本文來自記者與一位證券業內人士的秘密訪談。

　　如何選擇合伙人？

　　記者：戰略投資者，誰來定？

　　被訪者：一般來說，選擇權在上市公司的董事會，而董事會誰說了算？也就一個，頂多兩個人。

　　記者：成為戰略投資者的條件是什么？

　　被訪者：要想成為戰略投資者，如果這家上市公司有產品，你就得先為這家上市公司包銷產品。

　　記者：戰略投資者還管賣東西？

　　被訪者：東西能不能賣出去不重要，會賣不會賣也不重要。重要的是，戰略投資者得把約定包銷產品的那筆錢拿出來。

　　記者：先墊付嗎？

　　被訪者：有先墊付的，關鍵是墊底。

　　記者：墊什么底？

　　被訪者：為上市公司的業績，為基本面墊底啦！有了這筆錢墊底，中報年報，每股收益幾毛幾毛，也就意味著今后二級市場股價拉升空間有多大了。

　　記者：那些沒法包銷產品的上市公司咋辦？

　　被訪者：交護盤費啦。比方說，一級市場做發行價是10元錢，上市公司向戰略投資者保證在公司上市后的一段時間，股價維持在20元錢。而戰略投資者得把獲得差價利潤的30%返還給上市公司，這筆錢就是護盤費。

　　記者：有的發行價和二級市場開盤價不止一倍。

　　被訪者：對啦，就因為這里包含著護盤費，因此底氣才十足。一般戰略投資者在一級市場獲得最廉價的籌碼后，在二級市場上努力爭取吸收低價籌碼，這樣不就兩頭賺嗎？

　　記者：那上市公司怎么敢拍著胸脯保證二級市場的價格維持在承諾的價位上，并讓戰略投資者順利出局呢？

　　被訪者：你見過一級市場發行有失敗的案例嗎？

　　記者：是不是只要交了護盤費就可以成為戰略投資者了？

　　被訪者：那不一定，有的是人拿著錢追著上市公司給的，但關鍵要看交情如何。

　　圈來錢后怎么玩？

　　記者：上市公司圈來錢以后怎么玩？

　　被訪者；圈錢之前，自然會設計好一套漂亮的招股說明書。無非是給大家一個圈錢的說法，說我用這錢干什么，市場多么有前景。其實只不過是為了達到上市圈錢的目的。一旦錢到手之后，馬上就會說，原來準備投資的項目因市場變化等等諸多原因已不適合投資了，理由很簡單，：“為股民負責”。

　　記者：那些錢干嘛去了？

　　被訪者：炒股呀！做實體多累呀，回報周期長，風險大，說不定一下子就賠進去了；存銀行，利息太低，不劃算，不如搞“巨額資產委托管理”，還有保底承諾，來得輕松。

　　記者：多少算巨額？

　　被訪者：幾千萬，上億。

　　記者：受托方保證有多少回報率？

　　被訪者：一般情況下10%，早些年最高能達到20%。

　　記者：證監會不是有規定，募集資金的使用投向不得擅自更改嗎？

　　被訪者：這還不容易，只要在12月30日之前這一天，把錢放在銀行，然后讓監管部門看看，錢沒亂花。其它時間他能天天盯著你嗎？

　　記者：上市公司如何挑選巨額資產管理人？

　　被訪者：在行情好的時候，莊家手里缺錢時可真著急呀，只要誰那里有錢肯定會找上去。上市公司對于主動找上門的，只要條件合適，錢閑著也是閑著，不用不就是浪費了嗎？

　　記者：怎么個托管法？

　　被訪者：有的托管人不是可以把國債套現嗎？上市公司就把那些“閑錢”買成國債，然后再給托管人一份授權委托書，合理合法。托管人拿到委托書以后，把國債套現的錢去炒股賺錢，錢生錢嘛。再有便是直接拿現錢交給托管人炒股。

　　記者：上市公司的董事長不就成了牽線木偶了？

　　被訪者：董事長就該懂事啦，有題材就給題材，沒題材就挖題材，實在沒有就裝題材。錢到手之前，是受托管人求上市公司，一旦錢到手之后，就是上市公司聽受托管人的了。讓什么時間出什么消息就得什么時間出什么消息。

　　記者：回扣的錢怎么出賬呢？

　　被訪者：這容易解決。受托管人一般都會成立一個風險投資或者咨詢類的中介公司，這些公司一般租上個兩室一廳的房子，別小看這些小公司，沒準握有幾個億的資金。通過該類公司，上市公司的老總便可正大光明地將現金裝入口袋，不需要留下任何證據。

　　莊家如何出貨？

　　記者：坐莊容易嗎？

　　被訪者：坐莊容易，出貨難。關鍵看你選擇什么樣的股票建倉。

　　記者：步驟？怎么弄？

　　被訪者：一般先在眾多只股票中選，看看哪家上市公司的股價被嚴重低估，然后實地進行調研。寫利潤報告，寫坐莊計劃。再往后就是選大盤以及股價的低點開始建倉，三步曲，例行公事而已。

　　記者：莊家如何出貨呢？

　　被訪者：跟前邊說的一樣，好企業自己有題材屬于自己帶飯票，不好的企業往里裝題材，實在沒題材，那就來個10送10、10送5的預案公告，然后讓股東大會來否決。

　　記者：其實股民現在也知道這些，利好出貨，利空吸貨。

　　被訪者：道高一尺，魔高一丈，出一組連環套，總有一“套”適合你。關鍵還不在散戶，在于那些“敢死隊”。就是排在前100名到500名不等的股東賬戶。看他們的“底牌”，比如籌碼進出的情況。

　　記者：怎么才能看到底牌？

　　被訪者；一般中小散戶半年才能看到一次股東籌碼情況。其實看不看都一樣，但是莊家就不一樣了，和上市公司一勾結，大額股東的背景和持籌情況就能知道。

　　記者：接下來又該干什么了？

　　被訪者：吸籌。收購一大堆農村人的身份證，再去不同的營業所開設幾百個賬戶。

　　記者：誰是真正的操盤手？

　　被訪者：招聘操盤手。選擇操盤手的惟一條件是不能懂股票。做一只股票的莊，有一批互相不認識的，在不同營業部操盤的人，其實，這個操盤手頂多只是大戶管理員，只需要接受指令(買多少、賣多少)；操盤手也許還以為是“老板”在建倉，自己也弄個小倉。其實，“老板”已經快出貨了，而且這邊席位買的，很可能是另一個席位“對敲”過來的股票。

　　記者：高手怎么做？

　　被訪者：資本市場中的高手便是空手套白狼，即“無成本收購”。錢先花出去收購上市公司的股權，等重組消息出臺前，先把股價炒上去，借重組利好以便出貨。最后一算總賬，發現出去的錢又回來，白白撿一個上市公司。說不定還有贏余，這就叫“無成本收購”。

　　記者：作為上市公司第一大股東如何套現呢？

　　被訪者；上市公司可以通過募集來的資金收購東家的資產，使得東家的資產高價套現。另外借助重組題材在二級市場炒作獲利。

　　記者：莊家出貨不那么容易吧？

　　被訪者：股價拉高容易，出貨難。沒關系，貼上商標就好賣了。比如高科技等新興行業的標簽。摘自《深圳商報》《市場報》(2001年07月07日第七版)

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