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華泰證券 陳慧琴
今日大盤在以深發展(資訊 行情 論壇)和華夏銀行(資訊 行情 論壇)為代表的銀行股、部分新能源概念以及以中興通訊(資訊 行情 論壇)和G明珠(資訊 行情 論壇)為代表的3G股的帶動下止跌回穩，1點半上綜指1140.23點，漲4.28點，成交49.4億元。1點半深成指2774.48點，漲12.38點，成交29.68億元。經濟減速、高油價和人民幣升值預期對我國經濟的影響
，是我們進行行業選擇時不能回避的關鍵因素。隨著股改進程加快，市場對于對價收益的短期性和長期性的思維方式將產生變化，市場在不同的行業景氣下會產生不同的核心資產。在行業的選擇上要堅決回避負面影響較大的行業，回避高油價的沖擊對盈利增長不確定性的高能耗行業，減持基本面即將走弱行業。
從政策的變化中尋找投資機會，選擇全流通后具有估值優勢的行業，行業利潤得以保持，或行業基本面有望逐步變好，或緣于政策的變化而產生重要的業績拐點和出現內在價值提升的行業投資機會。尋找能源、原材料價格回落和高油價受益行業。從估值、業績增長及對價三個角度去尋找股權分置改革和人民幣升值過程中受益行業公司。
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