中國證券稽查機制正在發生重大變化

　　記者日前獲悉,中國證監會正把監管關口前移,把“提前介入”這一程序常規化,并且明確“正式調查”作為稽查工作的一個重要的、必經環節。

　　“不止是在二級市場,所有涉嫌證券市場違法法規案件一般都要經過'非正式調查'階段。”接近管理層的權威人士說,由證監會稽查局于2005年開始試點的非正式調查制度,被證明是"以有限的監管資源獲得最大監管收益"的有效方式。

　　流程明確

　　非正式調查,是在正式立案之前進行的比較便捷靈活、比較快的調查程序,也叫稽查提前介入。

　　經過初步調查之后,根據結果應該立案的進入立案程序,其他的則通過其他的方式能夠化解掉。

　　“可以及時制止違規行為,將風險化解于早期,還可以提高執法效率,提高立案的準確性。”一位稽查人員說。

　　據悉,“非正式調查”制度全面推行共經歷了兩個時期:試點時期與全面推行時期。

　　試點時期的非正式調查制度針對的主要是二級市場的異常波動,主要涉及四個部門,證券交易所、市場監管部、稽查二局、派出機構,各部門是一個完整的鏈條,有明確分工,并相互監督。

　　“先鋒部隊”是證券交易所,其發揮一線監管職責,負責證券交易活動的實時監控和離線分析,第一時間發現證券交易異常時,即會查找重要線索,初步分析,采取相應的自律監管措施,同時向市場部報告,報告內容包括異常交易行為的種類、時間、席位、賬戶等基本情況。

　　證監會稽查局作為"核心部隊"負責組織實施非正式調查,一般會根據異常交易的具體情況,確定非正式調查的目標、內容、方式、重點和工作期限,并決定是交派出機構調查還是直接進行調查。

　　證監會派出機構是“兩翼部隊”,根據稽查局提出規定時間,結合日常監管情況,完成指定的調查工作。一般而言調查由稽查處(室)獨立進行,遇到特殊情況會請其他業務處室聯合調查。

　　有時候,交易所要求被調查對象提出“合規承諾書”(承諾"其在一定時期內主動改正,達到規范要求"),并對其進行后續監管。

　　“調查報告包括異常交易行為的基本情況、調查過程、初步結論和處理意見等。調查報告報主管領導后,送有關業務監管部門,并返回市場監管部及證券交易所。一個完整流程就走完了。”有關人士說。

　　事實上,交易所在此時還有一項非常重要的工作,就是進行效果評估,內容包括及時性、準確性、有效性三個方面。通過對各環節所用時間的考察來評價提前介入工作的反應速度和效率,是否對涉嫌違規行為做到及時發現、及時調查、及時結案以及進行后續處理。

　　如果在非正式調查階段發現涉嫌違法違規確鑿的證據,將啟動正式立案程序。