股民怎樣才能賺到“錢”？專家為您提建議
在節(jié)前的一波行情中，股民朋友們賺到錢了嗎？恐怕我們聽到更多的還是“賺指數(shù)易，贏鈔票難”的感嘆。那么究竟是什么原因造成的？是因為股民與機構(gòu)投資者的信息不對稱，還是因為股民們大多心態(tài)不好？是因為誤聽了股評而導(dǎo)致操作失誤，還是因為股民們其實并不真正了解自己的長處和弱點，因而也沒能找到一種適合自己的投資方法？針對這些問題，北京有線電視臺的《財經(jīng)論語》欄目把從不同角度研究證券市場、了解股民的四位專家請到了一起，希望他們的建議能給股民朋友們一些啟示。
1、炒股炒的就是心態(tài)
北京有線電視臺《財經(jīng)論語》主持人童奇勝(以下簡稱主持人)：“五一”長假中，我們可能都在考慮這樣一個問題，即四月份的大行情中，為什么有的沒掙到錢。我們今天就請北京晨報的馬方業(yè)先生、公共投資行為的研究者蔣銳先生、中央財經(jīng)大學(xué)的趙凡老師以及投資顧問張曦小姐來共同探討一下。張曦：我覺得作一個簡單的比喻最能說明問題，做股票就好比在海上求生存，投資者是選擇坐船呢還是游泳？如果坐船，是選擇坐自己開的船，還是坐一個有多年航運經(jīng)驗的舵手開的船；如果游泳，是愿做一個有多年水性的游泳者，還是做一個任由海浪把你送到浪尖或谷底的游泳者。股市上，投資者要想贏利，也有兩條。一條是把自己培養(yǎng)成巴菲特這樣的投資專家；另一條路就是你找到一個巴菲特，你認為這個人他可以把你引向財富的彼岸，你可以找個這樣的投資顧問，來幫你做股票。
主持人：就是說投資者如果不能游泳游到對岸的話，可以坐船到達對岸。北京晨報的馬先生和股民的交流有很多，那么您發(fā)現(xiàn)，在各輪次的行情當中，股民為什么賺不到錢，最重要的原因是什么？
馬方業(yè)：這個問題其實就是我們常說的賺指數(shù)不賺錢的問題，這也是個老話題了。在目前指數(shù)期貨沒有推出來的時候，這也是很正常的。那么賺指數(shù)不賺錢，我認為主要原因還是一個心態(tài)問題，就是心態(tài)不好，怎么不好呢？就是喜歡打短線。因為打短線很容易把自己的成本墊高，所以股指創(chuàng)了新高又不敢去追，就會有一種踏空的感覺；等你去追的時候，行情也就到頂了。我覺得咱們股民還是長線運作比較好。這個與咱們平常所說的長線有一個根本性的區(qū)別，就是說，好多股民認為一個月、兩個月就是長線了，其實這是一個誤區(qū)。很多時候，對長線，大家似乎更多地理解為被套后的一種無奈，是一種被迫的長線。所以也有個說法，就是“短線變長線，長線變貢獻”，這就比較難受了。如果你在底部拿的股票，它怎么跌，也不可能跌到你的成本區(qū)。
主持人：股民在買股票的時候往往自認為買的是底部，而事實上買了之后，股價又下了一個臺階。那么，什么時候買才是底部呢？才能實現(xiàn)買了之后塌塌實實做長線呢？
蔣銳：這也是由證券市場本身存在的特性決定的。證券市場本身存在五個不對稱性。第一是信息不對稱；第二是交易操作過程不對稱；第三是證券市場結(jié)構(gòu)不對稱；第四是國家政策傾斜上不對稱；第五是投資者和機構(gòu)學(xué)習(xí)的過程和結(jié)果上不對稱。因此在證券市場上機構(gòu)總是先走一步，而股民總是落在后面。
2、股評要聽但別全信
主持人：如果股民沒有在底部買到股票，他應(yīng)該怎么辦？
趙凡：股民可以聽一些股評，但對于股評是不可不信，也不可全信。哪些可以信呢？比如說介紹一些企業(yè)的基本情況，這些信息應(yīng)該相信。因為這些情況很容易驗證，他不敢說假話。但有一些東西，比如說技術(shù)分析，講一支股票突破了，可以買了，可能到什么高點，這是不能信的。因為他們也有一個立場問題，一般股評家跟機構(gòu)有著千絲萬縷的聯(lián)系，有可能就是券商的一員，有可能是券商下屬機構(gòu)人員，所以他們講話都是有立場的。也就是說他有可能是在替股民出主意，也有可能是在替另外一部分人出主意。這時候股民就不能太信了。
主持人：那么股民在做長線的時候會不會有這樣的問題，他本來已經(jīng)在相對的低位拿到股票，準備做長線，結(jié)果又下跌了一陣子，在這個過程中，股評家說這支股票一定要拋掉了，否則就會有損失了。
馬方業(yè)：對這個問題我是這樣看的。我舉個實際例子。去年10月底，當時股評確實一片看空，因為《基金黑幕》揭露出了一些問題，大家都感覺到市場要完了。這時，我們就看好，至少這是政策底，市場底可能還會再跌一跌才出現(xiàn)。晨報當時就堅決做底部的文章，大家可以去看一看當時的版面。同時還有一個相反的例子，去年11月24日的時候，很多的股評是一片看多，當時根據(jù)我們的判斷是應(yīng)該做空了，于是在24日的時候我們做了一篇“上證指數(shù)嚴重量價背離”的文章。果然市場當日大跌。這種相反理論的方法，作為中小散戶較容易掌握。
主持人：那么股民在做長線時，在這樣相對的高點，是不是應(yīng)該把股票拋出去呢？
馬方業(yè)：股民朋友們既然到了股市上，首先應(yīng)該確定一個目標，比如說以十年為單位，打開月K線圖，你會發(fā)現(xiàn)如果自己以十年為一單位，那么你已經(jīng)賺了很多很多錢了。即使是大跌，從歷史上看，也是小跌。主持人：相對來看，漲了兩百點后，我們會感覺到指數(shù)已經(jīng)很高了、到頂了，但是如果過兩年再看，我們也會覺得當時是很低的。
張曦：剛才談到股評家，我覺得股市里也有一個真理，就是只有少數(shù)人才能看準行情。即使是股評家里，也只是有少數(shù)人能看準行情，對于散戶也好，對于機構(gòu)也罷，能掌握股市運行規(guī)律的人永遠是少數(shù)，不能把股評家神化，不能要求股評家說的就一定對，如果按照他們說的去做沒賺錢，就罵人家，這也不對。
3、選股要把基本面放首位
主持人：趙老師在平時教學(xué)過程中，講的最多的是不是價值投資法？趙凡：我們現(xiàn)在的投資有一些因素要進行分析，主要是三大類，一類是技術(shù)分析，二是基本面，三是政策面。你剛才講的價值判斷法講的主要是市盈率，指以公司的業(yè)績與其股價的關(guān)系來分析其是否具有投資價值。我認為現(xiàn)在市場上，從價值來判斷投資占40%，政策面因素占40%，技術(shù)面因素占20%，如果考慮莊家的因素，可能技術(shù)面占的比例還要小一些。
主持人：北京晨報的馬方業(yè)先生與股民的交流比較多，以您來看，股民們的選股方法主要有哪些？
馬方業(yè)：我覺得更多是消息。但消息是特別害人的。我認為炒股本身就是一門生意經(jīng)。目前的股票主要是一個籌碼，因為國有股、法人股現(xiàn)在還是不流通，所以我們可以把股票當籌碼來看。假設(shè)共有5個豆。當莊家拿了4個，你只有1個的時候，股票肯定會漲，莊家肯定會讓你去搶他手里的4個，同時還肯定會放消息給你。如果他拿著1個或2個籌碼，是不會給你放消息的。主持人：如果股民不聽消息，就應(yīng)該依靠自己的分析，也就是用巴菲特的投資方法，那么巴菲特的投資方法最主要的是什么因素呢？
張曦：巴菲特的投資方法主要是價值理論。市場里存在投資與投機兩大派別，投機一派的代表是索羅斯。讓大家認識投資和投機的行為，我也有一個比喻。就好比是從小山坡到山頂?shù)淖罡叻澹墒虚L期的趨勢肯定是要建立在價值基礎(chǔ)上的，也就是巴菲特的理論，按價值投資，長期投資我肯定會贏，就像山坡的走向，總是在往高處走的，堅持這個理論，長期都可以進行投資。但山坡是有起伏的，這就造成了索羅斯的理論，也就是投機行為的存在。
主持人：在選股票的時候，股民要看該公司本身有沒有投資價值，但事實上有的股民選了一個很好的公司，比如科龍電器，但效果并不好。蔣銳先生對信息不對稱問題有較多的研究，您認為與這是不是有關(guān)系？
蔣銳：科龍電器上市時，是二十幾塊錢，此后，在有利好的情況下，價位卻一跌再跌，跌到十八、九一線的時候，其老總被換掉了。在他出了一次面以后，股價又跌了不少，機構(gòu)投資者在之前其實已經(jīng)知道了，但股民并不知道。這是最典型的信息不對稱問題，所以也在這里提醒股民，如果遇到這種重要人員變更的時候，在公告當天，最好減磅操作，這是回避風險的最好辦法。
主持人：也就是說當我們發(fā)現(xiàn)一個公司的價值已經(jīng)發(fā)生改變的時候就要及時改變我們的操作策略比如說科龍電器它的價值實際上已經(jīng)下降了股民朋友就應(yīng)該采取止損的措施。
馬方業(yè)：科龍這個事件，我當時在“老馬侃股”欄目中寫了一篇文章，題目是《股市里溜出了一匹大瘸馬》�？讫堅�(jīng)是一支績優(yōu)股，它的預(yù)虧令股民感到很震驚，但是細細想來并不震驚，因為電器行業(yè)的價格大戰(zhàn)已經(jīng)給我們一種山雨欲來風滿樓的感覺，尤其是在即將加入WTO的背景下，其基本面已經(jīng)發(fā)生了變化�；久娑及l(fā)生變化了，就不是投資好品種了，至多可以投機一下。
4、克服弱點 戰(zhàn)勝市場
主持人：也就是說我們股民在跟蹤市場的時候更多地應(yīng)跟蹤市場信息的變化，包括政策面的變化及公司基本面的變化，然后在操作上跟著作出調(diào)整。趙老師在平時的研究中，對股民的心態(tài)有什么看法？
趙凡：炒股就是炒心態(tài)。股民在心理上容易出現(xiàn)的問題大概有三種，第一是貪，第二是恐懼，第三是隨大流。因為這些心理誤區(qū)，使股民在對消息的識別上，不能把握一種平常心，同時不能正確把握市場的一些走勢，比如看人家掙錢了，就著急，非要把自己的股票扔了，去追別人掙錢的股票。所以說心態(tài)是非常重要的。
主持人：那么在操作中股民能做到保持好心態(tài)嗎？
蔣銳：應(yīng)該是能做到的。經(jīng)過這么多年的研究我們發(fā)現(xiàn)，在證券市場生存時間比較長的股民，有幾個特點，第一大都是尊重市場，這也是作為一個好的投資者必須學(xué)會的東西；第二是在操作股票的過程中要尊重自己，尊重自己做出的判斷、決策，這是非常重要的，不能到關(guān)鍵的時候自己不尊重自己，不相信自己。第三是一定清楚自己操作這些年來的弱點，然后盡量去避免。這樣在操作中，他可以看到自己的人生，以笑對人生的態(tài)度去笑對市場，就能夠保持好的心態(tài)，能夠成功。
主持人：股民在自己的操作過程中重要的是不斷研究自己，了解自己，找出自己不賺錢的原因，那么通常他們能做到嗎？
馬方業(yè)：我覺得在這個市場上人們似乎都不愛承認自己沒本事，只要到了股市上，大家似乎都覺得能掙錢，都覺得自己聰明才來到股市上。前兩天，我也寫過一篇稿子，《股市上也講木桶理論》，木桶盛水的多少，取決于木桶最短的那根木頭的長度，股市上也是如此。經(jīng)常是用長處掙來的錢從自己的短處溜走了。所以在證券市場上，長處是應(yīng)該發(fā)揚的，但這不是掙錢的本錢，關(guān)鍵在于克服自己的弱點。
主持人：找到自己的弱點就能夠首先避免自己的損失，然后才會在市場上走得更好，才能掙到錢。那么股民朋友們，聽了上述幾位專家的觀點，我們是不是該好好地發(fā)現(xiàn)一下自己的弱點，之后按照市場的規(guī)律，找到能在市場上賺錢的方法，在未來的市場操作中去戰(zhàn)勝市場、戰(zhàn)勝自己呢？最后，請各位給股民朋友一句話建議。
蔣銳：在證券市場上很多人認為，“可勝在己，不可勝在敵”，其實真諦往往是“可勝在敵，不可勝在己”。
張曦：要么股民通過研究和實踐自己成為巴菲特，要么就去找一個巴菲特幫你投資理財。
馬方業(yè)：我希望大家在股市上都有不動的大智慧。
趙凡：手中有股，心中無股。(晨報記者 王莉／整理)
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