“錦衣夜行”的基金專戶終于見光了。隨著基金專戶理財越來越多地參與市場，基金專戶的動向通過上市公司信息披露得以曝光。本期《基金周刊》通過對基金專戶投資人、帳戶、投資標的以及投資收益的調查來觀察基金專戶近一年來的運作內幕。

　　“奇怪帳戶”現身招行配售名單

　　當基金公司專戶理財進入實質性運作后，外界感興趣的是專戶投資如何參與市場？但由于基金專戶低調和神秘的行事風格，外界長期以來無法洞悉基金專戶理財的運作情況。但當專戶投資越來越多地參與資本市場后，專戶投資運作的蛛絲馬跡也得以顯露。

　　記者調查發現，根據12月1日的招商地產A股增發公告，嘉實基金旗下兩只理財產品——“嘉實基金公司·中行·王思勉投資組合”、“嘉實基金公司·中行·立信組合”現身網下配售名單中，兩專戶分別獲配招商地產50萬股，動用的資金分別為660萬元。

　　值得注意的是，根據證券帳戶的開立細則，上述以“基金公司—托管人—投資者”形式出現的帳戶特點明顯不同于企業年金、社保基金以及其他基金理財產品。

　　根據《中國證券登記結算有限責任公司特殊法人機構證券賬戶開立業務實施細則》第九條規定，“基金公司開展特定客戶證券投資資產管理業務需要開立專門帳戶的，并按照每一特定客戶證券投資產品開立一個專用證券賬戶。資產托管人在填寫《機構證券賬戶注冊申請表》時，持有人名稱一項應為‘基金管理公司名稱— 托管人名稱—特定客戶證券投資產品名稱’”。

　　因此，上述細則已明確表明，招商地產A股增發名單中出現的“奇怪帳戶”，實為基金公司的專戶投資帳戶。根據公開信息顯示，嘉實基金第二大股東為立信投資有限公司，持股嘉實基金32.5%的股權。因此，嘉實基金一專戶合同中的“立信”可能來自嘉實基金背后的股東，而另一款專戶帳戶中出現的“王思勉”則應是嘉實基金專戶理財的個人高端客戶。

　　基金專戶內幕紛紛曝光

　　雖然嘉實基金旗下專戶產品參與招行的A股增發，但股市走弱、債市走強的環境中，避免虧損和追求絕對回報顯然十分重要，債券市場對專戶投資的吸引力因此大增。

　　根據記者查詢的多家上市公司信息披露，“嘉實基金公司·中行·王思勉投資組合”還曾分別認購了118手葛洲壩分離交易可轉債、521手江西銅業分離交易可轉債、365手新鋼股份可轉債。

　　對債券市場的愛好并非嘉實基金專戶理財所獨有，其他基金公司亦鐘情于此。根據江西銅業在今年九月底的可轉債配售結果,南方基金和國投瑞銀旗下專戶產品均現身網下配售名單——“南方基金公司·工行·廖昌清委托投資基金1號”和“國投瑞銀基金公司·工行·華融強化回報債券投資組合”均動用1991萬資金申購江西銅業可轉債，分別認購1121手。

　　值得一提的是，南方基金專戶合同投資人“廖昌清”的出現進一步揭示了專戶理財客戶群體的高端性質。公開資料顯示，自然人“廖昌清”的身影時常出入上市公司信息披露中。根據江蘇申龍高科2006年度三季報顯示，廖昌清曾持有公司無限售條件股92.99萬股，為該上市公司第八大無限售條件股股東；中環股份2007年度半年報也顯示，廖昌清一度成為該上市公司第七大無限售條件股東，持股中環股份35萬股無限售條件股。

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