編者按 深交所4日的在線答疑吸引了大批困惑的投資者，在網友提出的問題中，有許多具有典型性，很多人因為對于資本市場的知識了解的不夠充分而上當受騙，從這些提問中，我們看到，投資者教育真的不是空喊口號，而是任重而道遠，需要監管層、市場各方參與者和媒體的共同努力。

　　新浪財經訊 深交所4日與網民進行在線交流，在回答此前爭議的攀鋼權證標的物是否變更問題時，深交所法律部專家指出，攀鋼鋼釩認購權證的行權期為11月28日-12月11日，而在行權期前公司并未刊登現金選擇權實施公告，所以不存在“權證被迫在整體上市后行權”的問題。

　　在當日交流中，鋼釩權證成為網友集中提問的熱點，還有網友提出，如果認為釩權持有人的合法權利受到侵害，普通投資者可以采取哪些方式進行維權？

　　對此，在線交流的上海匯業律師事務所王樹軍指出，合同法有“顯失公平”的規定，上市公司的重大重組超出認股權證持有人的預料，雖然公司重組通過股東大會審議通過，但對于權證持有人的利益是否構成“顯失公平”，在法律上可以進行適當的探討。

　　不過他也表示，根據公司法第154條第(四)項的規定：“股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的”，公司應收購異議股東所持有的公司股份。攀鋼鋼釩的重大重組報告書已經披露，對持有鋼釩的股東，可以行使現金選擇權，由鞍鋼集團收購其所持股份，因此，公眾投資者可按規定申請行使現金選擇權以防止投資損失。若未申請行使現金選擇權而遭受投資損失，公司不負賠償責任，對鋼釩的持有人給予補償沒有法律依據。

　　為迎接第八個全國法制宣傳日，4日上午，深圳證券交易所、中國結算深圳分公司、深圳證券信息公司聯合主辦了一年一度的網上宣傳活動。今年活動的主題是“堅持以人為本 保護投資者權益”，有關法律、業務專家及特邀的資深證券律師通過網絡與廣大網民進行了在線交流。兩個小時的咨詢活動吸引了眾多投資者的熱情參與，共收到問題200多個，其中包括許多近期熱點問題和有爭議的問題。

　　據悉，深交所今后將依托該平臺，針對投資者關心的焦點、熱點問題，不定期地舉辦在線實時交流活動。

　　以下是部分市場焦點問題選登。

　　投資者參與融資融券要通過征信調查

　　網友：融資融券業務即將開展，請問我怎么才能參與融資融券交易？

　　深交所投資者教育中心文華：目前融資融券業務正在試點。投資者參與融資融券，需要具體參考試點券商的業務細則。大體上講，參與融資融券交易的投資者，必須先通過有關試點券商的征信調查。投資者如不能滿足試點券商的征信要求，在該券商網點從事證券交易不足半年，交易結算資金未納入第三方存管，證券投資經驗不足，缺乏風險承擔能力，或有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業務。

　　上市公司不回答股民問題可投訴

　　網友：上市公司不回答股民問題，打電話不接，怎么辦。投訴有用么？

　　深交所公司管理部胡燕：可以。上市公司有義務接受股東問詢，但限于已公開信息，不得違反公平原則。深交所要求上市公司公布咨詢電話，在定期報告中均可查到，并保持暢通。深交所發現公司存在上述問題的會給予監管提示。謝謝

　　大小非拋售給關聯人股份仍屬存量股份

　　網友：如果在大宗交易系統中將解除限售存量股份轉讓給第三方，第三方將其通過大宗交易系統受讓的股份到集中競價交易系統中出售，是否違反了中國證監會發布的《指導意見》？在大宗交易系統中將解除限售存量股份轉讓給第三方，第三方是否可以為上市公司的關聯企業？

　　深交所法律部沈哲：根據《指導意見》和證監會的相關規定，上市公司股東將其持有的解除限售存量股份通過大宗交易系統轉讓給其關聯人的，受讓方獲得的股份仍然屬于存量股份。因此，如將解除限售存量股份轉讓給其關聯人，仍要遵守《指導意見》的有關限制。

　　上市公司業績預增前回購屬違規

　　網友：某上市公司在發布業績大幅預增的預告前2天進行股份回購，是否屬于違規？

　　深交所公司管理部胡燕：根據《關于上市公司以集中競價交易方式回購股份的補充規定》(證監會公告[2008]39號，自 2008年10月9日起施行)規定：上市公司在下列期間不得回購股份：(一)上市公司定期報告或業績快報公告前10個交易日內；(二)自可能對本公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或者在決策過程中，至依法披露后2個交易日內；(三)中國證監會規定的其他情形。因此，該上市公司在發布業績大幅預增的預告前2天進行股份回購違反了上述規定，涉嫌違規。

　　兩種情況可在鎖定期內轉新股

　　網友：被鎖定三年的新股增發股份可以協議轉讓嗎？

　　深交所法律部沈哲：根據《深圳證券交易所上市規則(2008修訂)》第 5.1.6條的規定：控股股東和實際控制人應當承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份。

　　自發行人股票上市之日起一年后，出現下列情形之一的，經控股股東或實際控制人申請并經本所同意，可豁免遵守上述承諾：

　　(一)轉讓雙方存在實際控制關系，或均受同一控制人所控制；

　　(二)因上市公司陷入危機或者面臨嚴重財務困難，受讓人提出的挽救公司的重組方案獲得該公司股東大會審議通過和有關部門批準，且受讓人承諾繼續遵守上述承諾。

　　警惕三板市場風險

　　網友：我于2008年5月接到福州的一個電話，說三板股票港岳3要在2008.8.13轉到主板，和粵傳媒一樣，他們是港岳3的委托代辦公司-中金在線，現在港岳3的股東山東省亨昌工貿股份有限公司轉讓股份，最低10000股，我買了，可是至今沒收到股份，我打電話到亨昌工貿股份有限公司，說是有股份在轉讓；打到中金在線，說沒這回事；我又咨詢了山東省證監會，說港岳3沒備案，屬于非法股份轉讓。

　　和我同樣情況的人打去電話，他們又說不歸他們管，三板的股票直接由證監會負責。真真假假，讓人暈頭轉向。

　　請問三板的股票是這樣轉版嗎？他們是非法轉讓嗎？粵傳媒當初是怎樣在網下出售原始股的？我該怎么辦？

　　深交所法律部彭文革：三板市場的全稱是“代辦股份轉讓系統”，投資者如要參與三板市場的股份轉讓交易，必須向具有代辦轉讓業務資格的證券公司營業網點開立專門的“非上市公司股份轉讓賬戶”，并與證券公司簽訂股份轉讓委托協議書。

　　敬請投資者遵循法定程序進行股份轉讓交易，否則將面臨巨大的法律風險。謝謝。

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