大銀行欲設基金買下乏人問津的資產(chǎn)支持類證券，以避免其被賤賣、擾亂金融市場

　　王蔚祺 殷賅

　　花旗集團、JP摩根大通等全球幾家大銀行正準備聯(lián)手設立一個總額約為1000億美元的基金，來收購目前乏人問津的資產(chǎn)支持類證券等資產(chǎn)，以避免美國目前的金融動蕩進一步殃及全球經(jīng)濟。

　　一名美國官員和一名知曉談判細節(jié)的銀行家稱，美國財政部已組織這些大銀行進行了歷時2周的談判，談判聚焦于結構性投資工具(structured investment vehicle，下稱“SIV”)的問題。銀行出于規(guī)避監(jiān)管的考慮，往往在自己“體外”設立SIV部門，投資于次級貸證券等高風險資產(chǎn)。

　　通常SIV通過發(fā)行短期商業(yè)票據(jù)，來維持持有長期資產(chǎn)支持類

　　據(jù)穆迪投資服務公司(Moody's Investors Service)本月統(tǒng)計，目前，全球SIV在7月尚有3950億美元資產(chǎn)，目前經(jīng)拋售和縮水，只剩下3200億美元。

　　而截至10月10日，美國流通的資產(chǎn)支持類商業(yè)票據(jù)的規(guī)模已從6月底的——高點1.14萬億美元縮水到8990億美元。

　　美國政府擔心，即便一些資產(chǎn)支持類證券背后的貸款質量過硬，市場投資者出于疑慮，仍不愿購買它們。因此，由大銀行設立基金買下這些資產(chǎn)支持類證券，將避免全球的SIV賤賣手中的這類證券、擾亂信貸市場。

　　美國財長保爾森10日在華盛頓參加了金融服務論壇(Financial Services Forum )兩年一次的會議，會見了花旗集團CEO查爾斯·普林斯、JP摩根大通主席杰米·迪蒙和其他華爾街巨頭，談論上述事宜。金融服務論壇的成員包括了美國最重要的金融業(yè)機構。

　　美國德萊克塞爾大學學者、美國總會計長辦公室前金融經(jīng)濟學家約瑟夫·曼森說，美國財政部在這一計劃中起了推動者的作用，“我們有一個熟悉華爾街的財政部長，華爾街也很信任他。”

　　但一些金融分析人士擔心，雖然這一計劃能增加市場的流動性，但這樣一個與大銀行有關聯(lián)的基金最后將把巨額資產(chǎn)支持類證券重新包裝后再投向金融市場，從而令市場更加混亂。

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