歡迎關注“新浪科技”的微信訂閱號：techsina 

　　文/高歡歡

　　來源：最話 FunTalk（ID:gh_29e3081c421f)

　　居家隔離之后，我上海的朋友在朋友圈里分享了幾個網上買菜的App，都放在一個子目錄里。紅橙黃綠，據說有些需要預約，有些需要蹲點搶購，他自嘲魔都“搶菜人”。

　　疫情消磨了很多行業的光景，看起來反而促進了生鮮電商的生意。但僅僅是看起來而已。

　　因為賣菜真的太難了。

　　就在3月10日，橙心優選全線關停。《最話》了解到，相比于貨運等業務線，滴滴為這個在多巨頭競爭市場里，苦苦鏖戰過的團隊提供了更多的內部活水HC。十一天后，京東旗下的京喜拼拼也開始了大收縮，多個省市的業務部門被裁撤。

　　其實，無論是業務還是人，以上這些棲身于巨頭內部的生鮮業務線，都曾經獲得過更多的資源，如今也有退路可尋。更難的是那些孤身作戰的獨立生鮮電商，當它們遇到困難，資本會比他們更早更決絕地撤離戰場。當他們承受失敗，那就是徹底的失敗。

　　自2021年下半年開始，流淌在生鮮電商賽道的新聞，不再是誰家又融了多少錢，誰家在國內的大酒店里云敲了納斯達克的鐘，而是虧損、收縮、裁員，甚至是暴雷。從2C端的生鮮電商，到新興的社區團購，以至于2B的供應鏈服務商，幾乎無一幸免。

　　要說起來，沒有一個失敗是孤立存在的，電商業務的本質就是對人貨場進行高效匹配，所以當電商業務發展不好，整個供應鏈環節也會受到擠壓。

　　“欠了我們三百多萬，每日優鮮的人直接告訴我們供應商公司現在沒錢，好在2021年12月份我們就及時止損，停止供貨了”，跟隨每日優鮮近五年的乳制品供應商劉揚感慨道，“沒辦法，我們3月19日已經起訴每日優鮮了，現在就等開庭。”

　　一場關于生鮮電商命運的宣判，可能也等在未來不遠處。

　　資本

　　一個公司正在發生什么樣的變化，不止那些高層管理者清楚，其實每個員工都會有他的感知。

　　而美菜員工最少會有兩個感知，第一是工作地點變了，另一個是不需要那么頻繁的喊口號了。

　　幾個月前，美菜進行了大比例裁員，并且把總部從王府井大街搬到了北京站附近。盡管只有幾公里的距離，但環境是截然不同的。王府井大街是高檔的、繁華的，美菜辦公室的正對面就是蘋果的北京旗艦店，斜前方的王府中環里，都是國際一線大牌和米其林餐廳。其實北京站周邊也是熱鬧的，只是這種熱鬧更市井，更接地氣。

　　要說接地氣，可能沒有幾個行業像生鮮行業一樣，需要把腳插到泥土。但是，有那么幾年，美菜像是要沖上云端。

　　據報道，美菜網共獲得8輪融資，融資總金額高達84.18億元，僅次于每日優鮮的142.71億元融資規模。

　　其中2018年，是它最高光的時刻，1月，公司完成老虎環球基金、華人文化產業投資基金的4.5億美元融資；同年10月，又獲得了順為資本高達10億人民幣的E+輪融資支持。該輪融資后，美菜的估值達到了70億美元。

　　在最順利的那幾年，美菜將辦公室設在了王府井銀泰商場，整整占用了4層樓。因為美菜創始人劉傳軍喜歡研究《毛選》，所以公司的會議室都是叫井岡山這種。“井岡山”內經常搞會戰，也就是自創一些營銷的節點。“大大小小的，個把月就會有戰役”，一位美菜離職員工回憶，但凡這個時候，就會組織大家喊口號。

　　氛圍有時候非常熱烈，另一位離職員工記得，這讓銀泰商場的鄰居和保安都感到難以適應，覺得跟其他公司大不一樣，時有摩擦發生。

　　然而，隨之而來的卻是2019年的資本退潮，多家生鮮電商就此被埋葬。高瓴、IDG等資本投資數千萬的鮮來多，2019年11月資金鏈斷裂，黯然離場；融資三千萬的青年菜君，在盈利前夕被投資方撤資；吉及鮮也宣布融資失敗。

　　所以，自2018年10月之后，再無資本投資美菜，因此它需要適應的是另外一種生存模式，靠一單一單生意讓公司生存下來，而不是靠燒錢。

　　在前員工看來，這是一段艱苦的旅程。美菜的商業模式是向餐廳供貨，但大餐廳一般都有自己穩定的供應商，且對菜品的標準化要求很高，哪怕一個土豆都可能有規格的要求。業內公認的是，在餐飲標準工業化方面，蜀海的完成度比較高。雖然它并不著意于互聯網平臺的搭建，但其客戶群體多為大型餐飲連鎖品牌，例如曼玲粥店、豐茂烤串等，后者可以為其帶來穩定的訂單，可預期的采購量。更何況，蜀海本身就是含著金湯匙出生的，它是由海底撈分拆獨立而成。

　　但很長時間里，美菜都沒有很好的解決菜品標準化問題，因此很難成為大型連鎖餐飲品牌的供貨商，它的絕大多數客戶都是小餐廳，例如黃燜雞米飯這種。這種小餐廳本身采購的穩定程度不高，對價格又很敏感，要是貴一點，老板就可能自己上農貿市場進貨了，這是美菜的困擾。

　　哪怕在中小餐飲的供應鏈上，美菜也很快遇到了勁敵。2018年，美團也成立了B2B的快驢事業部，很快便在多個城市與美菜展開了巷戰，甚至會給美菜員工開出兩倍的薪酬，過去，曾發生過整個城市倉庫團隊，被快驢“整鍋端走”。后來，又有不少美菜員工流向了其他生鮮賽道上的公司，例如京喜拼拼。

　　客觀而言，不靠資本輸血，美菜能堅持到今天已經殊為不易。一位在職美菜員工告訴《最話》，當下，公司的核心目標是靠自己賺到錢。

　　擠壓

　　一家生鮮電商在發生什么樣的變化，除了這家電商自己知道，對產業鏈上游的人也不是秘密。

　　他們就是浸淫在這個行業里很多年的經銷商群體。雖然說很多電商平臺都打出了源頭直采的廣告，但仍然會有大量的貨源來自于這些被俗稱為“二道販子”的商家。

　　原因很簡單，在生鮮市場中，最上游的農戶和廠商對于現金流異常敏感，歷來對于應收賬款的容忍程度很低。尤其是農戶，為了保證貨源，讓農戶種自己想要的農產品，采購商甚至需要和農戶簽訂兜底條款，即如果收購時，市場行情好，就按照貴價來收購，如果市場行情不好，也要按照兜底價收購。

　　但是終端平臺對于經銷商的態度卻不同，當經銷商以現款采購了貨品，再送到生鮮電商的倉庫后，通常需要忍受一段或長或短的賬期。

　　劉揚認可這種賬期的存在，覺得某種意義上它就是經銷商存在的意義，否則終端平臺自己去采購好了。

　　但讓他不能忍的是，每日優鮮的賬期越來越長了。“2017、2018年最開始的賬期是T+7天，2019年是T+30天，2020年是T+75（可以簽供應鏈金融，費用優鮮出），2021年T+75天，供應鏈費用我們自己出3%，2022年T+105天，這個賬期已經是我不能接受的了，一般的行規是30-45天，月結”。

　　可是當劉揚決定不再和每日優鮮合作時，發現賬期又被無限制拉長了，因為到了105天的時候，他還沒收到對方的款項。

　　在詢問下，每日優鮮的工作人員告訴他，現在都是優先結算仍在供貨的經銷商款項。

　　這也不是劉揚一個人遇到的難題。

　　3月13日，在黑貓投訴上，也有一位網友發起投訴，稱“每日優鮮拖欠巨額貨款大半年了”，投訴涉及的金額為110萬元。

　　這位網友甚至上傳了兩張“后臺結算賬單截圖”。

　　他寫道：“每日優鮮拖欠我們貨款一百多萬，最早的是2021年4月份的了，巨額貨款從2021年7月開始拖欠，已經大半年了一直未結算。 找財務詢問，財務回答要讓采購申請，采購說要催財務，互相推諉。在供應商大群詢問什么時候能結款，話一發出來就被踢出群。 跟采購說走法律途徑出律師函，采購說也可以。”

　　對于這份投訴，每日優鮮已經在3月15日上午11點進行了回復，但目前回復內容已經被隱藏。

　　客觀而言，每日優鮮擠壓經銷商的做法也屬無奈之舉，本身產業鏈上下游就是相互依存的關系，沒有一家現金流充沛的公司愿意破壞游戲規則。并且，賬期和利潤空間也是相互平衡的關系，一旦電商需要更長的賬期，就需要給出更高的進貨價格。

　　據了解，在當下的市場格局中，社區團購給的賬期最短，一般是t+7天。“相對來說，美團優選回款很快，但是價格壓得很低，當然，相對來說，每日優鮮是正常供貨價，也沒有太高。但回款遙遙無期”。劉揚說。

　　這也得到了生鮮B2B公司宋小菜合伙人金宇的側面驗證。

　　3月22日，金宇告訴《最話》，一般超市、叮咚平臺、美菜、快驢等平臺的采購模式，一般的賬期是1-2個月。而社區團購模式1-2周左右。他進一步解釋道，社區團購，要求極致低價，前期量也比較大，所以用短賬期，占用上家資金小一些。

　　每日優鮮的現金流顯然正在受到考驗，自2021年6月上市融資后，其單季現金減少超過1個多億美元，經營性現金流也表現為凈流出1億美元。

　　截至2021年9月30日，每日優鮮賬面現金僅剩3.83億美元。

　　虧損

　　但虧損不是每日優鮮一家的問題。

　　目前，行業內的頭部玩家中，每日優鮮2021年第三季度凈虧損9.74億元，叮咚買菜在該季度的凈虧損超過20億元。

　　3月14日，盒馬鮮生CEO侯毅在朋友圈發文，稱叮咚買菜“估計馬上要爆倉．．．．．．靠投資方的資本無序擴張，價格補貼，贏得市場是不長久的”。

　　這不是侯毅第一次“炮轟”叮咚買菜。今年初，侯毅曾在社交媒體發布叮咚股價截圖，并配文“好慘烈，上百億資金困在里面，幾乎沒有韭菜。好像一艘撞上冰川的泰坦尼克，大家都知道馬上船要沉了，但是沒有任何辦法。靠價格補貼贏得競爭的時代結束了。”

　　不過，近日，叮咚買菜發布2021年第四季度業績報告，公司第四季度實現營收54.8億元，同比增長72.0%，2021年全年營收為201.2億元，同比增長77.5%。公司還宣布上海地區于去年12月份實現整體盈利。

　　行業人士指出，叮咚買菜的利潤是以放棄擴張為代價的。

　　去年三季度，叮咚買菜將戰略打法調整為“效率優先，兼顧規”，彼時有分析稱，這預示著叮咚擴張的速度將放緩。在第四季度，叮咚買菜前置倉的單季新增驟降至25個，僅為三季度增幅的約十分之一。此外，叮咚買菜還加大了自有品牌商品的發展力度和對供應鏈系統的研發，以增加盈利空間。

　　以上舉措的合力作用下，叮咚買菜四季度成功減少了成本并提高了毛利率，凈虧損同比收窄12.04%。

　　而作為另一艘“泰坦尼克號”的每日優鮮，則采取了另一種回避冰川的方式。3月8日，有媒體報道，每日優鮮與國外投資機構Yorkville Advisors簽訂協議，后者將在3年內認購價值3億美元的每日優鮮股票。Yorkville Advisors成立于2001年，主要提供債務結構、過橋融資、資產支持貸款和股權融資等業務。

　　值得注意的是，當下絕不是一家中概股公司再融資的好時候。從上市時的總市值22.74億美元，每日優鮮3月22日收盤時的市值已跌至3.5億美元，下跌幅度約85%。

　　但無論這些生鮮電商采取運營還是資本手段，價格補貼的退坡對行業的影響難以回避。

　　一方面自2021年起，因為社區團購的瘋狂補貼大戰，政策幾乎不給各類生鮮電商留有降價低價促銷空間，另一方面，在連年虧損的背景下，各家其實也已不能承受補貼之重。

　　而當初受補貼吸引，因利而來的消費者，如何才能不因利盡而散呢？

　　2022年可能是生鮮電商行業再次深度洗牌的一年，平臺的真實能力將在真火中被淬煉，比如，城市的擴張能力、運營能力、供應鏈管理能力以及品控和配送能力等，誰能做得好，就能獲得更多的用戶，誰做得差，就會逐漸被用戶拋棄。

　　（應對方要求，劉揚為化名）

（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）