薩金特終結(jié)了關(guān)于“宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)”的多年討論，西姆斯則徹底改變了宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)證研究的面貌

　　□ 梁捷 | 文

　　2011年諾貝爾獎(jiǎng)的最后一個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)——經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，頒給了美國人托馬斯?薩金特(Thomas Sargent)和克里斯托弗?西姆斯(Christopher Sims)，以表彰“他們在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中對(duì)成因及其影響的實(shí)證研究”。兩人將平分1000萬瑞典克朗(約合148萬美元)的獎(jiǎng)金。

　　兩名獲獎(jiǎng)?wù)叩娜松�軌跡有諸多重合。西姆斯1942年生于美國首都華盛頓，薩金特次年生于加利福尼亞州帕薩迪納。兩人相差不到一歲，亦是同窗好友，1968年同獲哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，那正是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)設(shè)立之時(shí)。西姆斯現(xiàn)為普林斯頓大學(xué)教授，作為紐約大學(xué)教授的薩金特正好在普林斯頓擔(dān)任客座教授。他在得知自己獲獎(jiǎng)時(shí)，正準(zhǔn)備出門搭乘從紐約到普林斯頓的火車。

　　作為2008湯普森路透引文桂冠獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)得主，兩人今年得諾獎(jiǎng)的呼聲甚高。事實(shí)上，今年諾獎(jiǎng)九位得主，均獲得過湯普森路透引文桂冠獎(jiǎng)。但西姆斯事先還不確認(rèn)。“一大早我就被電話吵醒了，我對(duì)妻子說，難道這一次真的是諾貝爾獎(jiǎng)打電話過來了？”他在電話里聽到濃重的瑞典口音時(shí)才終于確定了。

　　相得益彰

　　西姆斯與薩金特工作方向雖有重疊，但并非完全一致。西姆斯是向量自回歸(VAR)模型的創(chuàng)始者，并在這基礎(chǔ)上做了大量實(shí)證研究，徹底改變了宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)證研究的面貌。薩金特在實(shí)證研究以外做了更多的理論工作。他是“理性預(yù)期理論”的奠基者之一，又用動(dòng)態(tài)規(guī)劃的工具重寫了整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，終結(jié)了關(guān)于“宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)”的多年討論。其經(jīng)典教科書更是為學(xué)習(xí)高級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)生所熟知。

　　這次表彰理由“宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中對(duì)成因及其影響的實(shí)證研究”，是西姆斯、薩金特等人早在上世紀(jì)七八十年代就已完成的工作，在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中早已廣泛應(yīng)用，并引發(fā)了很多更深入的思考與討論。這項(xiàng)工作不算最前沿的貢獻(xiàn)，但在學(xué)術(shù)史上有著重要地位，無法繞過。諾獎(jiǎng)的目的更多在于肯定一個(gè)學(xué)者的終身成就，而非指明學(xué)術(shù)發(fā)展方向，以這個(gè)名義授予這兩位學(xué)者，還是比較恰當(dāng)。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)理論需要實(shí)證加以檢驗(yàn)。傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)證方法，總是以先驗(yàn)給定的理論模型為基礎(chǔ)，以測量估計(jì)模型的參數(shù)值為核心，以參數(shù)值反映理論預(yù)期的程度為估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)，逐漸發(fā)展出既不觸動(dòng)先驗(yàn)給定理論模型結(jié)構(gòu)又能覆蓋計(jì)量模型統(tǒng)計(jì)問題的估計(jì)方法。

　　但隨著研究逐漸深入，特別是“理性預(yù)期”理論的提出，對(duì)傳統(tǒng)實(shí)證研究方法提出了挑戰(zhàn)。學(xué)者們意識(shí)到，“預(yù)期”會(huì)對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)行為以及對(duì)應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生巨大影響。人們會(huì)預(yù)期政府的經(jīng)濟(jì)政策改變自己行為，反過來，政府也會(huì)根據(jù)人們的預(yù)期調(diào)整自己的政策。我們不能再依賴傳統(tǒng)的先驗(yàn)給定的理論模型來研究宏觀經(jīng)濟(jì)，同樣也需要新的實(shí)證手段來檢驗(yàn)新的理論。

　　西姆斯的VAR模型就在這樣的基礎(chǔ)上誕生。VAR是基于數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)，把系統(tǒng)中每一個(gè)內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后值的函數(shù)來構(gòu)造模型，從而將單變量自回歸模型推廣到由多元時(shí)間序列變量組成的“向量”自回歸模型。用統(tǒng)計(jì)的方法它幫助我們尋找各個(gè)宏觀變量之間的因果關(guān)系。

　　從實(shí)證研究的角度看，VAR確實(shí)有效地將理性預(yù)期隱含地納入其中，在事實(shí)上體現(xiàn)了與模型相一致的預(yù)期。后來有學(xué)者證明，比如在經(jīng)典的“真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期”研究中，雖然最基礎(chǔ)的模型不需一個(gè)完整的由VAR系統(tǒng)支持的決策規(guī)則，但學(xué)者們經(jīng)常使用的決策規(guī)則卻能夠準(zhǔn)確地由VAR所取代。也就是說，在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)證研究中，VAR模型能夠很恰當(dāng)?shù)貙?duì)應(yīng)理論模型的發(fā)展。

　　應(yīng)該說，VAR模型主要還是一種統(tǒng)計(jì)或者說計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法，充分地考慮了宏觀數(shù)據(jù)中所蘊(yùn)含的信息，背后所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)卻有所不足。即使我們在統(tǒng)計(jì)上很有把握地確定兩個(gè)變量之間的聯(lián)系，又怎能斷言它們有因果關(guān)系？而這正是專注理論的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所致力于解決的問題。薩金特等理論學(xué)者主張的“動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型”，配合采用不同于VAR的“校準(zhǔn)”的實(shí)證研究方法，這也是近年來在宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)證研究中非常熱門的方向。

　　VAR及其衍生的相關(guān)的時(shí)間序列模型，作為實(shí)證工具都非常實(shí)用，在過去幾十年里已經(jīng)被無數(shù)政策研究所采納。VAR本身不能提供任何最優(yōu)政策選擇，只是通過所建模型仿真各種政策對(duì)不同變量產(chǎn)生的影響。它甚至不一定能告訴我們?yōu)槭裁矗�只是告訴我們怎么樣，但這就是政策制定者們最為關(guān)心的問題。

　　薩金特除了諾獎(jiǎng)表彰的實(shí)證研究之外，還做了大量的理論工作。經(jīng)濟(jì)學(xué)的分工邊界正變得模糊，微觀、宏觀與計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)相互影響，相互促進(jìn)。理論研究為實(shí)證檢驗(yàn)提供了靶子，而實(shí)證檢驗(yàn)也反過來在促進(jìn)理論研究。在宏觀領(lǐng)域，理論和實(shí)證是分不開的，薩金特和西姆斯的研究也再一次證實(shí)了這一點(diǎn)。

　　新模型奠基人

　　單純從“思想”的角度看，有人會(huì)認(rèn)為過去30年宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究進(jìn)展不大，最重要的觀念多在幾十年前就已提出，至今仍無改變。1936年，凱恩斯在大蕭條的背景下開辟了“宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”。之后，弗里德曼為代表的“貨幣主義”挑戰(zhàn)凱恩斯國家干預(yù)的觀點(diǎn)，主張除了控制貨幣，應(yīng)盡量放松管制，促進(jìn)競爭。而盧卡斯、薩金特等則進(jìn)一步挑戰(zhàn)弗里德曼的觀點(diǎn)，認(rèn)為理性預(yù)期的存在，可能使得貨幣政策都失效，主張更為徹底的自由主義市場經(jīng)濟(jì)。

　　所謂理性預(yù)期，是指決策者依據(jù)當(dāng)前可能利用的所有信息進(jìn)行決策。現(xiàn)在學(xué)者總結(jié)說，傳統(tǒng)的假定不可觀測的預(yù)期變量為少數(shù)可觀測變量之現(xiàn)期和滯后各期變量的函數(shù)的做法，實(shí)際是一種后向預(yù)期，必然會(huì)遇到“盧卡斯批判”。

　　人們在對(duì)將來做出預(yù)期時(shí)，不但要考慮過去，還要估計(jì)現(xiàn)在的事件對(duì)將來的影響，并根據(jù)所得到的結(jié)果而改變行為。他們要估計(jì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)政策對(duì)將來的影響，并按照估計(jì)的影響來決策，以取得最大利益。行為的改變會(huì)使模型的參數(shù)發(fā)生變化，而參數(shù)的變化又很難衡量，因此傳統(tǒng)模型無法評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)政策效果。這就是著名的“盧卡斯批判”。

　　薩金特的早期工作就指出，貨幣政策因?yàn)榭赡鼙蝗藗冾A(yù)期到，所以不可能改變實(shí)際產(chǎn)出，根本上是無效的。中央政府應(yīng)當(dāng)利用人們的理性預(yù)期，公開宣布并長期堅(jiān)持制止通貨膨脹，以此作為根本的經(jīng)濟(jì)政策。

　　越來越多的學(xué)者傾向于采用顯性地將預(yù)期變量與理性預(yù)期假設(shè)相結(jié)合，即將預(yù)期與基于模型本身及“所有可能”的信息的條件預(yù)期相結(jié)合，即所謂“前向預(yù)期” 。不過也有學(xué)者認(rèn)為，這對(duì)人的理性水平提出了很高的要求。人有多么理性，有多么“前向”，又是何種程度的“前向”，這些都需要仔細(xì)評(píng)估。

　　從研究方法來看，近年的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)飛速進(jìn)步，總體的研究范式都已和過去截然不同。隨著薩金特等倡導(dǎo)的動(dòng)態(tài)規(guī)劃方法的普及，人們逐漸認(rèn)識(shí)到它能有效地刻畫各種宏觀現(xiàn)象，并能將“理性預(yù)期”等因素包含在內(nèi)，從而使它逐漸變成宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的標(biāo)準(zhǔn)工具。特別是“動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型”，由于兼?zhèn)湮⒂^基礎(chǔ)和宏觀特征，已經(jīng)成為當(dāng)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)模型。

　　不管西姆斯還是薩金特，都清楚地意識(shí)到理論研究乃至實(shí)證檢驗(yàn)與現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)問題之間的巨大鴻溝。西姆斯坦承，他的研究和方法不能簡單的對(duì)于目前的經(jīng)濟(jì)形式作出一個(gè)結(jié)論，因?yàn)槟壳暗慕?jīng)濟(jì)問題非常復(fù)雜，還在不斷的發(fā)展，沒有任何辦法可以讓政府領(lǐng)導(dǎo)人迅速解決這些經(jīng)濟(jì)問題。

　　作者為澳大利亞莫納什大學(xué)經(jīng)濟(jì)系博士后研究員

　　薩金特簡歷

　　薩金特于1968年獲哈佛大學(xué)博士學(xué)位，曾執(zhí)教于明尼蘇達(dá)、芝加哥、斯坦福、普林斯頓等美國大學(xué)，自2002年起執(zhí)教于紐約大學(xué)。尤其值得一提的是，他早期在明尼蘇達(dá)大學(xué)執(zhí)教多年，同事中包括西姆斯，他們共同培養(yǎng)出一大批杰出的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家，推動(dòng)了宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的范式轉(zhuǎn)變。此外，薩金特還是美國國家科學(xué)院的院士，同時(shí)也是斯坦福大學(xué)胡佛研究所的高級(jí)研究員。

　　薩金特在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：與盧卡斯、巴羅和華萊士一起開創(chuàng)合理預(yù)期學(xué)派，研究利率的期限結(jié)構(gòu)、古典失業(yè)、經(jīng)濟(jì)大蕭條等重大問題。

　　西姆斯簡歷

　　西姆斯1968年在哈佛獲得博士學(xué)位，先后執(zhí)教于明尼蘇達(dá)、耶魯?shù)却髮W(xué)，從1999年開始執(zhí)教于普林斯頓大學(xué)。他是美國國家科學(xué)院的院士，在 1995年當(dāng)選為計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)會(huì)的會(huì)長，并將于明年擔(dān)任美國經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)的主席。

　　西姆斯創(chuàng)立了名為向量自回歸的方法來分析經(jīng)濟(jì)如何受到經(jīng)濟(jì)政策的臨時(shí)性改變和其他因素的影響，并和其他研究者使用這一方法來研究諸如央行加息對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響等諸多重要問題。