尚福林表示資本市場正邁進健康發(fā)展新階段

http://whmsebhyy.com 2005年10月19日 08:43 證券日報

　　本報記者侯捷寧申林英

　　中國證監(jiān)會主席尚福林昨日在由清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院與美國證券業(yè)協(xié)會、中國證券業(yè)協(xié)會合作主辦的“中國資本市場論壇”上發(fā)表演講，闡述了中國資本市場和證券業(yè)對外開放的現(xiàn)狀和基本原則。

　　他指出，當(dāng)前，中國上市公司股權(quán)分置改革已全面展開，制約資本市場發(fā)展的一些制度性缺陷將逐步得到解決，一系列有助于我國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的措施正在逐步出臺。中國資本市場正邁進健康發(fā)展的新階段。中國證監(jiān)會將積極推進資本市場改革發(fā)展，使我國的金融體系更富有彈性，增強抵御風(fēng)險的能力。同時，將積極應(yīng)對經(jīng)濟全球化帶來的機遇和挑戰(zhàn)，在符合我國資本市場實際情況的前提下，循序漸進地擴大對外開放，以求公平競爭，互利共贏。

　　尚福林指出，以1990年末上海、深圳兩個

證券交易所的成立為開端，十五年來，伴隨著改革開放的不斷深入，中國資本市場從無到有、從小到大，取得了舉世矚目的成就。截至目前，境內(nèi)上市公司總數(shù)由資本市場初創(chuàng)時的10家增加到1381家，累計籌資額9100多億元人民幣。在規(guī)模擴大的同時，中國資本市場的基礎(chǔ)性制度建設(shè)不斷推進，基礎(chǔ)設(shè)施日趨完善，在改革和開放中促進市場發(fā)展的相關(guān)工作都在扎扎實實、富有成效地展開。

　　在推動中國資本市場健康發(fā)展的過程中，中國證監(jiān)會一直非常重視對外開放和合作。首先，在“引進來”方面，早在1992年底，上海和深圳證券交易所就推出了針對境外投資者的B股市場。以后又允許中外合資經(jīng)營企業(yè)在國內(nèi)市場發(fā)行

股票并上市，還批準(zhǔn)成立了第一家中外合資證券公司。加入WTO以后，中國資本市場進一步擴大對外開放。截至目前，滬、深證券交易所共有7家特別會員，有58家境外證券經(jīng)營機構(gòu)可直接從事B股交易；還批準(zhǔn)成立了7家合資證券公司和19家合資基金管理公司。此外，我們從2002年12月起開始試行合格境外機構(gòu)投資者制度(QFII)。目前，已有28家境外機構(gòu)獲得QFII資格，已獲投資額度40.5億美元。另有4家外資銀行獲準(zhǔn)開展QFII托管業(yè)務(wù)。

　　其次，在“走出去”方面，在中國資本市場始建后不久，就開始探索企業(yè)在境外上市的道路。自1993年7月15日第一家企業(yè)到境外上市以來，目前已有117家國內(nèi)公司到境外市場上市。

　　第三，在國際交流與跨境監(jiān)管合作方面，中國證監(jiān)會一貫重視與境外證券期貨監(jiān)管機構(gòu)、國際證監(jiān)會組織、經(jīng)濟合作發(fā)展組織及其它國際組織的交流合作。截至目前，中國證監(jiān)會已與26個國家(或地區(qū))的證券期貨監(jiān)管機構(gòu)簽署了29個監(jiān)管合作諒解備忘錄。通過簽署雙邊監(jiān)管合作備忘錄、人員互訪或者培訓(xùn)項目、舉辦或參與國際性研討會，以及相互提供跨境監(jiān)管協(xié)助，中國證監(jiān)會與境外證券監(jiān)管機構(gòu)增進了相互了解，擴大了信息交換和監(jiān)管合作范圍。

　　尚福林說，中國在資本市場對外開放方面，一直遵循而且將繼續(xù)遵循以下基本原則：

　　一是積極穩(wěn)妥，循序漸進。中國證監(jiān)會在積極推進中國資本市場的改革和發(fā)展的同時，大力推進中國資本市場的對外開放，這二者是相輔相成的。在短短15年內(nèi)，中國資本市場堅定地對外開放達到如此程度，這是許多國家和地區(qū)所難以比擬的。中國企業(yè)在境外上市推動了企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，按國際通行的規(guī)范運作，并逐步成長為在國際市場上有一定

競爭力的企業(yè)。在推進擴大機構(gòu)投資者方面，成立了中外合資證券公司和基金管理公司，實施了QFII制度，既引進了資金和先進的投資理念，也引進了成熟市場比較合理的盈利模式、公司治理和風(fēng)險控制機制。培養(yǎng)了一批人才，對中國證券服務(wù)業(yè)提高經(jīng)營管理水平和競爭力起到了積極的推動作用。同時，中國資本市場的對外開放也要循序漸進，與改革開放的總體進程相適應(yīng)。要根據(jù)企業(yè)和整體經(jīng)濟發(fā)展的需要，根據(jù)企業(yè)改革和金融改革的進程、法律法規(guī)的完善程度、證券服務(wù)機構(gòu)和其它中介機構(gòu)的綜合執(zhí)業(yè)水平，以及政府監(jiān)管的能力等，妥善地安排資本市場對外開放的步驟，以利在整體經(jīng)濟和企業(yè)發(fā)展的同時，確保金融體系的穩(wěn)定和安全。

　　二是兼收并蓄，完善制度。在開放資本市場的進程中，我們努力借鑒成熟市場的制度規(guī)范。近年來，中國證監(jiān)會認(rèn)真研究、消化、吸收了成熟市場的有益制度，按照相關(guān)國際組織的規(guī)范要求，兼收并蓄，為我所用，初步形成了兼顧國際慣例和本國國情的制度與規(guī)范。

　　三是公平競爭，平等互利。中國是發(fā)展中國家，在對外開放的進程中，既要實現(xiàn)WTO的承諾，又要按照審慎原則，維護本國金融體系的安全和穩(wěn)定。

　　尚福林表示，開放應(yīng)當(dāng)是對等的，而且要力爭互惠互利。中國證監(jiān)會將學(xué)習(xí)發(fā)達國家金融市場開放的有益經(jīng)驗，吸取全球性或地區(qū)性金融危機的教訓(xùn)，穩(wěn)步推進中國資本市場的對外開放。

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