深交所發(fā)股改承諾管理指引承諾不會成空頭支票

http://whmsebhyy.com 2005年11月18日 01:27 東方早報

深交所力保股改承諾得到落實 CFP 資料 點擊此處查看全部財經(jīng)新聞圖片

　　為規(guī)范股改中大股東提出的五花八門“承諾”，深交所日前發(fā)布《股權(quán)分置改革承諾事項管理指引》，強調(diào)承諾人在股改中作出的“承諾”，是股改方案不可分割的一部分，必須嚴(yán)格履行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該指引的發(fā)布，表明深交所在建立“股改承諾保障機制”、保護投資者合法權(quán)益方面向前邁出重要一步。

　　作為股改方案的一部分，大部分上市公司在股改方案中提出了許多“承諾”，《指引

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》將其歸納為七類，如：“預(yù)設(shè)最低持股比例；延長股份禁售期；限定出售股份的價格；增持上市公司股份；賦予流通股股東認(rèn)購(或認(rèn)沽)權(quán)利；向流通股股東追送股份或現(xiàn)金；承諾提出分紅方案”等。

　　但這些“承諾”大多屬遠期事項，許多投資者懷疑“承諾”會否成為“空頭支票”，提出市場急需建立“股改承諾保障機制”。

　　對此，深交所昨日公布的《指引》強調(diào)，承諾人在股改中作出的承諾事項，是股改方案不可分割的一部分，承諾人必須嚴(yán)格履行；對存在履約風(fēng)險的“承諾”，承諾人應(yīng)當(dāng)提供可靠的履約擔(dān)保。自身無法提供履約擔(dān)保的，應(yīng)提供經(jīng)認(rèn)可的金融機構(gòu)的履約擔(dān)保；對重組式股改的情形，承諾人對上市公司重組后未達到預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)時，應(yīng)給予流通股股東相應(yīng)的補償，如追送現(xiàn)金或股份；對于承諾人沒有履行或沒有完全履行承諾、違反指引相關(guān)規(guī)定的行為，按照四種不同的情況進行分類處理。

　　對于《指引》的出臺，資深市場人士王吉舟連用了兩個“非常及時”來加以肯定。他認(rèn)為這是深交所的又一項創(chuàng)新。“在實際操作過程中，我們確實常常感覺沒有指引的不利。”

　　“例如常見的兩年預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)、達不到時予以追送的‘承諾’，兩年以后是否還能兌現(xiàn)就值得推敲。因為一旦兩年中這家公司資產(chǎn)重組、董事會整體更換了，那么新的董事會可能會不承認(rèn)‘承諾’，或‘承諾’需要股東大會通過才能兌現(xiàn)。這些都需要《指引》來加以規(guī)范，且規(guī)則越細越好。”王吉舟說。

　　作者：早報深圳專稿雷蕾

　　詳細指引：

　　深圳證券交易所股權(quán)分置改革承諾事項管理指引

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深交所發(fā)股改承諾管理指引 承諾不會成空頭支票

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