新兩法召開落實座談會 資本市場發展迎來轉折點

　　上海證券報 記者 王璐

　　在新修訂的《公司法》、《證券法》即將實施之際，上海證券交易所昨(30日)在滬舉行“《證券法》、《公司法》貫徹落實座談會”。

　　全國人大法工委副主任李飛在座談會上表示，新修訂的兩法體現了三個特點:一是堅持

了正確的方向，指導思想明確。二是在發展資本市場的體制和機制方面有了新的調整和創新，突破較多，如在繼續加強證券市場行政監管的同時，注意發揮市場機制的作用，強化了證券交易所的自律管理；在為證券經營機構發展提供一個寬松法律環境的同時，加強了證券經營機構的風險控制，保護了投資者的合法權益。在對證券發行等主要制度予以法定化的同時，授權國務院、證監會等根據市場需要予以調整的權力。三是總結原兩法實踐中暴露出來的問題，明確了一些操作性規范。

　　國務院法制辦公室副主任宋大涵透露，為了貫徹實施新兩法，國務院辦公廳將專門發文作出部署，國務院法制辦將配合有關部門認真對有關法規進行清理，凡是與兩法規定不一致的，要盡快進行修訂或廢止。

　　目前《公司登記管理條例》已修訂完畢。今后要抓緊制定、修改兩法的配套法規，包括《證券公司監管條例》、《證券公司風險處置條例》、《上市公司監管條例》、《企業債券管理條例》以及投資者保護基金、獨立董事等方面的規定。

　　最高人民法院副院長奚曉明透露，近期內最高人民法院將安排全國法院系統的培訓工作，同時做好新舊法的銜接工作，做好相關的司法解釋。

　　中國證監會副主席桂敏杰則認為，兩法的實施將成為我國資本市場發展的一個重要轉折點。在兩法實施后，證監會將繼續加強對兩法的學習宣傳活動，使市場各方能夠切實轉變觀念，努力營造有利于兩法實施的外部環境。同時，將積極穩妥推進市場創新，引導證券交易所、證券公司、基金管理公司等機構積極研究國際資本市場產品和業務創新的趨勢和實踐，對國內市場推出金融創新的可行性和方案設計進行深入論證，把握好推出新產品、新業務、新機制的節奏和時機，加強市場推介和投資者教育，維護市場穩定。兩法施行后的一段時期內，要結合市場的實際情況，積極研究、穩妥發展證券衍生品種和各種固定收益類證券等產品，探索推出適應市場需要的各種交易機制、服務模式。

　　桂敏杰透露，新兩法充分考慮到了我國當前及今后相當長一段時間內證券市場“新興加轉軌”的特征，對市場相關制度做出許多調整，并授予監管部門較多的制定規章職責。目前，證監會正抓緊草擬上市公司監管條例、證券公司監管條例和證券公司風險處置條例等行政法規的送審稿，盡快報送國務院審議；抓緊制定公開發行股票的管理辦法、證券登記結算管理辦法、證券投資者保護基金管理辦法、上市公司股權激勵實施辦法，修訂上市公司收購管理辦法、證券交易所管理辦法，擬訂證券衍生品種管理辦法。證券交易所將修改上市、交易、會員管理等自律規則中與兩法不一致的內容，并結合市場產品和業務創新完善相關交易制度。登記公司正在按照《證券法》確立的貨銀對付、保證結算財產安全等基本制度，完善登記結算規則體系。將根據輕重緩急，在近期集中公布一批與兩法配套的規章和規范性文件。同時，證監會正在組織力量抓緊對現行有關監管規定進行清理、調整、修改和充實，以期較快地建立以公司法、證券法和有關行政法規為核心，部門規章為主體，規范性文件、證券交易所規則為補充，層級清晰、結構和諧、分工明確、統一協調、內容完備的多層次規則框架。進一步研究兩法修訂給證券市場提出的許多新的課題，如多層次資本市場體系的模式、證券公司融資融券交易的運作機制、公開發行公司的監管、證券衍生品種發行與交易的監管等。桂敏杰最后表示，新《證券法》充實了證監會的執法權限與手段。證監會將積極運用法律賦予的職能，提高監管質量和效率，同時將牢固樹立依法行政理念，嚴格執法程序，把落實執法責任制作為一項重點工作，完善監督制約機制，堅決杜絕濫用執法權的行為。同時，將與國務院有關部門加強協作，落實法律賦予的執法職權和手段，與有關部門共同加強對資本市場的監管協作，共同營造良好的資本市場發展環境。

　　此次座談會上，上證所總經理朱從玖和深交所總經理張育軍也分別作了主題發言。朱從玖在發言中稱，推進市場創新，是兩法修改的一項基本原則。上證所貫徹落實兩法的工作重點和主要抓手是市場創新。本次《證券法》修改，進一步確立了證券交易所進行自律管理的法律地位，明確了證券交易所具體的管理權限，將有助于提升證券交易所的市場創新能力，為證券交易所在未來的市場創新中發揮倡導、引領、推動作用創造了良好的法制環境。今后，上證所將從產品、交易、服務、監管、技術五方面推進市場創新。

　　朱從玖透露，在產品創新方面，將發揮上證所藍籌股票相對集中的優勢，以基準市場為核心，大力拓展基于上證50與180指數的產品創新；以國債、企業債、資產證券化產品為重點，積極拓展固定收益類產品；在交易創新方面，將在證券法提供的法律框架下，結合正在進行的新一代交易系統開發，建立和完善差異化、多元化的交易方式和交易機制，以增強市場的活躍度；在服務創新方面，將發揮交易所信息、技術、資源等方面的優勢，拓展非交易業務的市場服務，提高市場的效率；在監管創新方面，將依據證券法賦予的自律管理的法律地位，結合新的市場環境和新交易品種的特點，完善自律監管的機制、制度、程序和手段，預防和控制市場創新所帶來的風險；在技術創新方面，將繼續推進并盡快完成新一代交易系統、新一代信息系統和新網站三大項目的建設，為各類創新提供強有力的技術支撐。

　　深交所總經理張育軍發言時表示，深交所在貫徹推進兩法過程中將做好以下工作:即按照兩法精神全面修訂交易所章程，不斷完善規則體系，發揮交易所在市場監管、市場創新、市場組織中的作用；繼續加快推進

　　此外，中國證券登記結算公司副總經理劉春旭、中國證監會上海證監局局長張寧、上海市金融辦副主任范永進等來自證券公司、基金公司及監管機構的代表近兩百人參加了昨天的座談會。上證所總經理助理徐明主持了座談會的主題討論，并作了總結性發言。

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