【金融·資本】理財陷阱

　　工行卷入中信逾期理財產品；六寶基金假借中石油項目公開詐騙

　　《中國經濟周刊》 見習記者 鄒堅貞 記者 張燕 劉永剛 | 北京報道

　　近日，《中國經濟周刊》記者接到多位投資者舉報，稱自己所買的理財產品無法兌現收益，金融機構也無法給予滿意答復�！吨袊�經濟周刊》記者了解后發現，其中 一個案例為中信信托推出的，且工商銀行也被卷入的藝術品信托項目延期兌付；另一案例為六寶基金假稱與中石油合作建設油氣站騙取投資者資金。

　　逾期3月未兌付，投資者維權遇阻

　　“中信墨韻1號”

　　藝術品投資信托計劃逾期不付

　　《中國經濟周刊》 見習記者 鄒堅貞 | 北京報道

　　最近兩個月，家住深圳的王寧每周都要固定地撥打一兩個特別的電話，要么是給中信信托責任有限公司（下稱“中信信托”），要么是給工商銀行。王寧告訴《中國經濟周刊》，每周這一兩通電話已成了他生活的負擔，“我也很煩，但沒辦法，每星期不打這一兩通電話我不安心�！� 王寧說。而這緣起于3年前，王寧購買了一款信托理財產品。

　　2011年8月，王寧接到了工商銀行深圳市龍崗區百合支行一位理財經理打來的電話，在電話里，理財經理向王寧介紹了一款“不錯”的理財產品�！爱敃r那個經理跟我說現在有一個好的產品，是中國工商銀行的總行發行的，只在深圳有銷售，其他地方是買不到的。”王寧說。

　　由于沒有投資經驗，王寧說自己開始有些猶豫，但在工商銀行總行派來的專員，和上述理財經理的熱情介紹下，最終王寧購買了這款由中信信托發起的書畫藝術品投資項目“中信墨韻1號藝術品投資基金集合資金信托計劃（查詢信托產品）”（下稱“墨韻1號”）。

　　王寧告訴記者，他最終決定購買，主要有兩個原因：一是產品回報率低，只有6%，他覺得風險小；二是中信信托和工商銀行都是行業里響當當的巨頭，信托項目也有回購方和擔保方，在他看來安全有保障。“當然，這跟他們的強烈介紹也是分不開的。”王寧說。

　　依據信托合同，信托投資計劃開始日期為2011年8月12日，期限為36個月。按照時間計算，“墨韻1號”應于今年8月12日到期兌付，然而至今已逾期3個月有余，王寧卻遲遲沒能等來屬于他的本金和收益分配。

　　有擔保和回購，看似萬無一失

　　王寧向記者提供的“墨韻1號”信托投資計劃成立公告顯示，該信托項目由工商銀行承銷，并作為信托資金的托管行。簽署資金信托合同共17份，其中機構委托人1人，為深圳杏石投資管理有限公司（下稱“杏石投資”），自然人委托人16人（認購金額低于300萬元的自然人人數為15人），共募集信托資金3100 萬元。

　　“我買了100萬元，之前這筆錢存在工商銀行深圳市龍崗區百合支行。合同是在銀行簽的，合同顯示是中信信托的產品，是拿中信信托的合同跟我們簽的，當時工行總行派來的人、客戶經理都在場，我一直以為這款產品也屬銀行的，所以很放心�！蓖鯇幷f。

　　王寧向記者提供的產品介紹書顯示，信托計劃所募集的資金主要由中信信托根據投資顧問的投資建議進行近現代和當代中國書畫作品類藝術品交易，閑置資金則用于銀行存款、貨幣市場基金投資等。

　　王寧向記者提供的材料顯示，“墨韻1號”投資計劃擬投資近現代美術大師的作品，諸如張大千、齊白石、徐悲鴻、何香凝的作品。

　　據媒體報道，工商銀行的工作人員聲稱“墨韻1號”計劃所選的投資顧問公司為杏石投資，該公司是深圳文化產權交易所的上市交易商。

　　《中國經濟周刊》記者調查發現，杏石投資作為受聘請的投資顧問，收取的投資顧問費用分為兩部分。一為基本報酬，每年收取信托資金總額的0.5%；另一為浮動報酬，即若信托計劃終止時，計劃的年化凈收益率超過6%，則超過6%的那部分收益的40%為浮動報酬。

　　作為對應義務，杏石投資承諾信托計劃終止時，若仍有未賣出的藝術品，則由其全部回購�；刭弮r格為未賣出藝術品買入價的1.3倍。

　　另外，為履行上述回購義務，深圳深業融資擔保有限公司（下稱“深業擔保”）提供不可撤銷連帶責任保證擔保。為此，深業擔保收取了信托資金總額3%的擔保費用。

　　投資顧問失聯，資產狀況成謎

　　這個看上去萬無一失的投資項目，卻在兌付時放了投資者們“鴿子”。

　　2014年7月17日，中信信托發布公告稱，信托計劃面臨著流動性風險。

　　公告稱，截至2014年6月30日，“墨韻1號”信托計劃共持有中國書畫類藝術品23件。由于2014年以來受到宏觀經濟形勢影響，以及禮品市場的急速降溫，對藝術品的銷售產生了較大的負面影響。雖經與投資顧問及其他相關人士的反復溝通，已達成部分藝術品銷售意向，但仍存在較大不確定性，信托計劃面臨著流動性風險，到期信托財產或將無法全部變現。

　　但王寧說，截至目前他還尚未見過信托計劃購入的字畫�！八麄儚臎]主動談過字畫的情況，問他們的時候，他們就說字畫在深圳的文交所�！蓖鯇幷f。

　　至于中信信托屢次報告的字畫交易信息，王寧也表達了強烈的質疑，“他們一會兒說現在又有人過來對這個畫感興趣，正在談，再問時他又說談崩了，別人不買了，不知道他葫蘆里賣的什么藥�！蓖鯇巼@道。

　　今年10月30日，王寧與工商銀行及深業擔保約在后者的會客室見面，商談兌付的相關事宜。會中，深業擔保則聲稱杏石投資已經失聯，并稱他們懷疑投資的字畫可能是贗品。

　　不過王寧對此有他自己的看法，他同意中信信托報告中藝術品行業蕭條的說法，“我認為他們一方面也在私底下進行這些畫的拍賣，只是拍下來的錢肯定是不夠的，他們幾方可能還要去溝通，到底哪一方拿錢出來賠這個不夠的錢�！蓖鯇幷f，由此王寧推測幾方之間可能為此產生了糾紛。

　　《中國經濟周刊》記者曾多次致電杏石投資就相關情況進行詢問，電話一直無人接聽。

　　《中國經濟周刊》記者調查中還意外發現，杏石投資注冊資本1000萬元，其官網介紹，公司從事藝術品投融資、投資基金和咨詢服務，是深圳文化產權交易所指定交易商。但在2011年1月初，該公司的經營范圍僅為投資管理咨詢、信息咨詢、投資興辦實業等。

　　工商登記信息顯示，目前杏石投資最大的股東、法定代表人為徐永斌，占股92%。據媒體公開報道稱，徐永斌還曾在工商銀行濰坊分行從事信貸管理等工作。

　　投資者不滿中信、工行處理進程

　　王寧透露，2012年和2013年的收益都如期到達他的賬戶，然而今年，兌付期過了1個多星期，本金和最后一期收益仍未到賬。王寧先后找到工商銀行和中信信托討要說法�！般y行這邊對我說，他們只是代銷的，和對資金進行托管，和信托運營沒有關系，讓我打電話給中信信托�！蓖鯇幷f。

　　不過中信信托的回復同樣讓他失望。王寧告訴《中國經濟周刊》，中信信托方面負責該信托項目的執行經理單某、劉某曾告訴他，稱投資顧問、擔保公司均系工商銀行深圳分行聯絡確定，投資者大部分也是工商銀行深圳分行客戶。

　　中信信托還稱他們曾在兌付期滿后表達了愿意同工商銀行深圳分行一起出錢兌付的意思，但工商銀行深圳分行拒絕分擔墊付，這才導致此事遲遲得不到解決�！爸行判磐姓f他們也很無奈，一副他們也是受害者的樣子�！蓖鯇巼@道。

　　10月20日，中信信托披露信息稱，正繼續督促投資顧問杏石投資、擔保人深業擔保主動履約，另一方面抓緊推進強制履約的法律程序。而王寧要求中信信托出示相關公文，卻未得到后者同意。

　　《中國經濟周刊》記者曾撥通單某的電話欲了解情況，單某表示他不便透露，并表示將詢問聯系有關部門來回應，但隨后記者再撥打單某的電話，就再無人接聽。

　　10月30日，在王寧與工商銀行及深業擔保的會談上，工商銀行方面聲稱，在信托計劃到期前工商銀行了解到購入的藝術品變現困難時，便和中信信托溝通，督促中信信托盡快協商解決。在信托計劃到期后，工商銀行總行及分行也都有安排專人處理此事，總行領導也約見過中信信托高層領導，但都未奏效。

　　當王寧要求工商銀行提供與中信信托關于此事處理交涉的郵件往來及函件往來時，工商銀行拒絕提供。

　　此外，王寧還希望工商銀行方面能夠將投資者召集起來并組織各方機構共同協商解決此事，但工商銀行并未同意。對于王寧要求工商銀行提供其他投資者名單的請求，工商銀行也未響應。對此，王寧頗為質疑，在他看來，銀行之所以不肯告訴其他投資者的名單，就是怕投資者“人多勢眾”，難以應付。

　　為此，《中國經濟周刊》記者聯系了負責此事的工商銀行深圳分行私人銀行中心副總經理賴少英核實相關情況，但賴少英聲稱此事由工商銀行深圳分行統一回復。記者隨后多次撥打相關部門電話，電話一直處于忙音。

　　律師觀點：建議信托公司為信托產品買保險

　　面對當下屢見不鮮的信托兌付風險事件，長期關注資本市場的北京德恒律師事務所主任王麗表示，目前相關法律法規尚不健全，對信托行業的規范不到位，對投資者的保護特別是風險提示、風險控制以及信托資產損失賠付上的設計不完善，“特別是小的信托項目更是如此，它的信息披露也沒那么全�！蓖觖愓f，“就目前的情況，一旦出現信托兌付的糾紛，這塊的維權投資者處于弱勢�！�

　　王麗告訴《中國經濟周刊》，從風險控制角度來說，正確的產品設計規范，信托公司應該給每一個信托產品購買保險，“一旦信托資產受到損失，將由保險公司來承擔，這樣更有利于對投資者權益的保護�！蓖觖愓f。