中信證券打響券商境外并購第一槍

http://whmsebhyy.com 2006年01月18日 14:38 南方都市報

吳偉洪攝 點擊此處查看全部財經新聞圖片

　　中信系整合證券業務，斥資3.8億收購中信資本控股下屬三家子公司

　　在2005年以凌厲攻勢完成連環收購案之后，中信證券(資訊行情論壇)(600030)在2006年伊始即再欲攻城拔寨且首舉境外并購大旗。中信證券董事會昨天證實，該董事會已通過“向中信證券(香港)公司增資3億，由中信證券(香港)以3.8億總價款全面收購中信資本市場控股公司旗下3家子公司”的議案。此次收購完成之后，中信證券境外全功能業務競爭力將大

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為增強。這亦將成為中國券商首例境外并購案。與此同時，中信證券將申請發行15億債券以彌補其緊張的流動資金。

　　3.8億收購3家同族公司

　　中信證券(香港)公司是中信證券2005年11月末在香港注冊的一家全資公司。中信證券稱，公司擬向中信證券(香港)增資3億港元，并由其出資3.8億港元收購中信資本市場控股旗下3家子公司。

　　據了解，中信資本市場控股公司與中信證券同屬中信集團“大家族”成員，中信集團在境外金融業務的旗艦——中信國際金融控股和中信泰富各持有其50%股權。其旗下3家全資的中信資本市場公司和中信資本證券公司及中信資本期貨公司則正是中信證券(香港)收購的目標，分別主營投資銀行、經紀和期貨業務，目前均處于盈利和業內排名上升通道。

　　中信證券董事會認為，全面收購上述3家公司將彌補中信證券在境外業務上的競爭劣勢，為中國客戶的國際業務和境外客戶的國內業務提供服務。境外業務顯然是中信證券與國內券商大腕和國際大投行們競爭的軟肋。中信證券顯然急需通過集團之內的并購和資源整合來打造國際拓展平臺。

　　如何實施全面收購呢？中信集團董事長王軍在本周一稱，為避免業務重疊，中信資本控股及中信證券公布雙方業務重組及互控計劃。中信證券(香港)按3家公司

審計評估定價的80%直接出資，同時向中信資本市場控股發行20%股份以取得收購對象的相關股權和資產。

　　意欲全面控股華夏期貨

　　在推進境外并購之際，中信證券還意欲通過并購搭建一個全功能的金融控股集團架構。中信證券董事會稱，已通過“斥資1241萬元收購華夏期貨經紀公司41%股權”的議案。

　　事實上，中信證券目前已間接持有華夏期貨相對股權，因為中信證券持有60%股權的中信建投持有華夏期貨49%股權，而中信證券全資的中信萬通持有華夏期貨10%股權，如此，中信證券折算持有華夏期貨39.4%股權。倘若再收購華夏期貨41%股權，中信證券將持有華夏銀行(資訊行情論壇)逾80%股權，對后者形成絕對控股之勢。中國

建銀投資公司對券商投資均為階段性救助式投資，并不追求長久持股。在中國建銀投資退出中信建投之際，中信證券將最終通過全資控股中信建投證券而全面控股華夏期貨經紀公司。華夏期貨是全國最早的10家專業期貨公司之一。在期貨業不景的情勢下，正是通過并購進軍期貨業的佳機。但是中信集團旗下的中信期貨經紀公司如何與華夏期貨公司避免同業競爭呢？這是業界頗為關注的話題之一。

　　本報記者謝艷霞實習生劉雪嬌

　　新聞鏈接

　　中信證券去年凈利預增50%

　　擁有并購專家之譽的中信證券實現了“并購增加盈利”的效應。中信證券昨天發布預盈公告稱，2005年業績同比大幅上升50%以上。據之前公告，中信證券前3季凈利1.4億，前年同期為9428萬元。由此可以判斷中信證券券去年第四季的凈利增長較快。中信證券一年多來“跑馬圈地”消耗巨額資金。為解決資本需求，中信證券決定發行15年期15億債券。目前較低的利率水平正為中信證券提供低成本的融資時機。

　　謝艷霞

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