本報(bào)記者 于海濤 實(shí)習(xí)記者 溫潔

　　在美中融案中，吸引投資者購(gòu)買股權(quán)的“說詞”已經(jīng)針對(duì)投資者心理做了精心設(shè)計(jì)。

　　關(guān)鍵點(diǎn)主要有二：一是美中融有代理股權(quán)買賣的資質(zhì)，理由是其有西安技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心的席位，同時(shí)金園汽車公司已在該中心掛牌；二是金園汽車擬海外上市，上市前股東人數(shù)須達(dá)到300或400人，故有限額股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓。

　　“這些做法都是為了迎合投資者的心理，把此事的風(fēng)險(xiǎn)擺出來(lái)，再一一否定掉，讓投資者信以為真，心甘情愿掏錢�！币晃淮驌舴欠ㄗC券的執(zhí)法人員對(duì)本報(bào)記者說。

　　資質(zhì)合法≠行動(dòng)合法

　　在投資者逐步成熟的過程中，非法機(jī)構(gòu)的手法也在花樣翻新。

　　美中融利用公開招聘員工形式，吸引不明真相的求職者前來(lái)，而后對(duì)其進(jìn)行“培訓(xùn)”，實(shí)則“洗腦”。

　　最基礎(chǔ)的是讓求職者相信，美中融是合法的企業(yè)，做的是合法的業(yè)務(wù)。其證據(jù)分別包括工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、西安技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心席位證。最迷惑人的無(wú)疑是后者。

　　本報(bào)記者在西安技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心網(wǎng)站看到，該中心是經(jīng)西安市人民政府批準(zhǔn)，由西安市科技局、原西安市國(guó)資局、西安市財(cái)政局及西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會(huì)四部門牽頭組建的具有獨(dú)立法人資格的綜合性交易機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域：科技成果和科技企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓與交易服務(wù)；企業(yè)資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓和交易業(yè)務(wù)；企業(yè)重組的咨詢策劃。

　　“產(chǎn)權(quán)交易中心和產(chǎn)權(quán)托管中心大多都是由地方政府或者某些部門批準(zhǔn)設(shè)立的，因此，投資者都相信這些機(jī)構(gòu)是‘準(zhǔn)政府’機(jī)構(gòu)。”前述執(zhí)法人士說。

　　更為迷惑人的是，美中融公司在劉勝果的努力下，花費(fèi)5萬(wàn)元成了交易中心席位會(huì)員，而王永偉、侯艷梅均參加了該中心的“經(jīng)紀(jì)人培訓(xùn)”，并取得了經(jīng)紀(jì)人資格證書，這正是二人向投資者證明其所從事業(yè)務(wù)合法的“證據(jù)”。

　　而實(shí)際上，接待過王、侯二人的西安技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心人員王林楓在對(duì)警方的證詞中說，該中心只提供非上市高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)信息，不從事股權(quán)、股份交易轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

　　另一位交易中心人士則對(duì)公安人員表示，在培訓(xùn)中已明確告知參加培訓(xùn)人員“經(jīng)紀(jì)活動(dòng)是居間介紹，產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)人不得從事股權(quán)、股票交易，不得從事股權(quán)、股票的代理銷售”。

　　也就是說，是否取得產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的席位證和經(jīng)紀(jì)人資格，與是否有資質(zhì)做股權(quán)轉(zhuǎn)讓等證券業(yè)務(wù)沒有關(guān)系。

　　“一些產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)給投資者出具股權(quán)托管文件或所謂的股權(quán)證，客觀上為非法證券活動(dòng)披上了‘合法’的外衣，加大了非法證券活動(dòng)的迷惑性，致使大量投資者上當(dāng)受騙�！鼻笆鰣�(zhí)法人員說。

　　實(shí)際上，股權(quán)證或股權(quán)登記卡，就是股權(quán)的托管證，只能證明企業(yè)股權(quán)在該平臺(tái)登記托管，是不能被當(dāng)作股票賣的。

　　值得一提的是，在美中融銷售金園汽車股權(quán)過程中，并未設(shè)定轉(zhuǎn)讓股權(quán)數(shù)額的上限，也就是說，只要有人買，金園汽車的股權(quán)就無(wú)限多。顯然，金園汽車股權(quán)只是個(gè)無(wú)成本不限量的“產(chǎn)品”，最終金園汽車相關(guān)責(zé)任人以集資詐騙罪被依法判處。

　　海外上市真相

　　與金園汽車一樣，幾乎所有非法發(fā)行都以到境外上市為誘餌，而實(shí)際上絕大部分企業(yè)都不可能到境外上市，這些企業(yè)不僅違法發(fā)行股票，而且還涉嫌金融詐騙。

　　“每股4.6元人民幣出讓，上市后能達(dá)到13美元-17美元，這樣的好事是我夢(mèng)寐以求的啊，所以聽了我表妹介紹我第一時(shí)間就湊錢買了2萬(wàn)股，當(dāng)時(shí)說這是單個(gè)人能買的上限�！庇嗄�(化名)說起此事仍氣憤不已。

　　實(shí)際上，在已經(jīng)查處的非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)案件中，有相當(dāng)一部分都是“銷售擬海外上市公司股權(quán)”，其中又以號(hào)稱到美國(guó)納斯達(dá)克上市居多。

　　一位做過企業(yè)海外上市的投行人士介紹，一些所謂的到納斯達(dá)克上市只是到OTCBB市場(chǎng)“上柜”交易，“上柜”和“上市”是完全不一樣的概念。

　　OTCBB是由納斯達(dá)克的管理者全美券商協(xié)會(huì)管理，其股票由做市商通過納斯達(dá)克第二代工作站進(jìn)行報(bào)價(jià)，所以很多人把OTCBB錯(cuò)誤地等同于納斯達(dá)克市場(chǎng)。

　　事實(shí)上，兩者有著本質(zhì)上的差別。OTCBB是一個(gè)完全不同于納斯達(dá)克的獨(dú)立市場(chǎng)，OTCBB不是證券交易所，也不是發(fā)行人掛牌交易系統(tǒng)，它只是OTC證券的一種實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)服務(wù)系統(tǒng)，不提供自動(dòng)交易撮合，也不具有自動(dòng)交易執(zhí)行系統(tǒng)，因此它既不是納斯達(dá)克市場(chǎng)，也不是其一部分或者所謂的納斯達(dá)克副板。

　　因此，OTCBB的門檻非常低，沒有上市標(biāo)準(zhǔn)，任何股份公司的股票都可以在此報(bào)價(jià)，只要有三名以上的做市商愿為該證券做市，企業(yè)股票就可以在此流通。

　　也就是說，只要能夠花得起幾十萬(wàn)美金的借殼以及給中介的費(fèi)用，就可以在OTCBB“上柜”。

　　同時(shí)，在OTCBB上很少有大機(jī)構(gòu)投資者，而多以小型基金與個(gè)人投資者為主，其股票流通性較差，大約一半的股票處于停止交易狀態(tài)。

　　值得注意的是，真正要海外上市必須經(jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，取得相關(guān)核準(zhǔn)文件后才算合法。

　　一些企業(yè)為了規(guī)避相關(guān)法律，將大量小股東排除在股東名冊(cè)之外，按照股東持股份額多少，選出不超過200人的股東代表，進(jìn)行工商變更登記。實(shí)際上，在股東代表名下拖掛無(wú)數(shù)小股東，公司上市后，小股東只有委托股東代表才能賣出其股權(quán)。

　　也就是說，這些小股東對(duì)股權(quán)的持有是不體現(xiàn)在股東名冊(cè)上的，因而不受法律保護(hù)，若股東代表不承認(rèn)其代持的股份，則小股東只能是啞巴吃黃連。

　　之前被全美證券交易所摘牌的西安楊凌博迪森生物技術(shù)發(fā)展股份有限公司就屬于此種情況。

　　涉嫌證券欺詐是博迪森被摘牌的主要原因。博迪森上市時(shí)其股東名單里只有包括前任董事長(zhǎng)王瓊在內(nèi)的19名自然人，實(shí)際上，其在赴美之前就已經(jīng)在國(guó)內(nèi)非法發(fā)行股票，在中國(guó)境內(nèi)有大量實(shí)際持股人，因而對(duì)公司的實(shí)際持股人信息沒有進(jìn)行披露也是其被摘牌的重要原因之一。

　　實(shí)際上，不在博迪森股東名冊(cè)的投資者，并無(wú)一人兌現(xiàn)其持有的股票，只留了“紙上富貴”。

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