券商資產(chǎn)證券化：下一步證監(jiān)會(huì)將大力推動(dòng)證券公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；目前共批準(zhǔn)8家證券公司設(shè)立17個(gè)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，另有7個(gè)此類專項(xiàng)計(jì)劃正在審核

　　券商資管：業(yè)務(wù)總體運(yùn)作規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)可控，未發(fā)現(xiàn)券商資產(chǎn)管理存在資金池業(yè)務(wù)問(wèn)題

　　IPO：關(guān)于重啟時(shí)間點(diǎn)問(wèn)題，口徑?jīng)]有新變化

　　⊙記者 馬婧妤 郭玉志○編輯 姚問(wèn)

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日召開(kāi)例行新聞發(fā)布會(huì)，對(duì)于我國(guó)臺(tái)資機(jī)構(gòu)1000億元人民幣開(kāi)展RQFII業(yè)務(wù)進(jìn)展等熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了集中回應(yīng)。

　　在今年6月簽署的《海峽兩岸服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》中，證監(jiān)會(huì)允許我國(guó)臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)以人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者方式投資大陸資本市場(chǎng)，投資額度考慮按1000億元掌握。該發(fā)言人指出，對(duì)于臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)參與RQFII試點(diǎn)，大陸方面將參照現(xiàn)有RQFII試點(diǎn)的相關(guān)法規(guī)，積極為落實(shí)上述承諾做好準(zhǔn)備工作。

　　7個(gè)券商資產(chǎn)證券化專項(xiàng)計(jì)劃正在審核

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)3月15日發(fā)布的《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要有兩類，一類是債權(quán)類資產(chǎn)，一類是收益權(quán)類資產(chǎn)。

　　對(duì)于資產(chǎn)證券化如何做到完全意義的破產(chǎn)隔離，是否需要擔(dān)保的問(wèn)題，該發(fā)言人表示，按照現(xiàn)有法律法規(guī)，債權(quán)類資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)真實(shí)銷售，做到破產(chǎn)隔離；收益權(quán)類資產(chǎn)，由于相關(guān)收益依賴于原始權(quán)益人正常經(jīng)營(yíng)，與原始權(quán)益人難以完全獨(dú)立。為此，《規(guī)定》對(duì)該類資產(chǎn)的原始權(quán)益人提出了具體要求，包括內(nèi)部控制制度健全，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，無(wú)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，避免由于原始權(quán)益人破產(chǎn)影響基礎(chǔ)資產(chǎn)正常運(yùn)行及資產(chǎn)支持證券的兌付。

　　同時(shí)，證監(jiān)會(huì)允許管理人根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的特性和交易結(jié)構(gòu)，選擇采用結(jié)構(gòu)分層、差額支付、外部擔(dān)保、流動(dòng)性補(bǔ)償?shù)榷喾N方式對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用增級(jí)，并未要求必須有外部擔(dān)保。

　　據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將大力推動(dòng)證券公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，提升證券公司利用資產(chǎn)證券化手段盤活存量資產(chǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，支持小微企業(yè)發(fā)展，服務(wù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)轉(zhuǎn)型。

　　截至目前，證監(jiān)會(huì)共批準(zhǔn)8家證券公司設(shè)立17個(gè)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，另有7個(gè)此類專項(xiàng)計(jì)劃正在審核，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步提高審核效率，加快審批進(jìn)度。

　　未發(fā)現(xiàn)券商資管存在資金池業(yè)務(wù)問(wèn)題

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，在今年上半年對(duì)券商現(xiàn)場(chǎng)檢查中已將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)列為檢查重點(diǎn)，目前證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總體運(yùn)作規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)基本可控，未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)、嚴(yán)重?fù)p害客戶權(quán)益問(wèn)題，也未發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件。證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)單獨(dú)建賬，規(guī)范管理，每個(gè)資管產(chǎn)品與其投資資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)，未發(fā)現(xiàn)證券公司資產(chǎn)管理存在資金池業(yè)務(wù)問(wèn)題。

　　不過(guò)，現(xiàn)場(chǎng)檢查也發(fā)現(xiàn)證券公司在客戶適當(dāng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)揭示、定向業(yè)務(wù)合作對(duì)象選擇及合同責(zé)任約定、公司內(nèi)部管控等方面存在一些問(wèn)題及潛在風(fēng)險(xiǎn)。為督促證券公司有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展，近期證監(jiān)會(huì)及證券業(yè)協(xié)會(huì)都發(fā)布相關(guān)通知要求，其中明確禁止開(kāi)展“資金池”業(yè)務(wù)，旨在重申資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須堅(jiān)持每只資管產(chǎn)品、每個(gè)定向合同單獨(dú)設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、獨(dú)立估值，每個(gè)資管產(chǎn)品、每個(gè)定向合同與其投資資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的監(jiān)管要求，防止證券公司變相開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　上市公司被立案調(diào)查不得非公開(kāi)發(fā)行股票

　　上周，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息，證監(jiān)會(huì)已要求國(guó)信、平安證券[微博]對(duì)已領(lǐng)取批文的項(xiàng)目暫停安排后續(xù)發(fā)行進(jìn)程。對(duì)于因保薦天豐節(jié)能而涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的光大證券，其已經(jīng)獲批的再融資計(jì)劃是否有變？對(duì)此，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條規(guī)定，上市公司因涉嫌違法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的，不得非公開(kāi)發(fā)行股票。

　　此外，對(duì)于IPO重啟時(shí)間點(diǎn)的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，該問(wèn)題近期已經(jīng)多次回應(yīng)，口徑?jīng)]有新的變化。

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