金磚開發銀行有助于提高金磚國家在國際金融體系中的談判籌碼，但各方在出資比例和投票權等核心問題上仍存分歧

　　2013年3月26日，第五屆金磚國家峰會將在南非德班舉行，金磚國家開發銀行(下稱金磚銀行)再次被置于聚光燈下。外界預測，此次峰會將確定金磚銀行的發展方向、資本框架以及管理方式，并給出相應的具體細則，從而為該機構的最終建成打下基礎。

　　“金磚銀行或許還不會一下子啟動，但我相信我們可以聽到非常積極和確實的進展。” 南部非洲發展銀行首席執行官德拉米尼(Patrick Dlamini)告訴《財經》記者。

　　金融危機爆發后，老邁的布雷頓森林體系已愈發難以把握新興市場的發展需求：一方面，發展中國家在基礎設施建設和科研等領域急需大量資本投入，以維持其高速增長；另一方面，世界銀行[微博]和國際貨幣基金組織[微博](IMF)卻用匱乏的資金與僵硬的貸款規則予以回應。

　　基于這一共同利益考慮，巴西、俄羅斯、印度、中國以及南非在上一屆峰會上，就建立由金磚五國領導的南南合作開發銀行達成基本一致。2月15日，五國財政部長又在G20財長和央行行長會議上就銀行的未來框架進行探討。

　　金磚銀行將不僅能為發展中國家的經濟增長提供更為充足靈活的資源，也會提高金磚五國在現有的國際貨幣金融體系中的影響力。此外，這個新興的金融機構亦能幫助規避來自發達國家的經濟波動和貨幣貶值風險。

　　不過，金磚國家依然存在很多內部分歧和差異：小到成立金磚銀行的技術細節問題，如出資比例、投票權分配；大到政治、文化及安全問題層面，如中印兩國缺乏互信等，這些都將成為其未來崛起道路上的巨大挑戰。

　　挑戰壟斷

　　在發達國家信貸緊縮的情況下，尋求更多的資金支持是金磚銀行成立的現實考慮。

　　落后的基礎設施建設已被公認為大多數發展中國家進一步推高經濟增長的主要瓶頸，未來幾年，發展中國家仍迫切需要大量資金投資于基建。僅就金磚成員內部的印度來說，政府未來五年內的基建投資規劃就達1萬億美元；根據世界銀行的預測，非洲在未來十年也有9300億美元的基建投資需求。

　　反觀世界銀行，最近幾年來對于發展中國家的貸款呈逐年下降趨勢：2010財政年度為722億美元，2011財年為574億美元，2012財年為526億美元。此外，新出臺的巴塞爾協議III提高了對于商業銀行流動性的要求，這意味著銀行將有可能減少長期性的投資，為發展中國家的融資又平添障礙。

　　德拉米尼表示，金磚銀行有能力解決上述流動性和融資不足的挑戰。

　　與此同時，金磚國家銀行或也會成為世界銀行的一種補充形式，資助世界銀行不涉及的產業項目，如生物燃料、大型水壩及核電站等無法達到世行環保標準的項目。

　　“世界銀行、IMF與金磚銀行會有抵觸。”曾在華盛頓擔任世界銀行顧問的印度學者辛娜古普塔(Jayshree Sengupta)說，“我們必須和它們互補，而不是取代它們。因此，它們不涉及的業務，我們都應該努力包括。”

　　對于早已厭倦了那些與貸款捆綁在一起的限制性條款和政治條件的發展中國家來說，雖然金磚銀行貸款利率較之稍高，但無任何附加條件頗有吸引力，讓其對世界銀行和歐洲復興發展銀行等國際發展金融機構形成了直接的挑戰；

　　而長遠來看，金磚銀行還可以間接增加金磚國家在國際金融體系中的談判籌碼——構筑起一套現行體制之外的平行系統，打破歐美國家的壟斷。

　　美國在IMF擁有近17%的表決權，對章程修改更具有否決權；相比之下，金磚國家的表決權總和不過11%，而英法兩國各持的表決權都大于任何一個單獨金磚國家。這種壟斷力在惠及規則制定者的同時，又常常將發展中國家置于被動不利的處境。

　　辛娜古普塔對此舉例說明，在發展中國家看來，世界銀行的貸款不但審批程序漫長，且附帶嚴格的限制性條款。“這些限制條款曾經傷害過一些國家，比如委內瑞拉和智利，也包括印度。”她告訴《財經》記者，“世行迫使它們接受嚴格的財政緊縮政策，這使那里的民眾受到了很大的傷害。”

　　隨著自身實力的不斷崛起，以及在世界經濟總量和增長中的貢獻比重持續提高，發展中國家沖破這種局面的欲望越來越強烈。

　　去年3月的德里金磚峰會后，五國成員曾發表聯合聲明，要求IMF盡快實施2010年達成的份額改革議案，增加新興經濟體的份額。“有力的改革程序是確保IMF合法性和有效性所必需的。”聲明中寫道。

　　這份改革議案一旦落實將為新興市場國家增加6%的投票份額，屆時中國將成為IMF的第三大股東，而金磚國家的其他四國也都會進入前十大股東之列。不過，該議案目前依舊在美國國會的審核中，何時得到批準還尚未可知。

　　“因發達國家遲疑，份額改革滯緩對金磚國家來說是一個明顯的信號——應該推進(金磚銀行)這個項目。”俄羅斯外交部直屬的莫斯科國立國際關系學院副教授潘諾娃(Victoria Panova)告訴《財經》記者，她剛剛在南非參加了金磚國家學術會議。

　　布魯金斯學會高級研究員，世界銀行和IMF執行董事會前成員隆巴迪(Domenico Lombardi)則對《財經》記者表示，金磚銀行將可以給世界銀行和IMF施壓，使它們更符合金磚國家的利益和期待。“有競爭總是好的。”他說。

　　潘諾娃進一步指出，除了整合各國資源，投資基建以外，金磚銀行要想擁有更強的話語權，“還應該提供獨立于世行和IMF之外的、另一個可供選擇的有關世界經濟發展和金融體系的觀點”。

　　存異求同

　　雖然五國在建立金磚銀行的總體利益上趨同，但涉及到一些關鍵性的細節問題，例如總部的設立地，高層管理人員的比例及如何處理現有的雙邊貨幣互換機制等方面仍存有分歧，其中的核心問題是出資比例和投票權。

　　按照最初的設計，金磚銀行的初始本金為500億美元，由每個國家各出資100億美元。但是中國和俄羅斯都有意愿提高自己的出資份額與比例，并獲得更大的投票權。

　　根據《財經》記者多方采訪得到的消息，平均出資方式實行的可能性不大。標準銀行駐北京經濟學家史蒂文斯(Jeremy Stevens)參與撰寫的一份報告指出，根據2012年數據計算，100億美元僅相當于中國GDP總量的0.12%；而對南非來說，這則是其GDP的2.5%。此外，中國的經濟總量比其余四國的總和還要高出四分之一，是南非的22倍。巨大的經濟優勢將很有可能使中國的出資份額超過其他國家，也因此獲得相應更大的表決權。

　　潘諾娃指出，俄羅斯同樣也比較青睞這種加權的出資與表決方式，這將給俄羅斯在金磚銀行內帶來更多的操作空間。她預測從出資和表決權的比重來看，中國和俄羅斯會是第一梯隊，印度和巴西為第二梯隊，而經濟總量最小的南非則排在末尾。“中國和俄羅斯將成為最大的股東。”

　　不過，位列“第二梯隊”的印度更支持平均分配的原則——這個常常將中國視為其最大競爭對手的國家，顯然不希望某一個成員國在這個新的貨幣金融體系中超過自己，占據絕對的優勢。

　　印度外交部前秘書(相當于常務副部長)，現印度智庫RIS主席薩蘭(Shyam Saran)指出，在世界銀行的體系里，西方國家就利用它們的表決權支配借貸資源，并常常為政治目的所驅。因此，印度希望金磚銀行能實現更民主的管理方式。“畢竟，我們都不希望創造出一個世界銀行的復制品。”他告訴《財經》記者。

　　中國駐孟買總領事劉友法對《財經》記者透露，最終出資比例的計算或許會根據經濟總量權重、外匯儲備的多少以及各國的資金實力綜合因素來決定。“最終應該是一個談判的結果，這就意味著妥協。”他說。

　　從新興國家歷次在國際事務中合作的經驗來看，這些技術型的細枝末節內含著政治性的矛盾，一旦未能得到冷靜對待和妥善解決，將會引起成員國之間更深的矛盾，甚至有可能導致整個項目的失敗。金磚銀行作為金磚國家之間首次共同建立約束性機構的嘗試，一旦挫敗，勢必傷及該集團未來的進一步合作。

　　金磚國家原本的共同利益和信賴基礎就比較薄弱。不少西方學者認為，金磚五國之間缺乏傳統國際間盟友在政治、文化以及安全問題上的共識，致使外界對該集團的正統性產生擔憂。隆巴迪對《財經》記者表示，金磚國家在政治上還缺乏同質性，這從它們上次在IMF總裁選舉中的表現就可見一斑。“雖然有來自新興市場國家(墨西哥)的候選人，大家卻沒有選擇他，巴西甚至表示依舊支持歐洲人當選。”

　　中國和印度在邊境問題的矛盾以及在區域安全上的競爭態勢也被外界視為典型的不安因素。此外，金磚其他成員對于中國“一家獨大”的憂慮也一直存在，成為阻礙金磚集團更為緊密的無形之墻。

　　盡管有種種矛盾，但金磚國家作為新興登上國際舞臺的力量，之間的合作尚處在磨合期，而在經貿和資源上的互補性以及謀求更大國際影響力的一致性，令它們仍有充分的理由團結在一起。

　　“新興市場國家需要付出一些努力來找出它們的共同利益所在，著重于團結而非分歧，這需要花一點時間。但是隨著時間的推移，共識總會達成。”隆巴迪對金磚銀行乃至金磚集團的未來仍持樂觀態度。

　　【作者：《財經》記者 沈慈晨 王宇 】