維言/文

　　近來，繼法人股之后，自然人股權(quán)成了拍賣行的新寵，但法律專家提醒投資者注意，自然人股權(quán)拍賣，諸多環(huán)節(jié)不合法。

　　非法集資的新玩法

　　廣東東方金源律師事務(wù)所執(zhí)行合伙人徐靜律師告訴記者，北方某開發(fā)區(qū)某公司未完成股份制改造，就打著某某證券商在輔導(dǎo)、公司正申請上創(chuàng)業(yè)板的牌子，去向投資者出讓股份，進(jìn)入拍賣行拍賣。

　　6月17日，在遼寧省某拍賣行，美辰生物的自然人股權(quán)以5.2元每股的價格成交。可最令人費解的是，美辰生物2001年5月16日才召開創(chuàng)立大會，而且公司介紹中僅提及它是由6家法人發(fā)起設(shè)立的，那么公司的“自然人股”從何而來？

　　徐靜律師說，現(xiàn)在社會上自然人股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和拍賣多起來，這其實根本沒有法律依據(jù)。更有甚者，拿不能轉(zhuǎn)讓或根本就不存在的股份去轉(zhuǎn)讓，根據(jù)國家有關(guān)法律對非法集資的界定，應(yīng)屬非法集資。

　　股份公司未滿三年不得轉(zhuǎn)讓股份

　　廣東經(jīng)天律師事務(wù)所的霍庭律師說，既然目前國家創(chuàng)業(yè)板的條例尚未頒布，那國家現(xiàn)存的有關(guān)法律、法規(guī)就是我們的準(zhǔn)繩。根據(jù)《公司法》第147條規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年之內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。而且1998年8月5日，中國證監(jiān)會已明確發(fā)文，嚴(yán)禁股份公司募股成立，只能采用發(fā)起設(shè)立，所以1998年后成立的未上市股份公司，其股份全部由發(fā)起人持有，未到三年就轉(zhuǎn)讓，是沒有法律依據(jù)的，負(fù)責(zé)股權(quán)登記的工商局是不應(yīng)該對股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行登記的。

　　對于許多拍賣行提及的可到托管中心登記，霍庭說，托管中心是針對定向募集設(shè)立公司的股權(quán)進(jìn)行登記，股份公司的股份登記不在此列，如果說到托管中心進(jìn)行登記，也是不受法律保護(hù)的。

　　拍賣行應(yīng)負(fù)民事責(zé)任

　　深圳一拍賣行經(jīng)理說，拍賣行的經(jīng)營范圍沒寫明可以經(jīng)營自然人股權(quán)的拍賣，但他們對進(jìn)場拍賣的標(biāo)的都要進(jìn)行合法性審查。他說，進(jìn)場拍賣的自然人股權(quán)，須由對方提供托管證明等材料。如果對方作假，拍賣行不負(fù)任何責(zé)任。

　　對此解釋，霍庭認(rèn)為，拍賣行一是有責(zé)任去對拍賣標(biāo)的合法性進(jìn)行調(diào)查確認(rèn)。在自然人股權(quán)拍賣過程中，拍賣行負(fù)有民事責(zé)任。這是因為民法規(guī)定，拍賣行對應(yīng)該知道而沒有知道的拍賣標(biāo)的———自然人股權(quán)是否可轉(zhuǎn)讓的合法性構(gòu)成過錯的話，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任。例如拍賣行拍賣房子，不能僅依據(jù)客戶的房產(chǎn)證，還要去房地產(chǎn)所核實其是否抵押或有其它行為；拍賣車輛不可能僅憑對方的行駛證，也要去車管所查驗，而對自然人股權(quán)的拍賣，拍賣行同樣應(yīng)去登記機關(guān)核查。

　　霍庭說，顯然，未到三年的股份公司的自然人股權(quán)，其持有者不具有完全的處分權(quán)，因此，拍賣行是不能接受其拍賣的，還可能引起進(jìn)一步的糾紛。

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