操盤必讀 9月9日證券市場要聞及簡評

　　葉劍

　　(一)、政策動態(tài)

　　深圳特區(qū)報《國資委抓緊推進股改五項配套工作》“國資委有關(guān)人士日前透露，國資委抓緊推進股改五項配套工作。一是非流通股獲得流通權(quán)后國有控股的比例問題。二是股

改后國有股東買賣上市公司股權(quán)的相關(guān)監(jiān)管辦法。三是建立上市公司國有股信息監(jiān)控系統(tǒng)，及時掌握國有股的變動情況。四是關(guān)于對價方式的研究。在方案制訂中，應綜合考慮公司基本面、市盈率水平、對流通股東權(quán)益的保護程度、控股股東的持股比例要求、上市公司融資情況、非流通股股東的持股成本等多個因素。五是關(guān)于上市公司國有股的界定與股權(quán)登記問題。”

　　簡評：上述政策，影響股改后行情。股改之后的機會在哪里，有待進一步研究。但是從G股板塊大分化的情況看，還是成長性好的個股表現(xiàn)相對突出。

　　(二)、股改動態(tài)

　　香港商報《滬深今起接受股改申報》“滬深交易所今天起將接受股改方案，部分公司股改方案極可能在本周日晚亮相。經(jīng)過形式審核和技術(shù)性審核后，可能在下周一就安排符合條件的公司發(fā)布公告并停牌。”“業(yè)內(nèi)人士介紹，交易所將主要利用周末的非交易日受理、審核材料，確定下一周進入股改程序、發(fā)布公告并停牌的公司名單。在總體上，預計會采取‘較小數(shù)量、較多批次、每周滾動推出’的方式。比如，一周推八九家左右。”

　　簡評：按照上述，注意“每到下半周準股改試點股異動”的現(xiàn)象可能出現(xiàn)。尤其是上海本地股、廣東股，等等。其中仍舊首先關(guān)注前期滯漲的品種。

　　(三)、供求關(guān)系/資金供應

　　1、新華社《兩只基金將于近日發(fā)行》“經(jīng)中國證監(jiān)會批準，興業(yè)趨勢投資混合型基金(LOF)和上投摩根阿爾法基金將發(fā)將于近日在全國范圍內(nèi)正式發(fā)行。興業(yè)趨勢投資混合型基金是興業(yè)基金公司推出的第二只基金，也是興業(yè)銀行托管的首只基金。上投摩根阿爾法基金是上投摩根富林明基金公司旗下第三只基金產(chǎn)品。該基金是一只定位清晰的股票型基金。”

　　2、國際金融報　《農(nóng)行擬設(shè)合資基金》“中國農(nóng)業(yè)銀行行長楊明生9月8日接受本報

　　記者采訪時透露，農(nóng)行正與法國農(nóng)業(yè)信貸銀行就成立合資基金公司展開談判。楊

　　明生表示，雙方從今年上半年即已開始接觸”。

　　簡評：銀行資金的流入會增多。

　　簡評：二季度以來，資金供應一直不斷。這樣看，“局部機會輪番推動”下的股指上揚，還有可能繼續(xù)，不排除股指向1230點附近振蕩、曲折攻擊。但是到了之后，短線將有類似8月18日的較大振蕩出現(xiàn)。

　　(四)、匯率動態(tài)/外貿(mào)數(shù)據(jù)

　　香港商報《8月中國貿(mào)易順差估達104億美元》“經(jīng)濟專家預估，由于電子和鋼鐵產(chǎn)品出口激增，中國8月份貿(mào)易順差可能達104億美元，創(chuàng)第三高記錄。投資和零售銷售可能與7月份持平。中國今年貿(mào)易順差預估將高達1000億美元，恐招致貿(mào)易伙伴要求人民幣進一步升值的聲浪。根據(jù)美國政府數(shù)據(jù)，今年上半年，美國與中國的貿(mào)易逆差由去年同期的680億美元擴大至900億美元。”

　　簡評：人民幣未來還將繼續(xù)升值的趨勢，是相對確定的。人民幣升值受益股中的房地產(chǎn)、造紙等板塊，已經(jīng)出現(xiàn)過飆漲的黑馬，進一步追漲是需要審慎的事。

　　(五)、QDII動態(tài)

　　1、新聞晨報《保險資金投資有望拓寬渠道：保險資金境外運用細則和實業(yè)投資有關(guān)辦法年內(nèi)出臺》“權(quán)威人士透露，《保險資金境外運用暫行辦法實施細則》近日將推出，《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施辦法》也將于年內(nèi)出臺。目前，《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施暫行辦法》的討論稿已下發(fā)至各保險公司。相關(guān)人士稱，目前只有平安保險獲得外匯管理局的批準，可以投資海外市場。隨著保險資金境外運用暫行辦法實施細則的推出，包括中國人壽等公司在內(nèi)的保險公司投資海外市場的獲批速度將加快。社保基金理事會只有在國務院發(fā)布有關(guān)社保基金對外投資管理暫行辦法之后才可能考慮制訂具體投資方案。”----簡評：是否影響A股投資者的信心，有待觀察。但是注意時間是“年內(nèi)”。

　　2、新華社《香港金融管理局總裁任志剛昨撰文表示內(nèi)地股民有望炒在港上市內(nèi)地股》“香港金融管理局總裁任志剛8日表示，目前已有相當數(shù)量的內(nèi)地企業(yè)在香港集資，相信讓內(nèi)地投資者買賣在香港上市的內(nèi)地股票并非不可能。”“任志剛說，讓內(nèi)地投資者買賣在港上市的內(nèi)地股票并不容易，因為涉及貨幣兌換及資金管制等事宜，但并非不可能做到。”

　　簡評： 上述言論，尚非政策，只是高層的建議性意見，離開出臺尚有一段距離。(yes413a@163.com)

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