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大盤股首發將引入綠鞋機制http://www.sina.com.cn 2006年09月12日 06:47 中國證券網-上海證券報
證監會就《證券發行與承銷管理辦法》公開征求意見，同時規定中小板企業通過初步詢價可直接定價、網下申購與網上申購同步進行、只有參與初步詢價的詢價對象才能參與網下申購 □本報記者 周翀 《證券發行與承銷管理辦法》昨起至本周五面向社會公開征求意見，明確規定大盤股發行可引入“綠鞋”制度。 《辦法》規定，IPO公司發行規模在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票，可以采用超額配售選擇權(“綠鞋”)機制。 《辦法》還規定，在深交所中小企業板上市的公司，可以通過初步詢價直接定價。在主板市場上市的公司必須經過初步詢價和累計投標詢價兩個階段定價，不再強制所有公司都要經過兩個詢價階段；對目前網下累計投標與網上申購分步進行的機制進行調整，規定網下申購與網上申購同步進行；規定所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價；只有參與初步詢價的詢價對象才能參與網下申購。 根據規定，證券發行過程中，主承銷商的自營業務雖不得參與詢價、網下配售和網上發行，但其管理的集合資產管理計劃等證券投資產品可以參與網上發行，但不得參與詢價和網下配售。另外，初步詢價結束后，提供有效報價的詢價對象不足20家(公開發行股票數量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家)的，發行人及其主承銷商不得確定發行價格，并應中止發行。 針對市場反應強烈的詢價對象報價隨意、缺乏誠信等問題，《辦法》要求詢價對象報價應獨立、客觀、誠信，并要求其每年就參與詢價的情況進行總結，對于違反規定的，中國證監會將采取相應的監管措施，違規達到一定程度，將被除名。 有關人士介紹說，《辦法》的出臺，標志著適應證券發行體制市場化改革需要的規則體系正在形成。 -名詞解釋 所謂“綠鞋”，是指發行人授予主承銷商的一項選擇權，獲此授權的主承銷商按同一發行價格向投資者超額發售不超過包銷數額15%的股份。在證券上市之日起30日內，主承銷商有權根據市場情況選擇從集中競價交易市場購買發行人股票，或者要求發行人增發股票，分配給對此超額發售部分提出認購申請的投資者。 相關報道： 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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