場彌漫濃郁的升息預(yù)期，可能將升息帶來的影響提前消化了。但中國最近幾次降息，并未給股市帶來明顯利好，這也表明，中國股市對利率變化并不敏感。