雷遞網 雷建平 12月30日

英諾賽科（蘇州）科技股份有限公司（簡稱：“英諾賽科”，股票代碼為“02577”）今日在港交所上市。

英諾賽科此次發行45,364,000股，發行價為30.86港元，募資總額為14億港元，扣非發行費用9747萬港元后，募資凈額為13億港元。

英諾賽科基石投資者分別為STHK、江蘇國企混改基金、東方創聯、蘇州高端裝備，一共認購1億美元，其中，STHK認購5000萬美元，江蘇國企混改基金認購2500萬美元，東方創聯、蘇州高端裝備分別認購1250萬美元。

英諾賽科開盤價為31港元，較發行價上漲0.5%；截至目前，英諾賽科上市破發，公司市值約270億港元。

敲鐘儀式現場，英諾賽科董事長駱薇薇博士說，“英諾賽科是全球最大的氮化鎵芯片制造企業。此次在香港交易所的上市，是公司發展歷程中的一個重要里程碑，標志著我們將以更廣闊的視野和更堅定的步伐，邁向全球市場。英諾賽科相信GaN可以改變世界，打造更加綠色的地球家園。”

上市前累計募資超60億 半年前剛獲武漢光谷芯6億投資

英諾賽科成立以來獲得過多次融資，累計募資超過60億元，其中，2018年4月獲5500萬元融資，投資方包括嘉科投資、金琥投資；同年7月完成9000萬元融資。

英諾賽科2019年10月完成B輪融資15億元，其中，ISG投資4.25億元，Instant Technology投資3.54億元，招銀朗曜投資1.77億元，吳江產投認購1.5億元，同創卓越認購1.1億元。

英諾賽科2021年1月完成C輪14.18億元，其中，招銀成長認購7.83億元，共創未來認購2億元，啟璟投資、華業啟融分別認購1億元，寧德時代董事長曾毓群認購2億元。

2021年11月底，ISG無償分派公司注冊資本予以下受派人。其中，Inno Holding獲分配12.31%股權，Luo博士單獨獲得7.04%股權，Jay Hyung Son獲得6.53%股權，英諾優朋獲4.3%股權。

英諾賽科2022年2月完成D輪26億元，其中，俞浩、深圳華升創分別認購3.25億元，鈦信四期認購9500萬元，鈦信五期認購3.05億元，協同仕富認購2億元，青島航越認購1.5億元，南京毅達認購2.2億元，東科半導體認購1億元，鈦信七期認購2.5億元，領越賽睿認購1億元，湖南興湘認購9010萬元，賽富高鵬認購1.1億元，佳承鑫和認購1.79億元，海通創新認購5000萬元，海富長江認購8000萬元。

2024年4月，英諾賽科獲6.5億元E輪融資，其中，武漢光谷芯認購6億元，杭州光曜認購5000萬元，每股成本為28.13元。

實控人曾擔任NASA首席科學家

英諾賽科執行董事分別為WeiweiLuo博士、Jay Hyung Son、吳金剛博士、鍾山；非執行董事分別為汪燦博士、張彥紅女士、崔米子女士；獨立非執行董事分別為黃顯榮先生，榮譽勛章、易繼明博士、楊士寧博士、陳正豪博士。

駱薇薇畢業于新西蘭梅西大學，曾在美國宇航局（NASA）工作15年，擔任過NASA首席科學家。10年前，從美國歸國創業。

IPO前，WeiweiLuo博士于英諾賽科已發行股本總額中直接擁有約5.9%的權益，并于已發行股本總額中間接擁有約23.1%權益，包括通過作為Inno Holding控制人，其持有公司約10.31%的權益；為英諾芯的最終普通合伙人，其持有公司約3.95%的權益；

WeiweiLuo博士通過作為Inno HK控制人，其持有公司約3.37%的權益；通過作為英諾優朋的最終普通合伙人，其持有公司約4.19%的權益；及通過作為芯生大鵬的普通合伙人，其持有公司1.28%的權益。

此外，根據Luo博士及JayHyung Son于2021年10月15日約定的投票權安排，Jay Hyung Son同意（其中包括）就彼直接及間接擁有或將擁有的本公司及Inno Holding股份權益所附帶投票權利的一切過往及未來行動，一直并將繼續根據Luo博士的指示行事。

截至本文件日期，Luo博士亦被視作擁有JayHyung Son持有的公司已發行股本總額中5.47%權益。

因此，Luo博士、InnoHolding、英諾芯、Inno HK、英諾優朋和芯生大鵬共同組成控股股東集團，直接和間接控制約34.48%股權。

此外，招銀成長持股為11.73%，招銀朗曜持股為3.15%，招銀壹號持股為0.92%，吳江產投持股為6.92%，SKChina持股為5.81%，同創卓越持股為1.96%，共創未來持股為1.78%，華業啟融、華業天成分別持股為0.89%；

鈦信五期持股為1.42%，溫州鈦陽持股為1.33%，鈦信七期持股為1.16%，鈦信四期持股為0.44%，武漢光谷芯持股為2.56%，珠海港灣持股為2.13%，凝科投資持股為0.91%，嘉科投資持股為0.83%；

寧德時代董事長曾毓群的妻子洪華燦持股1.78%，上海國玶持股1.75%，國民凱得持股為1.6%，深圳華升創持股1.51%，啟璟投資持股1.07%，南京毅達持股為1.02%，Instant Technology持股為1.01%，On Ride、金芯微電子分別持股0.95%；

IPO后，InnoHolding持股為9.78%，Luo博士持股為5.6%，Son持股為5.19%，英諾優朋持股為3.97%，英諾芯吃為3.75%，Inno HK持股為3.19%，芯生大鵬持股為1.21%。

招銀成長持股為11.12%，招銀朗曜持股為2.99%，招銀壹號持股為0.87%，吳江產投持股為6.57%，SKChina持股為5.51%，同創卓越持股為1.86%，共創未來持股為1.69%，華業啟融、華業天成分別持股為0.84%；

鈦信五期持股為1.35%，溫州鈦陽持股為1.27%，鈦信七期持股為1.1%，鈦信四期持股為0.42%，武漢光谷芯持股為2.43%，珠海港灣持股為2.02%，凝科投資持股為0.86%，嘉科投資持股為0.79%，天匯干興持股為0.17%，天匯弘鑫持股為0.15%；

洪華燦持股為1.69%，上海國玶持股為1.66%，國民凱得持股為1.52%，深圳華升創分別持股為1.44%，啟璟投資持股為1.01%，南京毅達持股為0.97%，InstantTechnology持股為0.96%，On Ride、金芯微電子分別持股為0.9%；

此外，STHK持股為1.37%，江蘇國企混改基金持股為0.69%，東方創聯、蘇州高端裝備分別持股為0.34%。

上半年營收3.86億 虧損近5億

英諾賽科是一家專注于第三代半導體氮化鎵研發與制造的高新技術企業，擁有全球最大的氮化鎵功率半導體生產基地，產品覆蓋氮化鎵晶圓、氮化鎵分立器件、合封芯片、模組等，可廣泛應用于消費與家電、數據中心、汽車電子、新能源與工業等領域。

當前，英諾賽科已與OPPO、Vivo、小米等知名手機廠商，安克、綠聯等電商，速騰、禾賽等新能源汽車領域廠商，以及家電、儲能行業的頭部企業建立了密切合作關系，其產品InnoGaN也在手機OVP、快充、車載激光雷達、車載PD、家電馬達驅動、工業電機驅動、數據中心服務器電源、BMS電池管理、儲能雙向變換器、光伏MPPT等產品中大批量量產。

2023年，以折算氮化鎵分立器件出貨量計算，英諾賽科在全球氮化鎵功率半導體公司中市場份額排名第一，市占率達42.4%。截至2024年6月，累計出貨量超過8.5億顆。

招股書顯示，英諾賽科2021年、2022年、2023年營收分別為6821.5萬元、1.36億元、5.93億元；毛虧損分別為1.82億、3.94億、3.62億元；運營虧損分別為10億元、11.76億元、9.83億元；期內虧損分別為34億元、22億元、11億元。

英諾賽科2024年上半年營收為3.86億元，較上年同期的3.08億元增長25%；運營虧損4.44億元，上年同期的運營虧損為5.17億元；期內虧損為4.88億元，上年同期的期內虧損為5.8億元。

英諾賽科2021年、2022年、2023年經調整凈虧損分別為10.81億、12.77億、10.16億元。英諾賽科2024年上半年經調整虧損為3.78億元，上年同期的經調整虧損為5.49億元。

截至2023年6月30日，英諾賽科持有的現金及現金等價物為4.6億元，總體來看，英諾賽科的資金鏈處于非常緊張的狀態。

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