券商與風(fēng)投說“拜拜”

　　本報記者 肖 冰 劉興祥

　　日前，兩則公告引起了市場人士的注意：一是北京城建準(zhǔn)備參股國信創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司，二是第一食品擬受讓大鵬證券持有的大鵬創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司1500萬股權(quán)。這表明，自中國證監(jiān)會今年4月發(fā)出禁止證券公司參與風(fēng)險投資的通知后，券商退出風(fēng)險投資正在有節(jié)奏地進(jìn)行。

　　今年4月，中國證監(jiān)會發(fā)出通知，要求證券公司不得直接或通過參股風(fēng)險投資公司間接進(jìn)行風(fēng)險投資，并要求在6個月內(nèi)，即今年10月份之前完成清理整頓。據(jù)了解，券商參與風(fēng)險投資主要是從1999年開始的，并已有多家券商參股了風(fēng)險投資公司，因此，要在半年內(nèi)順利地抽身退出還是需頗費(fèi)思量的。

　　對于已經(jīng)參股風(fēng)險投資公司的券商，股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為其退出的一種有效辦法。根據(jù)第一食品的公告，大鵬證券就是向創(chuàng)業(yè)投資公司的其它股東轉(zhuǎn)讓其所持的創(chuàng)投公司股權(quán)。顯然，這種退出方式比較徹底。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，更多的券商將會效仿這種方式。

　　在今年1月初才成立的深圳市量科投資有限公司，其中發(fā)起人之一就是西南證券。據(jù)西南證券有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，他們已將所持有的35%的股權(quán)在5月中旬轉(zhuǎn)讓給重慶一家企業(yè)。而國通證券撤出21世紀(jì)創(chuàng)投也很快會有下文了，據(jù)21世紀(jì)創(chuàng)投總經(jīng)理于向東透露，國通證券轉(zhuǎn)讓股權(quán)的事宜已基本洽談完畢，如果不出意外，這次轉(zhuǎn)讓將以凈資產(chǎn)作為價格。

　　長江證券也于去年8月決定出資1000萬元參股華工創(chuàng)業(yè)公司，據(jù)公司副總裁李格平介紹，華工創(chuàng)業(yè)現(xiàn)任董事長來自華中理工大學(xué)方面，目的是使公司發(fā)展能更好地借助華中理工大學(xué)的技術(shù)背景，公司的經(jīng)營班子是由董事會向社會公開招聘的，長江證券并未作過多的介入。據(jù)悉，長江證券正在積極聯(lián)系股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，由于華工創(chuàng)業(yè)發(fā)展形勢較為看好，預(yù)計股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)該不成問題。

　　當(dāng)然，對于那些準(zhǔn)備涉足風(fēng)投的券商而言，其退出就沒有多少障礙了。如國信證券本來是準(zhǔn)備參與發(fā)起設(shè)立國信創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司，隨著被明令禁止，這家擬議中的風(fēng)險投資公司將只好由國信證券的股東分別出資發(fā)起設(shè)立。據(jù)聯(lián)合證券機(jī)構(gòu)客戶部有關(guān)人士介紹，公司也曾想把手頭的企業(yè)資源利用起來，當(dāng)時的意向是注冊一家風(fēng)投公司，公司機(jī)構(gòu)部經(jīng)過論證還提出可行性報告，但未等到上報給公司管理層，中國證監(jiān)會的有關(guān)通知便下來了，因此，機(jī)構(gòu)部便嚴(yán)格按照通知要求，停止了這方面的工作。

　　另外，在采訪中還有一些券商對“涉足風(fēng)險投資”的說法予以了澄清說明。據(jù)深圳市高特佳創(chuàng)業(yè)投資公司副總經(jīng)理張少華介紹，該公司是由國泰君安的一些客戶與股東合資組建的一家風(fēng)險投資企業(yè)，與國泰君安證券[微博]公司并無直接的股權(quán)聯(lián)系，因此，“國泰君安參股風(fēng)險投資”的說法并不準(zhǔn)確。張少華還專門指出，該公司在設(shè)立時更多地借鑒了國際慣例，即由券商出管理人員，幫別人管錢，用他們的錢進(jìn)行投資，因?yàn)槿�商手上還是有很多好的企業(yè)資源，按目前的標(biāo)準(zhǔn)還上不了市，但又有融資需求。張少華認(rèn)為，他們公司的業(yè)務(wù)與資產(chǎn)委托管理有類似之處。

　　盡管離最后期限的時間還比較長，但是，券商按規(guī)定退出風(fēng)險投資的步子正逐步加快，因此，一些專業(yè)人士認(rèn)為，券商完全能夠順利地按期從風(fēng)險投資中“撤退”出來。

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