股改第五批亮相 A+H和ST公司股改破題

　　國有控股公司股改提速 含B股公司再度登場

　　□ 本報記者 姜 楠 屠海燕

　　今日，滬深兩市第5批21家公司正式啟動股權分置改革工作。其中，滬市13家，分別是同仁堂(資訊 行情 論壇)、澳柯瑪(資訊 行情 論壇)、中鐵二局(資訊 行情 論壇)、紅星發

展(資訊 行情 論壇)、海立股份(資訊 行情 論壇)、益民百貨(資訊 行情 論壇)、宜華木業(資訊 行情 論壇)、益佰制藥(資訊 行情 論壇)、銅峰電子(資訊 行情 論壇)、亞通股份(資訊 行情 論壇)、湘電股份(資訊 行情 論壇)、岳陽紙業(資訊 行情 論壇)、江蘇吳中(資訊 行情 論壇)；深市8家，分別是鞍鋼新軋(資訊 行情 論壇)、京東方(資訊 行情 論壇)、匯源通信(資訊 行情 論壇)、京山輕機(資訊 行情 論壇)、渝開發(資訊 行情 論壇)、ST農化(資訊 行情 論壇)、金盤股份(資訊 行情 論壇)和寶利來。

　　21家公司中，鞍鋼新軋作為第一家含H股公司經國家國資委批準進入股改程序，標志著含H股公司

　　從對價方案來看，滬市13家公司此次均采用送股的對價方式，綜合平均對價水平為每10股送3.2股，平均對價水平相較于前三次有較大的提高。其中，對價水平在10股送3股以上的有江蘇吳中、澳柯瑪、中鐵二局、紅星發展、海立股份、益民百貨、宜華木業、益佰制藥、銅峰電子、亞通股份等10家。

　　深市有6家公司今天公布股改方案。與前四批股改公司相比，本批公司的股改方案創新較多。5家公司采用單純送股方案，ST農化采用重大資產重組加送股方式，而且，ST農化大股東無償置入優質資產作為執行對價安排，屬市場上未出現過的新方式；京東方和寶利來兩家公司的大股東明確提出承擔所有股改費用，也是本批股改方案的一大亮點。

　　滬市本批股改公司國有控股企業比例首次超過民企，達到10家，其中中鐵二局為中央企業，民營控股企業3家。深市8家公司中國有控股企業4家。國企比例較高，并且再次出現央企，有利于穩定市場對國企推進股權分置改革的預期。

　　在地區分布上，滬市13家公司分布在9個省市，其中上海3家，湖南、貴州各2家，北京、廣東、江蘇、山東、四川、安徽各1家。深市8家公司分布在5個省市，其中四川3家，遼寧、湖北、海南、廣東、北京各1家。

　　滬市13家公司中，股本規模最大的為宜華木業，總股本4.96億股；而總股本最小的益佰制藥僅為0.8億股，流通股最小的海立股份和益佰制藥僅0.24億股。深市8家公司中，股本規模最大的為鞍鋼新軋，總股本29.63億股。

　　在市值規模上，滬市13家公司中超過80億的有同仁堂1家，超過40億的有海立股份、江蘇吳中2家，超過或接近20億的有紅星發展、益民百貨、宜華木業、中鐵二局4家。在這13家公司中，同仁堂、銅峰電子為上證180(資訊 行情 論壇)指數公司，江蘇吳中為中證300指數公司。

　　從業績水平來看，13家公司整體狀況不錯，2004年每股收益平均為0.34元。其中益佰制藥、同仁堂2004年每股收益分別高達0.84元、0.79元，超過0.20元的有紅星發展、海立股份、益民百貨、宜華木業、益佰制藥、銅峰電子、湘電股份、岳陽紙業、同仁堂等9家。

　　在承諾事項方面，深市絕大部分主板公司的非流通股東在法定承諾外均做出了相應承諾事項以及穩定股價措施。

　　其中，ST農化設置了股份追送計劃；京東方和匯源通信2家公司設置了最低減持價；京東方和寶麗來2家公司的大股東明確承諾承擔所有股改費用；匯源通信、ST農化、寶麗來3家公司非流通股東延長鎖定期；ST農化、匯源通信、金盤股份、寶麗來作出了代付對價安排。