趙文：未來獲利機(jī)會在壟斷+高成長

　　七月投資 趙文

　　本周連續(xù)在1200點(diǎn)附近振蕩，但始終無法向上突破，并且尾盤總是出現(xiàn)跳水的現(xiàn)象。指數(shù)繼續(xù)上攻顯得非常吃力。實(shí)際上這個階段市場已經(jīng)沒有了領(lǐng)頭羊，也沒有人氣股、指標(biāo)股帶動，在1200點(diǎn)這種關(guān)鍵位置，沒有大將出馬是很難摧城拔寨的。我們前期指出過，市場若想突破1200點(diǎn)無非兩種方式，第一是向下到1100點(diǎn)附近做一次徹底的空間調(diào)整，充分的調(diào)

整是繼續(xù)上攻的條件；第二在這個位置上以時間消磨上方壓力。但是目前來看調(diào)整的時間和空間都不夠，因此我們一直不太看好指數(shù)能有何表現(xiàn)。話又說回來，指數(shù)表現(xiàn)太好了其實(shí)并沒有什么好處。如果指數(shù)很快漲到1300點(diǎn)，相信巨大的盈利回吐會很快出現(xiàn)，因此每一個階段進(jìn)行從充分的換手，按住指數(shù)積極的進(jìn)行個股的炒作才是市場主力要做的事情。周四的分析中我們提到了，根據(jù)現(xiàn)在的大環(huán)境來看，管理層是支持市場活躍的，從政策、從資金等各個方面都予以強(qiáng)力支持，場內(nèi)資金既然敢如此活躍也是摸準(zhǔn)了管理層的脈。所以指數(shù)不漲并非是壞事，壓住指數(shù)豈不更利于個股炒作？

　　場內(nèi)熱點(diǎn)活躍，與此同時反差很大的是大盤股的表現(xiàn)。這些指標(biāo)股諸如中國石化(資訊 行情 論壇)、中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)、長江電力(資訊 行情 論壇)、寶鋼股份(資訊 行情 論壇)等等不斷的下挫對指數(shù)構(gòu)成了強(qiáng)大壓力。這種情況下向上突破是非常困難的，這也是我們一直所擔(dān)心的問題。大盤股的熊途還有很長的路要走，無論股改概念如何火爆，但是長電和寶鋼的走勢已經(jīng)預(yù)示了大盤股的股改決不會一帆風(fēng)順。但是小盤股卻顯示除了得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。中小板我們一直持續(xù)看好，很早就推薦的七喜股份(資訊 行情 論壇)、華星化工(資訊 行情 論壇)、軸研科技、大族激光(資訊 行情 論壇)、三花股份(資訊 行情 論壇)等漲勢良好。并且我們相信中小板大約有70%的品種存在獲利機(jī)會。是近期絕好的操作品種。另外股改全面展開也有中小板參與。實(shí)際上中小板不少都是行業(yè)龍頭，僅從成長性上看就就值得購買，至于股改套利甚至可以放在一邊。比如傳聞很盛的大族激光，公司激光焊接機(jī)、激光切割機(jī)的銷售額分別比上年增長92%和87%， 2004年P(guān)CB印刷電路板行業(yè)全球整體復(fù)蘇，帶動了公司控股97%的子公司大族數(shù)控科技有限公司的數(shù)控設(shè)備PCB鉆孔機(jī)銷售額比上年增長392%。使公司成為我國最大的PCB鉆孔設(shè)備供應(yīng)商。再比如軸研科技，公司是由原國家一類科研機(jī)構(gòu)洛陽軸承研究所轉(zhuǎn)制而來，軸研所是我國唯一的軸承行業(yè)綜合技術(shù)研究所，建所時間長，科技力量雄厚，其技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品質(zhì)量等業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，在航天特種軸承生產(chǎn)方面擁有壟斷地位，其他高端產(chǎn)品精密機(jī)床軸承、陶瓷軸承和數(shù)控電主軸處于國內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)水平。其產(chǎn)品附加值高，毛利率超過30%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同業(yè)20%的平均水平。三花股份，公司是國內(nèi)制冷空調(diào)控制元件的生產(chǎn)及出口基地之一，也是世界截止閥生產(chǎn)規(guī)模最大的廠商之一。傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)品截止閥國內(nèi)市場占有率高居第一，細(xì)分行業(yè)龍頭。二季度，眾多基金積極的參與到中小板中，投資者可以看看股東變化情況。

　　中小板的股改概念掩蓋了其自身的成長性，實(shí)際上市場資金仍然看重的是成長而并非一時的概念。基金的動向最說明問題，藍(lán)籌正在向成長轉(zhuǎn)變。所謂藍(lán)籌的概念已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場印象中的幾大傳統(tǒng)板塊。未來的藍(lán)籌概念就是壟斷加上高成長。舉例來講，哈空調(diào)(資訊 行情 論壇)這個企業(yè)被基金重倉運(yùn)作一年多之久，近期剛剛冒頭。公司作為國內(nèi)唯一一家能夠生產(chǎn)大型電站空冷設(shè)備的企業(yè)，國內(nèi)沒有競爭對手。因此電力需求增長給公司帶來了大量的訂單。上半年公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入3.5728億元，同比增長194.25%，實(shí)現(xiàn)凈利潤3518萬元，同比增長388.81%。晉西車軸(資訊 行情 論壇)也是基金二季度大規(guī)模建倉的品種，公司主要生產(chǎn)各類車軸。為國內(nèi)鐵路火車軸、地鐵軸及外貿(mào)出口軸，是國內(nèi)生產(chǎn)車軸規(guī)格品種最多、產(chǎn)品型號最全，生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)。公司在業(yè)內(nèi)具有絕對壟斷地位。目前公司在規(guī)模、自動化水平、品種、占有率等都是國內(nèi)第一，其技術(shù)水平世界領(lǐng)先。諸如此類的這些細(xì)分行業(yè)龍頭都被基金大量的持有，可以說這是基金04年藍(lán)籌風(fēng)暴以來的最大一次建倉行動。因此我們充分看好今后的個股行情。未來的獲利機(jī)會就在壟斷加上高成長！(趙文)