拿到牌照就坐地收金 華農財險資本金曾被挪用

　　拿到保險牌照就坐地收金？看看“中字頭”企業和兩家上市公司入股后，華農財險的處境吧

　　本刊特約記者 韓艷/文

　　寸土寸金的北京金融街國企大廈，華農財產保險股份有限公司(下稱“華農財險”)占據了C座15層整整一層樓2300多平方米的辦公區顯得格外空曠。乘電梯到達15層，映入眼簾的是緊閉的兩扇大門，一名未穿制服的前臺小姐，心不在焉地坐在沒有燈光背景的簡易前臺桌子后面。諾大的辦公場所，冷冷清清只有20多人在此辦公，人均辦公面積近80平米，這一數字，極有可能創造了一項“中國之最”。

　　華農財險是2004年中國保監會放閘審批保險公司后第一批獲批籌備的新公司。保監會的統計數字顯示，截至今年7月底，正式開業7個月的華農財險保費收入僅有300多萬元，名列中資財產保險公司排名倒數第一，在整個財產保險市場上排名倒數第二。

　　今年下半年，保監會將發出一批保險公司牌照。解剖華農財險這一案例，目的是警示那些牌照追逐者，這一朝陽行業里存在著形形色色的投資風險。

　　資本金縮水

　　2004年6月9日，永誠、安邦、華農三家財險公司獲保監會同意籌備的批準。

　　華農財險籌建規劃目標為：一家總部設在北京的全國性財險公司，由中國農業發展集團總公司(下稱“農發集團”)、中水集團遠洋股份有限公司(下稱“中水漁業”，000798)與中牧實業股份有限公司(下稱“中牧實業”，600195)等主要意向股東共同發起，“以農險為主，兼顧其他財產險種”。

　　與另外兩家同時獲批的財險公司不同，華農財險的股東均為有農業背景的企業，股東之間你中有我、我中有你。農發集團是由國務院國資委直接管理的國企，由中國水產(集團)總公司、中國牧工商(集團)總公司等農口行業龍頭企業整合而成。具體而言，農發集團直接和間接持有中水漁業65%的股權；中牧實業是由中國牧工商(集團)總公司獨家發起成立的。

　　按規定，3家財險公司籌備期為一年，如有特殊情況，則可以向保監會申請延期3個月。但是，到了2005年6月，華農財險并沒有如期露面。兩個月后，2005年8月4日，終于有了華農財險的聲音。中水漁業公告稱，經董事會決議，中水漁業決定與其關聯企業中牧實業等機構共同發起設立華農財險，注冊資本金擬為5.5億元，所有投資方均以現金形式出資，中水漁業擬投資不超過1.1億元，占總股本的20%。但公告稱，華農財險股東未全部確定，各持股比例也未確定，因此也無法預計開業日期。

　　華農財險最后拖到2005年12月23日才完成開業驗收，此時距離保監會批準其籌備的時間已達一年半之久；同時，華農財險的注冊資本金也縮到2.1億元。相關規定要求，成立一家全國性財產保險公司的最低資本金是兩億元。華農財險只是勉強達標。

　　一位知情人士說，華農財險除對外公布的三四家擬出資股東外，直到去年七八月份，都未找到更多的股東。那陣子，籌備組四處與潛在中外投資人接觸，但無結果。

　　“很重要的原因是，這些潛在投資者發現，華農財險的治理結構問題嚴重，籌備組的負責人及工作人員幾乎全部來自中水漁業，鮮有保險業內人士；在未來的經營架構中也看不到更多的保險職業經理人，對‘農字口’以外的股東利益也缺乏相應的保障和尊重。”這位人士說，“談投資時最為強烈的感覺是，投錢進來就好了，其他事項由‘農字口’股東定奪。”

　　作為佐證，直至開業時，華農財險一共到場二十七八個人，其中有十多個人來自股東單位，而股東幾乎還是發起時的那幾家“農字口”關聯公司，近90%的資本金來自它們。

　　華農財險在專業素質要求極高的保險業最具“獨創”性人員構成在于：公司董事長和總經理均為兼職，均來自于毫無保險經營經驗的同一家股東單位。身兼農發集團和中水漁業兩家企業董事長的劉身利，兼任華農財險董事長；原中水漁業總經理、現任中水漁業董事及農發集團副總經理的王斌，兼任華農財險總經理。此外，原中水漁業總經理助理周潤華在華農財險出任總經理助理，直接代表股東協助總經理王斌參與公司的日常管理。

　　“沒有參股華農財險是正確而幸運的決定。”一位潛在投資人事后講，“今年有消息說，一個社會股東欲注資華農財險5000萬元，但后來杳無音訊。大家是怕華農財險最終辦成農發集團或中水漁業的下屬企業，其他股東喪失話語權。”

　　財務危機

　　華農財險對保險的誤解和對資金的需求一直延續到開業以后。

　　中水漁業公告表明，成立華農財險是“根據本公司生產經營結構調整的需要，為拓展新的業務領域，補充公司主業的不足，增加公司多方位的盈利能力為目的。”

　　從2003年、2004年年報和2005年半年報來看，中水漁業經營性業務的現金流均為負值，絕大部分的現金流量來自于出售招商銀行(600036)股份及聯營企業中水金海(北京)房地產等公司，這意味著金融業和房地產業的投資收益已成為其主要利潤來源。2002年4月，中水漁業曾斥資2.92億元申購招行4000萬股。當年前三個季度，中水漁業報虧717萬元，在當年最后一個交易日，它出售招行股份，實現投資收益1650萬元，解決當年年報的虧損問題。

　　當時就有證券分析師認為，中水漁業投資保險業，也是想延續其投資招行“神話”。然而，這筆投資卻不輕不重地給了它當頭一棒。

　　從去年12月底開業后，華農財險7個月僅有326.04萬元保費入賬。這與股東們的初衷相去甚遠。

　　股東們不得不想辦法自己解決問題。

　　2006年年中，為數不多的華農財險員工有了人事變動，兩名具有保險從業經驗的財務人員同時被換。取而代之的是兩名中水漁業公司財務處派來的財務人員。關于原因，公司內部的說法是，財務人員沒有職業操守，不執行總經理的命令。

　　而華農財險人士對本刊說，不執行“總經理命令”，說的是股東挪用公司資本金后需要做假賬的要求。

　　公司內部有傳言稱，今年上半年，剛注入公司的2.1億元注冊資本金就被中水漁業等股東挪用，數額高達近1.8億元，次數也不止一次。據說，有中水漁業人士曾直截了當對華農財險原財務人員說，“我們的錢都投到華農財險了，借用幾天你們的資本金又有什么大不了的？”

　　華農財險受保監會的監管，為了賬目上看得過去，就需要財務人員進行“配合”。就在上報保監會的賬目完成后不到一個月內，被認為“沒有職業操守”的兩名原財務人員均去職。

　　本刊經多方查證，股東挪用華農財險資本金確有其事，所幸被挪用的資本金后來悉數補上，未對華農財險造成更大的實質性損失。然而，這個隱患卻著實讓人捏把冷汗。 此前，東方人壽因德隆資金鏈崩潰導致大股東挪用資本金，造成東方人壽停業。

　　業務饑荒

　　農險一直是保險業的“老大難”。1985-2004年間，除兩年農業保險實現微利外，18年呈現虧損。20年中，農業保險業務的平均綜合賠付率超過120%。中國農險從1994年起，保費收入逐年下降，險種不斷減少，規模逐漸萎縮。華農財險開業半年有余，業務進展極其緩慢。有人認為，正是這使得急需資金的華農財險股東們沒錢可“借”，造成股東挪用資本金。

　　由于無利可圖，農險市場現實的情況是，中小規模的商業保險公司不敢去碰，比較大的商業保險公司不愿意增加投入。當初華農財險是憑借自己“農字口”股東的背景才選擇農險的。

　　今年3月份，中水漁業股權分置改革網上投資者交流會時，以董事身份出現的王斌稱，農發集團和華農財險的其他股東都是具備相當規模的企業集團，掌握著大量的保險資源。華農財險曾多次派員、組團，開展種養兩業的市場調研和招投標工作，并走訪了相關的主管部門，對如何開展種養兩業保險業務，已經有了相對成熟的思路和運作模式。

　　然而，據本刊了解，華農財險至今仍沒有真正操作過任何農險業務。這半年多來，華農財險主要業務來源，是承接了漁船船東互保協會(下稱“船東互保協會”)原來承保的部分人身意外險和雇主責任險業務。船東互保協會是華農財險的小股東，截至2005年，它與保險有關的業務有1億元規模。

　　除船東互保協會分來的業務外，華農財險另一業務“大頭”是承保了10多條漁船。船舶保險業務屬于財險中的高風險業務，漁船保險更被業內認為是船舶保險中的垃圾業務，長期以來國內財險公司少有問津。承保能力極強的平安財險就從不涉足此類業務。華農財險作為一家新公司，在沒有更多的承保、理賠以及管理經驗的開業之初，就冒險承接這樣高風險業務，確實需要不一般的勇氣。

　　知情人士透露，這十幾條漁船的主人就是中水漁業。這看似保費“肉爛在鍋里”了，可一旦出現事故，投保企業要得到理賠將困難重重。

　　按慣例，船舶險的直接承保公司都會把承保的風險轉嫁給再保險公司，將保險業務進行分保安排，比例通常都會達到80%以上。而在華農財險承保的漁船中，分保安排進行得非常不順利，最多的分保份額才達到60%，最少的才分保出去40%，也就是說，大部分風險都由華農自己承擔了，這與它極低的承保能力、償付能力以及風險管理能力都極不相稱。

　　今年7月份，中國開始實施交強險，華農財險此前也積極申請經營資格，并拿到了這個資格。但公司員工透露，其實華農并不具備做交強險的能力、技術和人員。

　　公司至今只有在總公司上班的20多人，沒有經營交強險應具備的承保、查勘、理賠的網點和人員。公司的電腦系統至今無法正常運行，只能用單機操作，然后再用手工操作完成保單的相關管理。這與保監會一再強調的，“保險公司電腦系統要實現業務系統與財務系統接口、業務系統與再保險系統接口、再保險系統與財務系統接口”的要求相去甚遠，應該說屬于嚴重的違規行為。

　　華農員工透露，時至今日，從沒有保戶到此投保過交強險，華農財險也從未真正承保過任何一筆交強險。

　　治理問題

　　今年上半年，在一次中國保險行業協會的會議上，華農財險總經理助理吳子魁表示，將低調進入財產保險市場。

　　華農財險確實調子不高，它保費收入排名最末，從業人數也排名靠后。據公司員工回憶，去年年底保監會驗收那天，公司突然來了10多個新同事(平時只有20來人上班)，新同事相互之間都是老相識，還不時談論中水漁業的工作。盡管有近40來人接受保監會的驗收，但2300平方米的辦公場地還是空空蕩蕩。這種熱鬧僅僅維持了兩天，“保監會驗收完后，10多個新同事就不見了”。

　　有員工說，在華農財險，就連財務部門也是形同虛設，公司的費用賬戶都由中水漁業代管，最簡單的報銷也必須經過中水漁業的財務處才能完成。

　　總經理王斌公開宣稱，公司的籌備工作進行得相當扎實。但事實是，公司開業至今，由于員工人數少，必要的職能部門也無人任職。有員工稱，他們不知公司組織架構、管理規章，更談不上對業務流程的管理。甚至上報保監會的險種條款費率都是東拼西湊，從別家公司“借”而來的。

　　本刊對于華農財險組織架構及公司治理結構狀況的求證，始終沒有得到華農財險的正面回應。

　　知情人士分析，落戶金融街、注冊資本金在2億元的企業，會獲得政府給予的一次性500萬元的補助。以華農財險現在的情況分析，維持二十幾個人的公司規模最為合適，這樣公司每月就只有少量的費用支出。而華農財險一直標榜自己將從事農險業務，也并非毫無用意，一定程度上該公司是想爭取相關的對農險的財政補助。

　　不過，這種種“獨特”，卻讓進入華農財險的大部分從業人士選擇離開。