此外，唐建稱自己對“唐金龍”賬戶沒有控制權，未提供該賬戶的交易資金；未進行股票交易；與最終獲利無關。

　　實際上，唐建辦理了“唐金龍”、“李成軍”資金賬戶的開立手續，將“李成軍”證券賬戶下掛在“唐金龍”資金賬戶；“唐金龍”資金賬戶的交易資金62萬元系由唐建本人的招商銀行一卡通賬戶51242502****0623在2006年2月7日劃入。

　　而根據福山路營業部提供的“唐金龍”證券賬戶網絡交易IP地址、上投摩根出差記錄與報銷憑證以及唐建的詢問筆錄，唐建曾通過網絡交易的方式在香港、新疆、云南等地交易過“新疆眾和”股票。而且唐建從“新疆眾和”股票交易獲利中分得了收益。

　　因此，唐建的所有申辯均被證監會認為沒有事實依據，不予采信。而根據程序，如果唐建對該處罰決定不服，可以向中國證監會申請行政復議；也可以直接向有管轄權的人民法院提起訴訟。

　　定性

　　值得注意的是，對基金老鼠倉這種行為的定性，證監會認為是一種“背信行為”。即相關基金經理利用其在基金公司所任職務的便利，利用非公開的基金投資信息，先于有關基金買入同一公司股票，為自己及其親屬牟取私利，違背了基金從業人員對受托管理的基金及基金份額持有人應負有的忠實、勤勉義務，是明顯的利益沖突的行為，是嚴重的背信行為。

　　這是相關處罰的重要依據，也是唐建及其代理人申辯的重點。唐的想法是，其行為未給基金財產和基金份額持有人利益造成損失。

　　“基金從業人員利用其所處的職務或地位，從事任何與基金財產和基金份額持有人利益相沖突的證券交易，都將導致或可能導致損害基金財產和基金份額持有人利益，都是為法律所禁止的。”中國證監會相關部門負責人說。

　　在他看來，這種先于有關基金買入同一公司股票的證券交易行為客觀上會對相關股票的市場價格產生不利于有關基金的影響，使該基金投資該種股票的成本增加，從而損害了基金財產和基金份額持有人利益。唐建這種背信行為還損害了有關基金及基金管理人的聲譽，損害了投資者對有關基金及基金管理人的信賴和信心，進而對有關基金的長期運作和基金份額持有人利益造成損害。

　　上述負責人說，在證券投資基金活動中，投資者出于對基金管理人的信任，將資金委托給基金管理人進行證券投資；基金管理人受人之托，為基金份額持有人的利益管理、運用基金財產。基金管理人與基金份額持有人之間是一種信托關系，基金管理人及其基金從業人員對基金和基金份額持有人負有忠實義務，必須恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，不得從事利益沖突的行為，不得將自身利益置于基金財產和基金份額持有人的利益之上，更不得在執行職務或辦理業務過程中利用所處地位或優勢牟取私利。

　　“忠實勤勉、誠實守信、避免利益沖突，不僅是基金從業人員基本的執業準則，更是基金行業的立業之本。”上述相關部門負責人說。

　　唐建作為上投摩根研究員兼阿爾法基金經理助理，一方面履行公司賦予的職責，參與基金財產的投資和管理，另一方面又憑借職務便利，利用非公開的基金投資信息，為自己及他人利益買賣相同股票并獲利，構成了嚴重的利益沖突行為，違背了基金從業人員的法定義務，是一種典型的背信行為，應當受到制裁。