證監(jiān)會發(fā)布指引 券商違規(guī)自營盤只準(zhǔn)賣不準(zhǔn)買

　　證監(jiān)會昨發(fā)布《證券公司證券自營業(yè)務(wù)指引》

    楊勣  每日經(jīng)濟(jì)新聞

　　雖然“穩(wěn)定市場預(yù)期”的呼聲猶在耳邊，但為了股市的長治久安，證監(jiān)會還是痛下決心對券商違規(guī)自營這顆股市大“毒瘤”開刀。中國證監(jiān)會昨日發(fā)布《證券公司證券自營業(yè)務(wù)

指引》(以下簡稱“指引”)，要求各證券公司對不規(guī)范賬戶按月份細(xì)化落實(shí)清理計(jì)劃。清理期間，不規(guī)范賬戶只能賣出證券、不能買進(jìn)，并要逐步注銷。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新《指引》要求嚴(yán)格，管理力度可與投資基金相比。

　　自營業(yè)務(wù)成券商主要風(fēng)險

　　早在今年4月初，

　　證監(jiān)會在昨日的通知中指出，近年來，券商自營業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了很多問題，如使用不規(guī)范賬戶進(jìn)行自營、超比例持倉、持股集中或涉嫌操縱市場等，這些都成為券商風(fēng)險的主要爆發(fā)點(diǎn)。證監(jiān)會要求，各證券公司不得將自營業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作；不得以他人名義開立自營賬戶；不得使用非自營席位從事證券自營業(yè)務(wù)；不得超比例持倉或操縱市場。

　　違規(guī)賬戶只能賣出不能買進(jìn)

　　通知指出，各證券公司應(yīng)按要求將全部自營賬戶明細(xì)(含不規(guī)范賬戶)報(bào)送公司注冊地證監(jiān)局，由證監(jiān)局轉(zhuǎn)報(bào)上海、深圳證券交易所以及中國證券登記結(jié)算有限公司備案。各證券公司對不規(guī)范賬戶要制定有明確時限和具體責(zé)任人、按月份細(xì)化落實(shí)的清理計(jì)劃。清理期間，不規(guī)范賬戶只能賣出證券，不能買進(jìn)，并要逐步注銷。

　　通知要求，存在超比例持倉、持股集中或涉嫌操縱市場、將證券資產(chǎn)托管在其他證券公司等問題的證券公司，要向公司注冊地證監(jiān)局書面報(bào)告整改計(jì)劃，在合規(guī)的前提下壓縮自營規(guī)模，并在每月10日前向公司注冊地證監(jiān)局報(bào)告整改進(jìn)展情況。

　　集體決策杜絕暗箱炒作

　　昨日，光大證券證券投資部總經(jīng)理?xiàng)畛嘀覍Α睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》表示，在《指引》出臺之前，各券商和監(jiān)管部門已經(jīng)對其細(xì)節(jié)討論過多次，從整體上看，《指引》加強(qiáng)了對券商自營業(yè)務(wù)的監(jiān)管，絕對是件好事，這有利于券商及整體市場日后的健康發(fā)展。

　　而某券商負(fù)責(zé)自營盤的老總對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，《指引》中除了一些條款的表述方式不同外，其實(shí)很多方面與現(xiàn)有的證券投資基金運(yùn)作管理辦法差不多，基金操作開放、管理相對透明的作風(fēng)將在券商自營盤上出現(xiàn)。之前，券商自營盤運(yùn)作一般是董事會授權(quán)總經(jīng)理負(fù)責(zé)，而現(xiàn)在直接上升到董事會的層面，如果以后券商自營盤再出現(xiàn)問題，董事會的責(zé)任首當(dāng)其沖。

　　《指引》規(guī)定，自營業(yè)務(wù)中的重大決策應(yīng)當(dāng)經(jīng)過集體決策并采取書面形式，由相關(guān)人員簽字確認(rèn)后存檔。以前，券商自營項(xiàng)目小組寫個報(bào)告，老總拍板就可以執(zhí)行操作了，但以后，“集體決策”使得“暗箱”炒作的可能性微乎其微。

　　券商自營也搞股票池

　　以往在券商進(jìn)行自營業(yè)務(wù)過程中，投資的理論基礎(chǔ)和股票信息來源有兩個方面，或是自身部門研究員的分析報(bào)告，或是其他研究所、投行提供的信息。但是，有的老總得到一些所謂的“坐莊”信息，就直接決定讓自營盤去“跟莊”了，并沒有理論依據(jù)，也很難制定止盈止損的標(biāo)準(zhǔn)。所以，如果自營盤一旦出現(xiàn)問題，挪用客戶保證金等違規(guī)手段就成為老總們的“保命法寶”。

　　昨日公布的《指引》明確要求券商完善可投資證券品種的投資論證機(jī)制，建立證券池制度，自營業(yè)務(wù)部門只能在確定的自營規(guī)模和可承受風(fēng)險限額內(nèi)，從證券池內(nèi)選擇證券進(jìn)行投資。券商還要建立止盈止損機(jī)制程序等制度，而自營業(yè)務(wù)的交易指令執(zhí)行前必須經(jīng)過審核，并強(qiáng)制留痕，而且在人員、資金、會計(jì)核算上嚴(yán)格分離。