保薦機(jī)構(gòu)忙寫招股說(shuō)明書 全流通臨近

　　本報(bào)記者 李騏 深圳報(bào)道

　　一個(gè)月之后，如果順利的話，中小板將率先迎來(lái)“全流通時(shí)代”。

　　主動(dòng)權(quán)會(huì)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)來(lái)掌握。本報(bào)獲悉，國(guó)慶長(zhǎng)假后的第一個(gè)交易周內(nèi)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部致電多家保薦機(jī)構(gòu)，詢問其保薦的已過(guò)會(huì)企業(yè)的半年報(bào)指標(biāo)等相關(guān)情況，并要求保薦機(jī)

構(gòu)盡快上報(bào)補(bǔ)充修改材料。

　　一些保薦機(jī)構(gòu)已經(jīng)在為擬上市公司編制招股說(shuō)明書了。同時(shí)，有消息說(shuō)，證監(jiān)會(huì)正在修改全流通IPO詢價(jià)細(xì)則，很可能在本月底下月初向部分券商發(fā)放征求意見稿。保薦機(jī)構(gòu)表示，招股書盡量參照全流通的背景來(lái)撰寫，屆時(shí)再按照新規(guī)做修改。

　　證監(jiān)會(huì)摸底

　　“深交所當(dāng)然希望中小板能夠率先恢復(fù)發(fā)行新股，并為此做了大量工作”，深交所有關(guān)人士表示，“只是決定權(quán)在證監(jiān)會(huì)手中。”

　　多家保薦機(jī)構(gòu)告訴本報(bào)，國(guó)慶長(zhǎng)假后，他們都先后接到了證監(jiān)會(huì)發(fā)行部打來(lái)的電話，詢問他們保薦的已過(guò)會(huì)企業(yè)的半年報(bào)等情況，并且要求保薦機(jī)構(gòu)盡快上報(bào)有關(guān)補(bǔ)充修改材料。

　　雖然中信建投一位保薦人表示，“這只是例行的工作，并不能說(shuō)明什么。”但深圳某券商人士卻持有不同意見，“這確實(shí)是例行的工作，但此次卻有些不同，以往都是我們主動(dòng)上報(bào)相關(guān)的數(shù)據(jù)、材料，但這次卻是證監(jiān)會(huì)主動(dòng)打電話來(lái)要。”

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為：“這可能說(shuō)明證監(jiān)會(huì)正在搜集擬上市公司的情況，在摸底呢。”

　　證監(jiān)會(huì)最近一次對(duì)中小板股改及擴(kuò)容的表述是證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管部處長(zhǎng)王嫻的公開演講，當(dāng)時(shí)，王嫻稱，在市場(chǎng)可以承受的情況下，將適度加快中小板的發(fā)行和上市節(jié)奏，擴(kuò)大其融資作用。而且，中小板將率先完成

　　“這表明證監(jiān)會(huì)對(duì)中小板股改工作的肯定”，分析人士表示，“也算是對(duì)深交所工作的獎(jiǎng)勵(lì)。”

　　多家保薦機(jī)構(gòu)和擬上市公司均表示，全流通IPO詢價(jià)細(xì)則征求意見稿早已聽說(shuō)，但具體內(nèi)容尚不清楚。“到目前為止，還沒有任何部門通知我們可以準(zhǔn)備上市了”，深圳一家已經(jīng)過(guò)會(huì)的中小企業(yè)表示，“公司準(zhǔn)備近期到北京打聽一下情況。”

　　盡管政策并不明朗，江西一家中小板擬上市公司仍在按計(jì)劃有條不紊地做著各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，如上市所需要的各種資料、批文等等，“都要盡可能地提早準(zhǔn)備好，其中特別重視當(dāng)年的半年報(bào)和年報(bào)等財(cái)務(wù)資料的準(zhǔn)備工作，經(jīng)過(guò)一系列的努力，確保公司半年報(bào)和年報(bào)實(shí)現(xiàn)盈利。”該公司的保薦機(jī)構(gòu)介紹說(shuō)。

　　年底先試點(diǎn)

　　“我們正在寫招股說(shuō)明書，公司準(zhǔn)備在中小板上市”，深圳某投行人士表示，“這也是應(yīng)公司要求寫的。如果是全流通發(fā)行，招股說(shuō)明書關(guān)于市場(chǎng)定價(jià)等方面可能會(huì)有很多變動(dòng)，現(xiàn)在我們只能盡量參照全流通的背景來(lái)寫，如果到時(shí)候出臺(tái)新的規(guī)定，再加以修改就行了。”

　　“我們也沒閑著，天天都在跟機(jī)構(gòu)投資者溝通”，上海一位保薦人表示，“雖然年初出臺(tái)了詢價(jià)制的相關(guān)規(guī)定，再次大改的可能性不大，但在全流通發(fā)行的背景下，詢價(jià)到底會(huì)詢出什么結(jié)果，大家心里都沒底。我們現(xiàn)在就根據(jù)預(yù)測(cè)股改之后整個(gè)市場(chǎng)的市盈率水平，再參考國(guó)際市場(chǎng)上同類企業(yè)的情況，和機(jī)構(gòu)投資者溝通，希望發(fā)行時(shí)的定價(jià)較為準(zhǔn)確。”

　　據(jù)了解，相關(guān)部門已開始著手制定全流通IPO詢價(jià)細(xì)則，目前正在整理草稿，市場(chǎng)預(yù)計(jì)10月底或11月初可能會(huì)出征求意見稿，11月底正式推出。

　　“全流通IPO詢價(jià)細(xì)則的推出并不意味著新股發(fā)行的開閘”，有投行人士表示，“按照證監(jiān)會(huì)研究中心主任李青原此前所稱的占總市值60%至70%的200至300家公司完成股改作為新老劃斷的標(biāo)準(zhǔn)，恢復(fù)新股發(fā)行，至少要等到明年春節(jié)后的三四月份。具體到中小板，如果個(gè)別公司的股東大會(huì)出現(xiàn)意外，公司重新啟動(dòng)股改，就是三個(gè)月之后的事了。按現(xiàn)行規(guī)定，當(dāng)年發(fā)行新股的公司必須出具上一年的年報(bào)，那么，中小板重新發(fā)行新股同樣可能要拖到明年春節(jié)之后了。”

　　“即使個(gè)別中小板公司的股改方案被否決，也不會(huì)影響到中小板的整體新老劃斷”，有保薦人持不同意見，“清華同方(資訊 行情 論壇)被否決了，對(duì)股改進(jìn)程有什么影響呢？只要大多數(shù)中小板公司的股改方案通過(guò)就可以了。”

　　“證監(jiān)會(huì)一方面要維持兩個(gè)交易所的平衡，另一方面也需要對(duì)股改成果做出階段性的肯定”，市場(chǎng)人士認(rèn)為，“最有可能出現(xiàn)的情況就是根據(jù)股改的形勢(shì)和市場(chǎng)的狀況，在年底之前推出幾家質(zhì)量較好的中小板公司進(jìn)行全流通發(fā)行試點(diǎn)，就像股改先進(jìn)行試點(diǎn)一樣，一方面是對(duì)市場(chǎng)影響沒那么大，另一方面也為主板公司恢復(fù)發(fā)行探路，同時(shí)也算是給了深交所一個(gè)交待。”

　　據(jù)悉，深交所正在配合監(jiān)管部門籌劃股改后的一系列制度創(chuàng)新，包括提高新股發(fā)行上市的審核效率、降低發(fā)行上市成本等。

　　而科技部部長(zhǎng)徐冠華近日在深圳高交會(huì)上也表示，科技部將和深交所積極開展合作，為高新技術(shù)企業(yè)的上市開辟渠道，推動(dòng)