【看點(diǎn)之一】

　　連續(xù)兩年入圍的“鉆石股”

　　有些金股，在某些券商看來(lái)，的的確確是“鉆石股”，因此才出現(xiàn)連續(xù)兩年都推薦的情況。其中，較為典型的是來(lái)自醫(yī)藥行業(yè)的個(gè)股。

　　恒瑞醫(yī)藥(600276，收盤(pán)價(jià)34.2元)

　　三季報(bào)：0.53元流通盤(pán)：3.54億股每股凈資產(chǎn)：3.558元

　　恒瑞醫(yī)藥主營(yíng)原料藥、片劑、硬膠囊劑、注射劑制造和銷售。三季報(bào)顯示，恒瑞醫(yī)藥的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)28.85%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)39.61%，即主業(yè)繼續(xù)保持高速成長(zhǎng)。長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì)，公司2008年、2009年每股收益分別為0.85元、1.25元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

　　雙鷺?biāo)帢I(yè)(002038，收盤(pán)價(jià)33.46元)

　　三季報(bào)：0.646元流通盤(pán)：1.39億股每股凈資產(chǎn)：2.83元

　　雙鷺?biāo)帢I(yè)三季報(bào)顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)72.44%。公司預(yù)計(jì)，2008年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60%～90%。長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì)2008年、2009年業(yè)績(jī)分別為0.95元、1.47元，隨著其新藥陸續(xù)上市，業(yè)績(jī)有超預(yù)期的可能。公司高成長(zhǎng)在上市之初就已經(jīng)布局，建議買(mǎi)入并持有這種稀缺的高成長(zhǎng)股。

　　之所以恒瑞醫(yī)藥和雙鷺?biāo)帢I(yè)再次入圍“十大金股”，長(zhǎng)江證券醫(yī)藥行業(yè)分析師葉松濤認(rèn)為，主要原因是他們?cè)?008年表現(xiàn)非常穩(wěn)健。有資料按照復(fù)權(quán)價(jià)計(jì)算，2008年1月1日至今，恒瑞醫(yī)藥累計(jì)跌幅為27.92%，而雙鷺?biāo)帢I(yè)則逆勢(shì)上漲了10.79%。這樣的表現(xiàn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)大盤(pán)。葉松濤認(rèn)為，2009年的行情，預(yù)計(jì)仍是震蕩為主，因此繼續(xù)推薦穩(wěn)健的品種，應(yīng)該是正確的。

　　華魯恒升(600426，收盤(pán)價(jià)11.09元)

　　三季報(bào)：0.723元流通盤(pán)：3.03億股每股凈資產(chǎn)：4.76元

　　華魯恒升是申銀萬(wàn)國(guó)連續(xù)兩年在年度投資報(bào)告中推薦的個(gè)股，不過(guò)在公司盈利預(yù)測(cè)被調(diào)低的背景下，該股繼續(xù)成為“十大金股”，卻顯得有些耐人尋味。

　　今年前三季度，華魯恒升實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.58億元，同比增長(zhǎng)55%。不過(guò)，申萬(wàn)的分析師周小波卻認(rèn)為，由于今年甲醇、醋酸等價(jià)格隨油價(jià)下跌幅度超出預(yù)期，因此下調(diào)2008年、2009年每股收益至0.82元、0.95元。不過(guò)，公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，因此維持“增持”的評(píng)級(jí)。

　　雙鶴藥業(yè)(600062，收盤(pán)價(jià)23.78元)

　　三季報(bào)：0.615元流通盤(pán)：2.23億股每股凈資產(chǎn)：6.2595元

　　公司是國(guó)內(nèi)最早通過(guò)GMP認(rèn)證的輸液企業(yè)，擁有全國(guó)最大規(guī)模輸液生產(chǎn)基地，隨著“醫(yī)改”的不斷推進(jìn)，對(duì)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求的提高，市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，市場(chǎng)環(huán)境規(guī)范，優(yōu)勢(shì)企業(yè)面臨良好的發(fā)展環(huán)境。公司10月新建的生產(chǎn)基地，可為公司節(jié)省近千萬(wàn)元的運(yùn)輸成本。

　　因此不僅在2008年度的十大金股中，中信證券推薦了雙鶴藥業(yè)，而且在2009年，中信證券繼續(xù)看好這只股票。中信證券認(rèn)為，盡管2009年上半年經(jīng)濟(jì)仍然會(huì)受到次貸危機(jī)的嚴(yán)重影響，但具有明確增長(zhǎng)預(yù)期的醫(yī)藥板塊應(yīng)該是投資的不二選擇。預(yù)計(jì)雙鶴藥業(yè)2008年、2009年每股收益分別為0.88元和1.2元，因此給予"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為31元。

　　【看點(diǎn)之二】

　　大家都說(shuō)好才是真的好

　　2008年中，金融、地產(chǎn)被眾多機(jī)構(gòu)看好，不少個(gè)股更是被幾十家機(jī)構(gòu)同時(shí)推薦。不過(guò)，在2009年的十大金股中，雖然行業(yè)選擇出現(xiàn)了變化，但在新的明星行業(yè)中，同樣存在大家都看好的金股，這些金股能否在2009年中閃閃發(fā)光，需要等待時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。

　　三一重工(600031，收盤(pán)價(jià)17.57元)

　　三季報(bào)：0.73元流通盤(pán)：14.9億股每股凈資產(chǎn)：3.82元

　　2008年的十大金股中，長(zhǎng)江證券便推薦了三一重工，而2009年申銀萬(wàn)國(guó)和長(zhǎng)江證券也同時(shí)推薦了這只股票。

　　長(zhǎng)江證券認(rèn)為，工程機(jī)械行業(yè)2009年的投資機(jī)會(huì)將取決于需求的回暖，淡季屬性及基建項(xiàng)目開(kāi)工時(shí)間的滯后可能使公司一季報(bào)難以改善，二季度的投資機(jī)會(huì)將取決于先行指標(biāo)的變化，如果先行指標(biāo)超出底限值，則可考慮配置，反之則繼續(xù)等待需求的好轉(zhuǎn)。三一重工的挖掘機(jī)業(yè)務(wù)將成為公司的增長(zhǎng)亮點(diǎn)，根據(jù)公司承諾，挖掘機(jī)業(yè)務(wù)2009年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)有望達(dá)到3.8億元，占全年預(yù)測(cè)值的比例將達(dá)到21%(合并報(bào)表前)，挖掘機(jī)、旋挖鉆機(jī)及履帶式起重機(jī)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)將有望彌補(bǔ)混凝土機(jī)械需求的下滑。預(yù)測(cè)公司2008年、2009年的每股收益分別為0.96元和1.24元(不考慮三一重機(jī)的資產(chǎn)注入)，維持對(duì)公司的“謹(jǐn)慎推薦”。

　　中國(guó)鐵建(601186，收盤(pán)價(jià)10.23元)

　　三季報(bào)：0.21元流通盤(pán)：24.5億股每股凈資產(chǎn)：3.76元

　　公司作為中國(guó)最大的工程承包商，擁有業(yè)內(nèi)全面完整的產(chǎn)業(yè)鏈和資質(zhì)體系，業(yè)務(wù)范圍幾乎覆蓋了基建所有領(lǐng)域，在工程承包、基礎(chǔ)設(shè)施勘察設(shè)計(jì)咨詢、大型養(yǎng)路機(jī)械制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、物流等核心上下游產(chǎn)業(yè)之間形成了一體化的產(chǎn)業(yè)鏈。

　　在2009年度推薦的金股中，是“601軍團(tuán)”的獨(dú)苗，獲得了申銀萬(wàn)國(guó)和中信證券兩大券商的共同推薦。4萬(wàn)億保增長(zhǎng)的宏觀利好政策，給予了中國(guó)鐵建最好的入選理由。

　　近期，管理層頻頻推出擴(kuò)大基建投資以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方案和計(jì)劃。中信證券預(yù)計(jì)2009年鐵路基建投資規(guī)模達(dá)到4500億元。因此，建議關(guān)注預(yù)期良好的鐵路、城市軌道交通基建類公司，其中最具行業(yè)代表性、明顯受益國(guó)內(nèi)基建投資加速和盈利能力趨勢(shì)性改善的中國(guó)鐵建。預(yù)計(jì)公司2008年、2009年每股收益分別為0.34元和0.48元，目標(biāo)價(jià)12.5元。

　　【看點(diǎn)之三】

　　冷門(mén)金股或成明年大黑馬

　　2009年的推薦金股中，也不乏一些異類、冷門(mén)股，各大券商的研究能力各有所長(zhǎng)，尋找其中有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的個(gè)股，也是明年獲得豐厚投資收益的一條途徑。

　　北大荒(600598，收盤(pán)價(jià)13.45元)

　　三季報(bào)：0.262元流通盤(pán)：5.81億股每股凈資產(chǎn)：2.65元

　　北大荒能夠入選長(zhǎng)江證券的2009年度十大金股，確實(shí)較為冷門(mén)，不過(guò)，從近期該股的走勢(shì)，以及基金的增倉(cāng)情況來(lái)看，其實(shí)該股早已被機(jī)構(gòu)看好。

　　今年9月，北大荒在見(jiàn)底6.63元之后，便展開(kāi)了持續(xù)走強(qiáng)，截至昨日收盤(pán)，該股已經(jīng)漲至13.45元，漲幅幾乎翻倍。而從三季報(bào)股東名單來(lái)看，南方隆元增倉(cāng)了1675萬(wàn)股，其他基金也有不少加倉(cāng)動(dòng)作。

　　長(zhǎng)江證券分析師認(rèn)為，北大荒受益于“強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)”政策，具備良好的成長(zhǎng)性，承包費(fèi)收入將持續(xù)增長(zhǎng)。

　　在農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格2009年趨于穩(wěn)定，種植成本下降的前提下，我們預(yù)計(jì)2009年農(nóng)民種糧收益將提高，這直接為北大荒提租提供了空間。

　　從長(zhǎng)期來(lái)看，提高農(nóng)民收入是“強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)”政策的最終目的，因此北大荒將持續(xù)從中受益。預(yù)計(jì)北大荒2008年～2010年的每股收益依次為0.37元、0.42元和0.49元。

　　偉星股份(002003，收盤(pán)價(jià)11.2元)

　　三季報(bào)：0.59元流通盤(pán)：1.22億股每股凈資產(chǎn)：4.5574元

　　偉星股份主營(yíng)生產(chǎn)紐扣、拉鏈等服裝輔料。

　　中信證券的分析師李鑫認(rèn)為，2009年中國(guó)服裝出口和服裝消費(fèi)的增長(zhǎng)均面臨著增速下降的壓力，但偉星股份在服裝輔料行業(yè)中的龍頭地位，決定其服務(wù)的服裝客戶層次較高，使得公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相當(dāng)穩(wěn)定，剛性較強(qiáng)。

　　另外，公司還有998.19萬(wàn)元的所得稅抵免尚未確認(rèn)，明年有望得以落實(shí)，從而增厚公司每股收益0.05元。由于國(guó)內(nèi)、外經(jīng)濟(jì)下行的速度超出預(yù)期，中信證券相應(yīng)地下調(diào)公司2008年~2010年業(yè)績(jī)依次為0.80元、0.96元和1.17元。但公司2008年~2010年業(yè)績(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率可以達(dá)到25.2%，目前處于安全估值區(qū)間，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

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