薄利的買菜，撐不起生鮮電商們的夢想
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互聯網的最后一個流量風口在消失。
文｜孫光辛
來源：商業數據派
生鮮電商又被曝出大規模裁員。
“叮咚前員工，上周三被裁。
前兩天還在溝通要給我加工作，一片蒸蒸日上的氛圍，周三下午六點毫無征兆的突然被hr叫去談話，說試用期還有三天，不給轉正。”
一名脈脈ID為“大斑馬在愛丁堡沉思”的用戶在1月13日發布了上述帖子。
隨后，叮咚買菜被傳出正在大規模裁員，且列出了詳細的裁員計劃：采購裁員50%，算法裁30%，運營裁30%，招聘裁10%-20%。且大多數被裁員工都只拿都了N的賠償，沒有N+1。
近日，有自稱美菜網前員工的網友稱，在剛裁員50%不久后，美菜網又啟動了約40%的裁員計劃，總部也已經搬家，并表示“當天談，當天走”。
截至1月14日，美菜網暫未對此做出回應。叮咚買菜公開辟謠，但表示有“小范圍公司正常組織資源調整”。但有脈脈上認證“叮咚買菜員工”表示，“假的，實際應該已經裁了有2萬多人了。”
最需要人的行業卻在裁員
若情況屬實，美菜網此輪裁員或許是上一輪的延續。按照上述裁員比例，此輪裁員完成后，美菜網的員工數量將只有截至2021年8月時的20%。
美菜網上一次被傳出大規模裁員是在2021年9月。有消息稱據內部郵件透露，美菜網部分城市服務已經關停，大區開始合并，內部人員精簡工作也在同步進行。同時，美菜成都研發中心將整體被裁撤，北京總部產品研發等技術部門、采購銷售等業務部門、財務等職能部門均面臨著50%及以上的裁員比例。彼時，美菜網給出的回應是正常的業務調整和優化。
但美菜網的實際裁員可能更早，據36氪的報道，2021年5月以來，美菜網的裁員就已經開始了，自營倉儲骨干高層幾乎都被裁掉。
從幾次裁員的消息上看，美菜網的裁員波及了幾乎各個主要部門的各個級別。
同時，叮咚買菜也被曝出要裁員。試用期員工是此次裁員的重災區，“還威逼利誘想不給或少給補償金”，如果堅持要補償金，公司就表示如果走仲裁，要經歷3個月至半年以上。
據36氪報道，叮咚買菜某深圳服務站員工表示，其剛入職時所在站點共有分揀6人、夜班4人、倉管4人、水產4人、配送27人，如今各崗位都有一定的人員減少，其中分揀2人、夜班1人、倉管1人、水產1人、配送8人。
而在此次曝出大規模裁員前，有消息稱，叮咚買菜已經在強制排休，也就是讓部分配送員強制休息，而休息期間沒有底薪，有員工甚至在1個月的時間里被強制排休近半個月。強制排休的原因，或許是沒有足夠的訂單帶來的人力浪費。
叮咚買菜在1月13日緊急辟謠稱，“個別崗位變動屬公司正常組織資源調整，部分崗位的招聘需求也在正常釋放，目前業務都在正常運轉。同時一線崗位不存在強制員工進行無薪排休的情況，平時會根據站點的工作情況，尤其是員工的意愿與工作強度進行合理地調整。”
叮咚方面還稱，近日有傳言稱“叮咚買菜已經開啟大裁員”“核心部門最高裁50%”“采購50%，算法30%，運營30%，招聘10%-20%”“強制給前置倉服務站員工排休”等，消息不實，是沒有事實依據和嚴謹數據來源的惡意猜測。對所有不實傳言，公司保留追究的權利。
雖然裁員比例并不確定，但凸顯出，兩家生鮮電商都面臨一個同樣的問題，就是巨大的人力成本。
做為一個重供應鏈，強運營型的行業，生鮮電商依然是一個勞動力密集型產業。不少相關公司的員工表示，經常要天不亮就跟車，晚上忙到十一二點還要催客戶下單。
當市場的泡沫被戳破，生鮮電商的商業模式問題再次被提及了出來。
捉襟見肘的現金流
大幅裁員背后，是生鮮電商們捉襟見肘的現金流。
財報顯示，除了2020年第一季度，叮咚買菜實現了經營活動產生的現金流凈流入1565.70萬元，投資活動產生的現金流量凈流入2.12億元之外，其他時間的經營現金流和投資現金流一直為負，如2021年第三季度，叮咚買菜經營現金流凈流出高達12.68億元，現金及等價物為20.52億元。
而2020年第一季度能夠實現短暫的正現金流，靠的也是居家隔離帶來的短期影響。叮咚買菜也曾在招股書中承認，滿足其運營資金需求的是籌資活動產生的現金流，也就是融資。
根據招股書顯示，銷貨成本是叮咚買菜最大的成本，2019-2021年第一季度分別占收入的82.9%、80.3%、81.1%，即便是表現最好的2020年第一季度，銷貨成本占收入的比也達到了73.3%。這一情況并沒有在其上市后得到改變，2021年第三季度，叮咚買菜的銷貨成本為50.61億元，占收入的比為81.77%。
光是扣除商品的硬成本后，叮咚買菜就沒剩多少錢了。
與此同時，為獲得新用戶，叮咚買菜第三季度的銷售與市場營銷費用同比增206.8%至4.28億元，一般和行政費用也因業務規模增長同比增78.0%至1.53億元。高達兩倍的銷售費用增長，換來的卻只是111.0%的收入增長，生鮮電商如今也面臨著和其他電商一樣的獲客成本增加的難題。
關于美菜網的一系列裁員動作，可能與上市計劃不順利有關。就在1月12日，瑞恩資本在公眾號上發文表示，美菜網計劃今年上半年在港交所遞交招股書，或已選擇中金公司、花旗、野村等投行負責其上市事宜。
2021年上半年，美菜網已在美秘密遞交招股書，然而隨著美股市場行情驟變，部分已上市中概股尋求回港股二次上市，不少IPO公司撤回和推遲IPO，將上市地點改為香港。在這樣的背景下美菜網也不得不改道港股。
然而，在2018年10月拿到老虎環球基金和高瓴資本的8億美元融資后，美菜網就再無融資信息傳出。雖然在這之后曾有消息稱美菜網曾尋求過軟銀的投資，但最終以失敗告終。
近三年的時間都再無募資的進賬，讓美菜網現金流陷入緊張。
據了解，美菜網最初的業務是B2B生鮮電商，為中小餐廳提供生鮮電商服務。2021年1月，美菜網開始在武漢向個人家庭提供生鮮電商服務。
從to B到to C，美菜網的業務擴張既有疫情之下B端客戶無訂單可下的特殊原因，也有想借助生鮮電商在C端的火熱尋找新的增長點。但to C業務是一把雙刃劍，規模增長快的同時，燒錢也更快。
此前，美菜網曾被曝出要出售to C業務，可見急需回血。
有相關報道稱，若美菜網保持原有的人員規模，現金流可能撐不過半年。
下沉市場的悖論
和前置倉的宿命
第一代生鮮電商成立距今已有近8、9年，滲透率卻依然不高。
據老虎投研的最新數據，當前生鮮電商的滲透率僅為14.6%。根據《2021年中國生鮮電商行業報告》，截至2021年9月，即便是在一線及新一線城市，生鮮電商的滲透也分別只有35.5%、18.9%。盡管二線及以下城市用戶占比在提升，在4年的時間里，從2018年9月的35.1%增長到2021年9月的41.5%。
一位曾做過美團買菜北京地區地推工作的工作人員向《商業數據派》介紹說，1天20名新用戶下單的要求也很難完成。年輕人基本上都用過，上了年紀的根本不聽他說什么，有的新用戶不過是老用戶的另一個手機號。
由此可見，在一線及新一線城市中，生鮮電商的用戶增長已經遇到瓶頸，短時間內無法迅速擴大用戶規模，生鮮電商在下沉市場中的表現也不盡人意。
但更可怕的是，生鮮電商們面臨的不僅是市場規模的問題，而是其前置倉的模式，邊際成本幾乎沒有遞減，只能通過提高客單價來提高盈利能力。
我們此前在《兩大生鮮電商沖擊上市，前置倉沒有贏家》中就提到，每建一個新的前置倉都需要對倉儲、運輸、人工等各個環節做一次投入，因此采用了前置倉模式的叮咚買菜收入和虧損幾乎是同倍增長。
叮咚買菜創始人梁昌霖曾表示，單個前置倉在經營1年以上之后，日訂單達到1000單平均客單價超過65元，每單刨去履單成本后就可以達到3%的營業利潤，從而實現盈利。據海通證券的研究報告，要想實現盈利，單倉訂單量需達到1250單/天才能實現盈虧平衡。
叮咚買菜的財務數據顯示，2021年第三季度僅履約費用就有23.09億元，同期的銷貨成本為50.61億元，二者合計超70億元，而叮咚買菜在第三季度的總收入才61.90億元。
除居高不下的銷貨成本與履約費用，以及越來越高的獲客成本外，供應鏈也是制約生鮮電商盈利能力重要因素。叮咚買菜在其簡短的三季報中表示，為進一步提高效率和降低運營成本，在供應鏈系統上的支出增加，從而導致產品開發支出同比增197.5%至2.57億元。
不過，叮咚買菜首席戰略官俞樂在三季報中表示，預計在第四季度，在上海將會實現盈虧平衡。
上海作為叮咚買菜的總部，也是消費能力最強的一線城市之一。即使其盈利后，也很難保證其經驗能復制到其他地區。
薄利的賣菜，恐怕撐不起生鮮電商們的夢想。
（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網立場。）
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