三季度賺2000億創紀錄 基金轉向加倉消費醫藥
本報記者 付剛 北京報道
對于公募基金而言，剛過去的三季度無疑留下了一個相當美好的回憶。近2000億元的單季度盈利，成為基金賺錢最多的一個季度，其中偏股基金成為賺錢主力。
偏股基金大賺的同時，三季度創業板指也暴漲35.21%，成為創業板誕生以來最大的單季漲幅。也正是創業板個股的瘋狂上漲，成就了眾多偏股型基金的異彩。但接受《華夏時報》記者采訪的基金經理與券商研究員均認為，前三季度成長風格基金大幅戰勝藍籌風格基金不可延續，A股市場回歸基本面后，藍籌風格也隨之來到。他們建議投資者應逐步向藍籌風格回歸，重點配置以醫藥、消費為主的穩定增長板塊的基金。
三季度成“最賺錢一季”
Wind資訊數據顯示，三季度基金盈利1930.85億元，這超過了基金去年整年的盈利額，在今年以往單季度中也未曾出現過，這使得三季度成為基金“最賺錢的一季”。
記者統計發現，偏股型基金成為盈利的最主要貢獻者，股票型基金和混合型基金盈利分別為1286.48億元、532.57億元，兩者合計利潤占整體利潤的94.21%。創業板個股的瘋狂上漲，成就了偏股型基金大放異彩。三季度末創業板占基金重倉股的比重，也創出歷史新高。
海通證券統計顯示，截至9月底，基金重倉股市值共5347億元，其中創業板股票市值占比已由2012年底的3.18%升至2013年三季度的12.81%；目前基金重倉的創業板股票市值占整個創業板流通市值的11.11%，而在2012年底，該比例僅為5.06%。
記者注意到，三季度基金增持的前十大個股全部為中小板和創業板個股，其中創業板共5只，分別是光線傳媒、神州泰岳、上海鋼聯、朗瑪信息、冠昊生物；退出重倉股行列的有貴州茅臺、廣匯能源、保利地產[微博]、金地集團和雙鷺藥業，以中大盤藍籌股為主。
海通證券分析師伍彥妮指出，基金增持成長股尤其是TMT行業個股的原因與三季度A股市場風格分化有關，機構順勢而為選擇了“減價值加成長”；另一方面，三季度基本面難以支持周期股走出持續的趨勢性行情，因此，機構普遍追求業績確定性高、符合經濟轉型方向的新興產業個股和成長股。
然而，進入10月以來，創業板指數繼10月10日創出1423點的歷史高點后，至10月30日收盤，跌幅已有6.92%。這使得10月以來凈值跌幅超過10%的基金中，不少是前三季度排名前列的基金。
對此，南方基金首席策略分析師楊德龍[微博]指出，創業板泡沫終將破裂，擊鼓傳花的游戲接近尾聲，亢奮期過后，市場終究會回歸到理性估值的軌道上來，雖然創業板中有不少優質成長股，但過度上漲的股價已經透支了預期，短期急速調整在所難免。
在大成新銳股票基金經理袁巍看來，前三個季度市場最大收益來自成長股，相對來說，今年最好的盈利階段似乎已過去，即使是今年表現非常出色的成長股龍頭板塊傳媒股，四季度或也難有超越三季度的行情。
逐步向藍籌風格回歸
記者了解到，基金已經逐步撤出前期獲益豐厚的部分成長股。一位深圳基金公司投資總監透露，進入10月份，他們公司旗下部分基金已經開始減倉，有的基金減倉幅度達到20%，減倉的重點對象是前三季度漲幅靠前、估值偏高的創業板股票，轉而逐漸加倉消費、醫藥板塊。
實際上，基金加倉消費、醫藥板塊，從三季報已可見端倪。
三季報顯示，三季度伊利股份位列基金第一大重倉股，且基金占其流通股的比例從二季度末的37.2%提升到三季度末的42.24%，持有基金的數量也從140只增加到198只；同為消費板塊的雙匯發展，也從二季度末的基金第九大重倉股躍升為第五大重倉股。
醫藥板塊方面，云南白藥、康美藥業、天士力、東阿阿膠和益佰制藥等8只醫藥股進入基金前50大重倉股行列，其中云南白藥從前一季度的第13大重倉股，躍升為基金三季度末的第三大重倉股。
上投摩根新興動力基金經理杜猛向記者表示，由于在此前的主題概念炒作中，許多優質股表現平平，這其中包括醫藥、電子、環保、能源等估值相對合理、市場認可度較高的優質上市公司，“主題概念炒作退潮后，資金開始重新注重上市公司基本面時，它們會得到估值切換的投資機會，這一點在明年可能會有更明顯的體現。”
以醫藥股為例，他認為，其吸引力在逐步提高。從中長期來看，醫藥行業的成長邏輯并沒有被破壞。
國金證券也指出，投資者預期已經很高、機構持股也非常集中，三季報的業績和四季度的流動性，都會對以信息、改革主題為核心的成長風格產生壓力，他們建議投資者逐步向藍籌風格回歸，重點配置以醫藥、消費為主的穩定增長板塊的基金。
數米基金研究中心也建議投資者關注大盤藍籌基金，具體而言，推薦光大紅利、匯添富醫藥、嘉實研究精選、招商大盤藍籌基金。
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